1. 企業情報
ファーマライズホールディングスは、調剤薬局を中核事業とする企業です。主な事業内容は以下の通りです。
* 調剤薬局事業: 処方箋に基づく調剤サービス、OTC医薬品や健康関連商品の販売。ファミリーマートとの店舗開発も行っています。
* 物販事業: コンビニエンスストア（ファミリーマート）における物販。
* 医学資料保管・管理事業: 医療機関の診療記録の保管・管理。
* 医療モール経営事業: 医療モールの運営。
* その他: 人材派遣、システムインテグレーションなど。
2. 業界のポジションと市場シェア
ファーマライズホールディングスは、調剤薬局業界の中堅企業です。M&Aによる店舗拡大戦略を進めており、スズケンとの資本業務提携も行っています。
競争優位性:
- 調剤薬局とコンビニエンスストアの複合店舗展開（ファミリーマートとの連携）。
- 医学資料保管・管理事業など、調剤薬局以外の事業も展開。
課題:
- 調剤報酬改定や薬価改定の影響を受けやすい。
- 人件費や仕入れコストの上昇。
- 競合他社との差別化。
3. 経営戦略と重点分野
経営戦略:
- M&Aによる調剤薬局店舗数の拡大。
- ファミリーマートとの連携強化による店舗開発。
- 地域医療への貢献。
中期経営計画:
- 「中期経営計画LSG (Leading to Sustainable Growth) 2024」を公表。
- 株主価値の向上を目指し、競争力強化と成長を目指す。
- 定量目標は見直し。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル:
- 調剤薬局事業が収益の柱。
- 物販事業も収益に貢献。
- 医学資料保管・管理事業など、安定的な収益源の確保。
市場ニーズの変化への適応力:
- 高齢化社会における調剤薬局の需要は安定している。
- オンライン診療の普及など、医療を取り巻く環境変化への対応が必要。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向と独自性:
- ITを活用した調剤業務の効率化。
- オンライン服薬指導などの導入。
収益を牽引している製品やサービス:
- 調剤薬局における調剤サービス。
- OTC医薬品や健康関連商品の販売。
6. 株価の評価
- 株価: 488.0円（2025年5月23日終値）
- EPS（会社予想）: (連)-18.92
- PER（会社予想）: — (EPSがマイナスのため算出不可)
- BPS（実績）: (連)593.09
- PBR（実績）: (連)0.82倍
株価の割安性:
- PBR0.82倍は、1倍を下回っており、割安と判断できます。
- EPSがマイナスであるため、PERでの評価はできません。
7. テクニカル分析
- 株価推移:
- 年初来高値: 550円
- 年初来安値: 456円
- 直近10日間の株価は488円～494円で推移。
- 50日移動平均: 482.32円
- 200日移動平均: 548.06円
- 現状:
- 直近の株価は50日移動平均を上回っていますが、200日移動平均を下回っています。
- 52週高値から下落している。
8. 財務諸表分析
売上高:
- 過去12ヶ月: 54,466百万円
- 増収傾向。
利益:
- 営業利益: 過去12ヶ月は赤字。
- 当期純利益: 過去12ヶ月は赤字。
キャッシュフロー:
- キャッシュフロー計算書は開示されていません。
ROE（実績）:
- (連)-5.08% (マイナス)
ROA（過去12か月）:
- 0.33%
自己資本比率（実績）:
- (連)24.3%
財務状況:
- 売上高は増加傾向にあるものの、利益は赤字となっています。
- 自己資本比率は24.3%と、財務基盤はやや脆弱です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 2.87%
- 1株配当（会社予想）: 14.00円
- 配当性向: 52.87%
- 自社株買い: 実施されていません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動:
- 直近10日間の株価は小幅な値動き。
- 出来高は低調。
- 株価への影響要因:
- 調剤報酬改定や薬価改定。
- M&Aによる業績への影響。
- 店舗展開の進捗。
11. 総評
ファーマライズホールディングスは、調剤薬局を中核事業とする企業です。M&Aによる店舗拡大戦略を進めていますが、直近の業績は赤字となっています。PBRは割安水準ですが、PERは算出できません。株価は50日移動平均を上回っていますが、200日移動平均を下回っており、方向感は定まっていません。配当利回りは2.87%です。
* 業績の回復と今後の成長戦略の進捗を見守る必要があります。
* 財務状況の改善も重要です。
* 今後のIR情報や決算発表に注目し、慎重な判断が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 2796 |
| 企業名 | ファーマライズホールディングス |
| URL | http://www.pharmarise.com/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
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