1. 企業情報
企業名: パン・パシフィック・インターナショナルホールディングス（PPIH）
設立: 1980年9月5日
本社所在地: 東京都渋谷区道玄坂2-25-12
代表者: 吉田 直樹
従業員数: 16,868人
主な事業内容:
– 総合ディスカウントストア「ドン・キホーテ」や「MEGAドン・キホーテ」「ユニー」「長崎屋」などの小売店舗運営
– 北米（米国「Don Quijote USA」「Gelson's」等）、アジア（「Don Don Donki」等）での店舗展開
– PB（プライベートブランド）商品の開発・販売
– 不動産、物流、インターネットサービスなど周辺事業
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内ポジション: 国内ディスカウントストア業界で最大手の一角。独自の店内演出や幅広い商品ラインナップ、深夜営業などで高い認知度を持つ。
- 競争優位性:
- PB/OEM商品の強化による差別化
- 都市部・郊外問わず多様な立地での出店
- 独自のバイヤー制度による商品調達力
- 免税売上やインバウンド需要への対応
- 課題:
- 小売業界全体で競争激化（大手スーパー、ドラッグストア、ネット通販等との競合）
- 海外事業の収益性向上
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 「唯一無二のディスカウントストア」として、国内外での店舗網拡大と収益力強化を目指す。
- 中期経営計画の主な施策:
- 国内既存店の強化（イベント・季節品需要の取り込み、PB商品の拡大）
- 免税売上・インバウンド需要の最大化
- 北米・アジアでの新規出店加速と現地ニーズ対応
- 商品開発力・調達力の強化
- コストコントロールと効率経営の推進
- 重点分野: PB/OEM商品の拡充、海外事業の収益改善、DX（デジタルトランスフォーメーション）推進
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 低価格・高回転のディスカウントストアモデル。PB商品の利益率向上が収益の柱。
- 市場ニーズ適応力:
- 消費者の節約志向やインバウンド需要に対応
- 都市型・郊外型両方の店舗展開
- 海外現地化戦略の推進
- 持続可能性のポイント: 商品開発力、調達力、柔軟な店舗運営が強み。競争環境や消費者ニーズの変化に適応可能な体制。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発動向:
- PB/OEM商品の開発力強化
- 店舗運営の効率化（IT・DX活用、物流最適化）
- 主力製品・サービス:
- 「ドン・キホーテ」ブランド商品
- プライベートブランド（JONETZ、Style One等）
- 免税商品、インバウンド向け商品
- 独自性: 独特な店舗演出、バイヤー主導の商品調達、幅広い商品構成
6. 株価の評価
- PER（株価収益率）: 30.64倍（業界平均21.3倍より高い）
- PBR（株価純資産倍率）: 4.62倍（業界平均1.8倍より高い）
- EPS（1株利益）: 150.74円（会社予想）
- BPS（1株純資産）: 1,000.51円
- 現在株価: 4,619円
- 評価:
- PER/PBRともに業界平均を上回る水準
- 成長期待やブランド力、海外展開などが株価に織り込まれている可能性
7. テクニカル分析
- 株価推移:
- 年初来高値: 4,737円
- 年初来安値: 3,826円
- 直近株価: 4,619円（高値圏に近い）
- 50日移動平均: 4,319円
- 200日移動平均: 4,023円
- 直近の動向:
- 直近10日間は4,400～4,700円のレンジで推移
- 直近高値圏で推移しており、上昇トレンドが継続
8. 財務諸表分析
- 売上高:
- 2021年: 1,708,635百万円 → 2024年: 2,095,077百万円（年平均成長率約7%）
- 営業利益:
- 2021年: 81,233百万円 → 2024年: 140,193百万円（増加傾向）
- 純利益:
- 2021年: 53,734百万円 → 2024年: 88,701百万円
- ROE: 17.92%（実績）、16.08%（直近12か月）
- ROA: 6.68%（直近12か月）
- 自己資本比率: 35.8%（実績）、39.4%（直近四半期）
- キャッシュフロー:
- 営業CF: 124,510百万円
- フリーCF: 35,780百万円
- 財務の特徴:
- 売上・利益ともに安定した成長
- ROE・ROAも高水準
- 自己資本比率も安定
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: 0.74%（会社予想）、実績0.55%（過去実績）
- 1株配当: 34.00円（予想）
- 配当性向: 16.21%（直近）
- 自社株買い: 自己株式保有比率5.99%
- 方針: 配当性向は低めで、成長投資を優先する姿勢がうかがえる
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価モメンタム:
- 直近52週で+15.7%上昇
- 50日・200日移動平均を上回る水準
- 出来高も安定して推移
- 投資家関心:
- インサイダー保有比率33.8%、機関投資家保有比率26.18%
- 成長期待や海外展開への関心が高い
11. 総評
パン・パシフィック・インターナショナルホールディングスは、国内ディスカウントストア業界で高い競争力を持ち、海外展開にも積極的な企業です。売上・利益ともに安定した成長を続けており、ROE・ROAなどの収益性指標も高水準です。株価は業界平均に比べて割高な水準ですが、成長期待やブランド力が評価されていると考えられます。配当利回りは低めですが、成長投資を重視する方針が見受けられます。直近の株価は高値圏で推移しており、投資家からの関心も高い状況です。今後は、海外事業の収益性向上や新規出店の成果が注目されます。
企業情報
| 銘柄コード | 7532 |
| 企業名 | パン・パシフィック・インターナショナルホールディングス |
| URL | https://ppi-hd.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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