1. 企業情報
丸八証券は、愛知県名古屋市に本社を置く証券会社です。東海東京フィナンシャル・ホールディングスの子会社であり、対面営業を重視し、投資信託を中心とした預かり資産の拡大を目指しています。主な事業は、株式、債券、投資信託などの金融商品の売買や仲介、および関連する金融サービスの提供です。
2. 業界のポジションと市場シェア
丸八証券は、証券業界の中堅企業であり、特に愛知県を中心とした地域に強みを持っています。対面営業に特化している点が特徴であり、顧客との密接な関係を築くことで、一定の顧客基盤を維持しています。
競争優位性:
- 地域密着型の営業体制：地域に根差した営業活動により、顧客との信頼関係を構築しやすい。
- 東海東京フィナンシャル・ホールディングスとの連携：グループとしてのシナジー効果が期待できる。
課題:
- 対面営業への依存：デジタル化が進む中で、オンラインサービスへの対応が遅れると、顧客獲得競争で不利になる可能性がある。
- 市場変動の影響：証券業は市場の変動に業績が左右されやすいため、リスク管理が重要となる。
3. 経営戦略と重点分野
丸八証券は、地域密着と対面営業を重視し、顧客との長期的な関係を築くことを目指しています。
経営戦略:
- 投資信託の販売強化：顧客の資産形成ニーズに応えるため、投資信託商品のラインナップを拡充し、販売を強化する。
- デジタル化への対応：オンラインサービスの導入や、デジタルマーケティングの強化により、顧客接点の多様化を図る。
- 東海東京フィナンシャル・ホールディングスとの連携強化：グループとしての総合力を活かし、顧客へのサービス提供を向上させる。
中期経営計画:
- 2022年4月から2025年3月までの「中期経営計画」を終え、次期「中期経営計画」を策定予定。
4. 事業モデルの持続可能性
丸八証券の収益モデルは、主に受入手数料、トレーディング損益、金融収益によって構成されています。
持続可能性:
- 顧客基盤の安定性：対面営業による顧客との長期的な関係性が、安定した収益基盤につながる。
- 市場ニーズへの対応：投資信託の販売強化や、デジタル化への対応により、変化する市場ニーズに対応していく必要がある。
5. 技術革新と主力製品
丸八証券は、技術革新への取り組みとして、オンラインサービスの導入や、デジタルマーケティングの強化を進めています。
主力製品:
- 投資信託：顧客の資産形成ニーズに応えるため、多様な投資信託商品を提供しています。
- 株式、債券：個人投資家向けに、株式や債券の売買仲介サービスを提供しています。
6. 株価の評価
- 株価: 1,520.0円
- PBR（実績）: 0.80倍
- EPS（会社予想）: 情報なし
- PER（会社予想）: 情報なし
PBRが1倍を下回っており、割安感があると言えます。ただし、EPSやPERの情報がないため、詳細な株価評価はできません。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年5月14日に高値1,679円を記録した後、下落傾向にあります。5月23日の終値は1,520円であり、年初来高値（1,735円）からは下落していますが、年初来安値（1,420円）からは上昇しています。50日移動平均線（1,563.62円）を下回っており、短期的には弱気なシグナルが出ています。
8. 財務諸表分析
| 指標 | 過去12か月 | 3/31/2024 | 3/31/2023 | 3/31/2022 | 3/31/2021 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 3,262,619 | 3,262,619 | 2,502,716 | 2,864,690 | 3,040,215 |
| 営業利益 | 658,741 | 658,741 | 122,911 | 402,978 | 572,705 |
| 当期純利益 | 517,816 | 517,816 | 62,587 | 288,857 | 413,473 |
| Basic EPS | 129.74 | — | 15.68 | 72.37 | 103.60 |
| ROE（実績） | 5.08% | ||||
| 自己資本比率（実績） | 76.6% | ||||
| 売上高営業利益率 | 14.3% | ||||
| 営業利益 | 441百万円 | ||||
| 経常利益 | 599百万円 | ||||
| 純利益 | 392百万円 |
- 売上高: 過去12か月は3,262,619千円。
- 営業利益: 過去12か月は658,741千円。2024年3月期は441百万円と減少。
- 当期純利益: 過去12か月は517,816千円。2024年3月期は392百万円と減少。
- ROE: 5.08%
- 自己資本比率: 76.6%と高い水準を維持しており、財務体質は良好。
- 売上高営業利益率: 14.3%
- 2025年3月期 決算短信より: 営業収益、純営業収益は減収。営業利益、経常利益、当期純利益は減益。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 情報なし
- 1株配当（会社予想）: 情報なし
- 配当実績: 2024年3月期：80.00円（普通配当60円、記念配当20円）
- 配当方針: 配当性向30%を目指す。
- 2025年3月期: 60.00円
2025年3月期の配当は60円となっており、2024年3月期からは減配となっています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の直近の変動: 直近10日間では、5月14日に高値をつけた後、下落傾向にあります。
- 信用取引: 信用買残は増加傾向にあり、信用倍率は0.00倍と低い状態です。
- 出来高: 2,800株と、流動性は低い。
- 株主構成: 東海東京フィナンシャル・ホールディングスが筆頭株主であり、安定した株主構成となっています。
11. 総評
丸八証券は、地域密着型の対面営業を強みとする証券会社です。財務体質は良好で、自己資本比率も高い水準を維持しています。しかし、2025年3月期の業績は減収減益となっており、今後の収益回復が課題となります。株価はPBRが1倍を下回っており割安感がありますが、EPSやPERの情報がないため、詳細な評価はできません。直近の株価は下落傾向にあり、今後の株価動向には注意が必要です。投資を検討する際には、今後の業績動向や、中期経営計画の進捗状況を注視する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 8700 |
| 企業名 | 丸八証券 |
| URL | http://www.maruhachi-sec.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 金融（除く銀行） – 証券、商品先物取引業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。