1. 企業情報
新日本電工は、日本製鉄系の企業であり、合金鉄分野で国内最大手の企業です。主な事業は、鉄鋼向けの合金鉄製造に加え、機能材料、焼却灰のリサイクル、アクアソリューション、電力事業など多角的に展開しています。特に、南アフリカにマンガン鉱山権益を有しており、安定的な資源確保を図っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
新日本電工は、合金鉄分野で国内トップシェアを誇り、安定した収益基盤を築いています。鉄鋼業界との強固な関係性も強みです。
競争優位性としては、長年の実績と技術力、日本製鉄との連携による安定的な需要が見込める点が挙げられます。
課題としては、鉄鋼業界の需要変動による業績への影響、原材料価格の変動リスク、海外競合との競争などが考えられます。
3. 経営戦略と重点分野
新日本電工は、中期経営計画において、合金鉄事業の収益性向上、機能材料事業の拡大、環境・エネルギー関連事業の育成を重点分野としています。
具体的には、高付加価値製品の開発、海外市場の開拓、M&Aによる事業領域の拡大などを推進しています。
直近の決算短信からは、第9次中期経営計画の進捗状況が確認できます。
4. 事業モデルの持続可能性
新日本電工の事業モデルは、鉄鋼業界の需要に大きく依存するため、景気変動の影響を受けやすい側面があります。
しかし、機能材料や環境関連事業など、多角的な事業展開により、リスク分散を図っています。
市場ニーズの変化への適応としては、高機能材料の開発や、環境問題への対応など、新たな事業領域への進出が重要となります。
5. 技術革新と主力製品
新日本電工は、合金鉄製造技術に加え、機能材料分野においても高い技術力を有しています。
主力製品としては、合金鉄、ジルコニウム、ホウ素酸化物、金属水素化物、マンガン無機化学製品、リチウムイオン電池用正極材などがあります。
技術開発の動向としては、高機能材料の開発や、環境負荷低減技術の開発などが挙げられます。
6. 株価の評価
- 株価: 251.0円（2025年5月23日終値）
- PER（会社予想）: — (未発表)
- PBR（実績）: 0.47倍
- EPS（会社予想）: — (未発表)
- BPS（実績）: 536.58円
PBRは0.47倍と、割安感があります。PERは未発表のため、現時点では割安・割高の判断はできません。
同業他社の平均PERは8.0であり、比較材料となります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、250円～260円台で推移しており、200日移動平均線（282.20円）を下回っています。
年初来高値は301円、年初来安値は228円であり、現在の株価は年初来安値と高値の中間に位置しています。
50日移動平均線（267.38円）も下回っており、短期的には下落傾向にある可能性があります。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2024年12月期（予想）78,235百万円
- 過去5年間では、2022年が79,341百万円と最も高く、2021年は65,978百万円と低くなっています。
- 営業利益: 2024年12月期（予想）6,860百万円
- 2022年は8,820百万円と高く、2023年は4,699百万円と低くなっています。
- 当期純利益: 2024年12月期（予想）3,144百万円
- 2022年は7,949百万円と高く、2023年は4,330百万円となっています。
- ROE（実績）: 4.33%
- ROA（過去12か月）: 4.43%
- 自己資本比率（実績）: 72.1%
売上高は安定していますが、利益は変動しており、市況の影響を受けていると考えられます。
自己資本比率は高く、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 4.78%
- 1株配当（会社予想）: 12円
- 配当性向: 43.29%
- Ex-Dividend Date: 2025年6月27日
新日本電工は、安定的な配当を実施しており、配当利回りも魅力的です。
配当性向は43.29%と、ある程度の余力があります。
自社株買いの実施については、情報がありません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、下落傾向にあります。
信用買い残は増加傾向にあり、個人投資家の関心は高いと考えられます。
信用倍率は54.04倍と高く、需給は逼迫しています。
株価への影響要因としては、鉄鋼業界の需要動向、原材料価格の変動、為替相場などが挙げられます。
11. 総評
新日本電工は、合金鉄分野で国内トップシェアを誇り、安定した収益基盤を持つ企業です。
高い自己資本比率や、安定的な配当も魅力です。
しかし、鉄鋼業界の需要変動や、原材料価格の変動リスクなど、注意すべき点もあります。
直近の株価は下落傾向にあり、テクニカル面では弱気なシグナルが出ています。
また、同業他社との比較や、PERなどの指標も参考に、総合的に判断することが重要です。
企業情報
| 銘柄コード | 5563 |
| 企業名 | 新日本電工 |
| URL | http://www.nippondenko.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 鉄鋼・非鉄 – 鉄鋼 |
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