1. 企業情報
長瀬産業は、1832年創業の老舗化学品専門商社です。世界中で化学品、プラスチック、電子材料、化粧品、健康食品などを製造、輸入/輸出、販売しています。事業は多岐にわたり、機能素材、加工材料、電子・エネルギー、モビリティ、生活関連など、幅広い分野で展開しています。医薬品原料にも強みを持っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
長瀬産業は、化学品専門商社として業界トップクラスの地位を確立しています。多角的な事業展開とグローバルなネットワークを強みとしており、幅広い顧客ニーズに対応できる点が競争優位性です。
課題としては、世界経済の変動や、競合他社との価格競争、特定の分野における技術革新への対応などが挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、中期経営計画「ACE 2.0」を推進しており、ROE8.0%以上の達成を目指しています。2025年度までの2年間は、株主還元方針を「総還元性向100%」に変更するなど、株主への利益還元を重視しています。
重点分野としては、高付加価値製品の拡充、海外事業の拡大、M&Aによる事業ポートフォリオの強化などが考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
長瀬産業の事業モデルは、多角的な事業展開と幅広い顧客基盤により、安定した収益基盤を築いています。
市場ニーズの変化への適応力も高く、近年では、環境対応製品やヘルスケア関連製品など、成長分野への投資を積極的に行っています。
しかし、世界経済の変動や、原材料価格の変動などの外部要因の影響を受けやすい側面もあります。
5. 技術革新と主力製品
長瀬産業は、顧客ニーズに対応するため、様々な分野で技術開発を行っています。
主力製品としては、電子材料、合成樹脂、医薬品原料などが挙げられます。
近年では、環境配慮型製品や、デジタル関連製品など、高付加価値製品の開発にも注力しています。
6. 株価の評価
| 指標 | 値 | 備考 |
|---|---|---|
| 株価 | 2,715.0円 | 2025年5月23日終値 |
| PER（会社予想） | 9.35倍 | 業界平均PER: 12.1倍 割安感がある |
| PBR（実績） | 0.74倍 | 業界平均PBR: 1.0倍 割安感がある |
| EPS（会社予想） | 290.42円 | |
| BPS（実績） | 3,679.09円 | |
| 配当利回り | 3.50% | 会社予想 |
PER、PBRともに業界平均を下回っており、割安感があります。配当利回りも3.50%と、ある程度の水準を維持しています。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年5月19日に2772円の高値をつけた後、やや調整局面に入っています。
200日移動平均線は2949.96円、50日移動平均線は2582.12円です。
現在の株価は、50日移動平均線を上回っていますが、200日移動平均線には届いていません。
年初来高値は3,251円、年初来安値は2,228円です。
8. 財務諸表分析
| 指標 | 過去12ヶ月 | 2024/3 | 2023/3 | 2022/3 | 2021/3 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 (百万円) | 915,288 | 900,149 | 912,896 | 780,557 | 625,245 |
| 営業利益 (百万円) | 34,402 | 30,623 | 33,376 | 35,266 | 21,920 |
| 当期純利益 (百万円) | 25,450 | 22,402 | 23,625 | 25,939 | 18,829 |
| ROE | 6.44% | ||||
| ROA | 3.05% | ||||
| 自己資本比率 | 49.4% |
- 売上高は、過去12ヶ月で増加傾向にあります。
- 営業利益は、2024年3月期に増加し、過去12ヶ月でも高い水準を維持しています。
- 当期純利益も、2024年3月期に増加し、過去12ヶ月でも高い水準を維持しています。
- ROEは6.44%と、まずまずの水準です。
- 自己資本比率は49.4%と、財務体質は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.50%
- 1株配当（会社予想）: 95.00円
- 配当性向: 39.06%
- 株主還元策: 中期経営計画「ACE 2.0」の最終年度である2025年度までの2年間は、株主還元方針を「総還元性向100%」に変更。
配当利回りは3.50%と、まずまずの水準です。株主還元に積極的な姿勢を示しており、今後の増配にも期待できます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価変動: 過去10日間では、2600円台後半から2700円台前半で推移しており、やや調整局面です。
- 株価への影響要因:
- 世界経済の動向
- 化学品市場の需要動向
- 為替レートの変動
- 中期経営計画の進捗状況
- 株主還元策
信用買い残は減少傾向、信用売り残は増加傾向にあり、信用倍率は11.96倍と高い水準です。
11. 総評
長瀬産業は、化学品専門商社として安定した収益基盤と高い競争力を持っています。
財務状況も良好で、株主還元にも積極的な姿勢を示しています。
株価は割安感があり、今後の業績拡大や株主還元強化への期待から、注目に値する銘柄と言えるでしょう。
ただし、世界経済の動向や、化学品市場の需要変動など、外部環境の影響を受けやすい点には注意が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 8012 |
| 企業名 | 長瀬産業 |
| URL | http://www.nagase.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
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