1. 企業情報
西川計測株式会社は、制御・情報機器システム、計測器、理化学機器などの販売、およびシステムエンジニアリング、制御システム設計、計装工事、技術サービスを提供する企業です。主な顧客は電力、ガス、水道、食品、石油、化学、自動車、電子、通信、環境、法医学、化学兵器、製薬など多岐にわたります。横河電機やアジレント社の代理店としても事業を展開し、技術系社員が約70%を占めています。
2. 業界のポジションと市場シェア
西川計測は、制御・計測機器の分野で、特に公益事業関連に強みを持つ企業です。横河電機やアジレント社の代理店としての地位を確立しており、これらの大手メーカーの製品を基盤に、顧客ニーズに合わせたシステム提案を行うことで、一定の市場シェアを維持していると考えられます。
競争優位性:
- 大手メーカーの代理店としての信頼性と、幅広い製品ラインナップ。
- 高い技術力を持つ技術系社員による、顧客へのきめ細やかなサポート。
- 公益事業など、安定した需要が見込める分野への注力。
課題:
- 特定のメーカーへの依存度が高いことによるリスク。
- 技術革新の速い業界における、継続的な技術力の維持。
- 競合他社との差別化。
3. 経営戦略と重点分野
中期経営計画「Strong&Expanding2025」に基づき、事業を推進しています。
中期経営計画の重点分野:
- 詳細な情報は開示されていませんが、決算短信の情報から、ライフライン関連、半導体関連の投資需要の増加に対応していくものと推測されます。
4. 事業モデルの持続可能性
西川計測の事業モデルは、顧客の設備投資やメンテナンス需要に支えられています。公共事業やインフラ関連の需要は安定しており、長期的な視点で見ると、事業の持続可能性は高いと考えられます。
収益モデル:
- 製品販売: 制御・計測機器、理化学機器などの販売。
- エンジニアリングサービス: システム設計、構築、保守など。
市場ニーズの変化への適応力:
- 技術革新への対応: 最新の技術を取り入れた製品やサービスの提供。
- 顧客ニーズへの対応: 顧客の課題解決に貢献するソリューションの提供。
5. 技術革新と主力製品
西川計測は、横河電機やアジレント社の製品を主力として取り扱っています。
技術開発の動向と独自性:
- 詳細な情報は開示されていませんが、顧客のニーズに合わせて、これらの製品を組み合わせたシステム提案を行うことで、技術的な付加価値を提供していると考えられます。
収益を牽引している製品やサービス:
- 制御・情報機器システム
- 計測器
- 理化学機器
6. 株価の評価
- 株価: 9,900円 (2025年5月27日終値)
- PER（会社予想）: 12.89倍 (業界平均: 10.1)
- PBR（実績）: 1.72倍 (業界平均: 0.7)
- EPS（会社予想）: 768.08円
- BPS（実績）: 5,740.69円
- 配当利回り（会社予想）: 3.13%
評価:
- PERは業界平均よりも高く、割高感があります。
- PBRは業界平均よりも高く、割高感があります。
- EPSとBPSから、企業の収益性と資産効率は高いと考えられます。
7. テクニカル分析
- 直近10日間の株価推移: 上昇基調。
- 年初来高値: 9,900円
- 50日移動平均: 8,321.40円
- 200日移動平均: 7,739.70円
分析:
- 株価は年初来高値に接近しており、上昇トレンドにあると考えられます。
- 50日、200日移動平均線を大きく上回っており、強い上昇トレンドを示唆しています。
8. 財務諸表分析
| 指標 | 過去12ヶ月 (百万円) | 2024/6期 (百万円) | 2023/6期 (百万円) | 2022/6期 (百万円) | 2021/6期 (百万円) |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 36,417.93 | 36,417.93 | 31,923.10 | 29,462.47 | 30,472.59 |
| 営業利益 | 3,465.17 | 3,465.17 | 2,241.80 | 2,036.56 | 1,915.51 |
| 経常利益 | 3,588.97 | 3,588.97 | 2,357.06 | 1,696.73 | 2,001.33 |
| 当期純利益 | 2,528.46 | 2,528.46 | 1,549.07 | 1,160.12 | 1,370.85 |
| ROE | 15.11% | ||||
| ROA | 4.59% | ||||
| 自己資本比率 | 57.9% |
分析:
- 売上高は過去1年間で増加傾向にあり、2024年6月期も堅調に推移しています。
- 営業利益、経常利益、当期純利益も増加しており、収益性が向上しています。
- ROEは15.11%と高く、自己資本を効率的に活用していることがわかります。
- 自己資本比率も57.9%と高く、財務基盤は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.13%
- 1株配当（会社予想）: 310.00円
- 配当性向: 37.94%
- Ex-Dividend Date: 2025年6月27日
分析:
- 配当利回りは3%を超えており、株主還元に積極的な姿勢を示しています。
- 配当性向は37.94%と、利益の一部を安定的に配当に回していることがわかります。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価変動: 上昇基調。
- 出来高: 少ない。
- 信用取引: 信用買い残は増加、信用売り残はなし。
- 52週高値: 9,900円
- 52週安値: 6,510円
分析:
- 株価は上昇トレンドにあり、モメンタムは強いと考えられます。
- 出来高が少ないため、ボラティリティが高まる可能性があります。
- 信用買い残が増加していることから、投資家の関心は高まっていると考えられます。
11. 総評
西川計測は、制御・計測機器分野で安定した事業基盤を持つ企業です。横河電機やアジレント社の代理店としての地位を確立し、公益事業関連を中心に、安定した需要を取り込んでいます。財務状況は良好で、収益性も向上しています。株価は上昇トレンドにあり、配当利回りも魅力的です。ただし、PERやPBRは業界平均よりも高く、割高感があること、出来高が少ないことには注意が必要です。
現時点では、上昇トレンドに乗っており、株主還元も充実していることから、強気の評価とします。ただし、割高感やボラティリティのリスクを考慮し、投資判断は慎重に行う必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 7500 |
| 企業名 | 西川計測 |
| URL | http://www.nskw.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。