1. 企業情報
事業内容：
SUMINOE株式会社（旧：住江織物株式会社）は、1883年創業の歴史ある繊維メーカーです。主な事業は、カーペットやカーテン、壁紙などのインテリア製品、自動車・鉄道・バス・航空機向けの内装材、さらには消臭・フィルター等の機能資材の企画・製造・販売です。国内外に展開しており、国会議事堂の赤じゅうたん納入実績を持つなど、伝統と実績を兼ね備えています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 競争優位性：
自動車・鉄道内装材分野で国内トップクラスのシェアを誇り、特に鉄道車両向け内装材は国内首位です。インテリア事業でも業務用カーペット大手としての地位を確立しています。
– 課題：
インテリア市場は新設住宅着工戸数や非住宅分野の床面積減少、また自動車業界も国内メーカーの生産台数減少など、需要面の伸び悩みが続いています。海外展開や新規事業の強化が今後の課題です。
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン・戦略：
「SUMINOE GROUP WAY 2022~2024~2027」の後半3ヵ年「STEP II（2025~2027）」を実力底上げ期間と位置付け、収益力強化とグローバル展開を推進。
– 具体的施策：
– インテリア事業：空間デザインビジネスの拡大、業務用カーペット販売強化
– 自動車・車両内装事業：メキシコ子会社で合成皮革量産、ベトナム拠点で生産体制構築
– 機能資材事業：消臭・フィルター関連の需要回復、ホットカーペット等の販売戦略見直し
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル：
自動車・車両内装材が売上・利益の柱。インテリア事業も安定収益源。機能資材は成長期待分野。
– 市場ニーズ変化への適応力：
海外生産体制の強化、新素材・機能製品の開発など、環境変化への対応を進めています。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発動向：
合成皮革の量産技術、消臭・抗菌・フィルター機能の高付加価値製品開発に注力。
– 主力製品：
自動車・鉄道・航空機向け内装材、業務用カーペット、機能性資材（消臭・フィルター等）が収益を牽引。
6. 株価の評価
- PER（予想）： 16.44倍（業界平均21.7倍より割安）
- PBR（実績）： 0.49倍（業界平均1.0倍より割安）
- EPS（予想）： 71.00円
- BPS（実績）： 2,373.92円
- 株価（2025/5/29終値）： 1,167円
→ PBR、PERともに業界平均より低く、株価は純資産に対して割安水準。
7. テクニカル分析
- 株価推移：
年初来高値1,268円、安値1,020円。直近で高値圏から下落し、50日移動平均線（1,207.74円）を下回る水準。出来高も直近増加傾向。
– 現在の位置：
直近高値からやや調整局面。200日移動平均線（1,090.54円）よりは上。
8. 財務諸表分析
- 売上・利益推移：
- 売上高は過去4年で増加傾向（2021年79,702百万円→2024年103,478百万円）。
- 営業利益も増加傾向だが、2024年は原材料高騰等で減益。
- 純利益は2024年大幅減（2023年320百万円→2024年874百万円）。
- 収益性：
- ROE（実績）：2.87%（業界平均より低め）
- ROA（実績）：1.76%
- 営業利益率：2.87%
- 財務安全性：
- 自己資本比率：34.7%（健全水準）
- 有利子負債比率：57.42%
- 流動比率：1.32
- キャッシュフロー：
- 直近四半期現金保有額：71.2億円
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（予想）： 3.43%
- 配当性向（予想）： 289.24%（利益減少により一時的に高水準）
- 自社株買い： 自己株式の保有比率が高い（13.79%）
- 配当方針： 安定配当を重視。2025年3月に株式分割実施。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価変動傾向：
5月28日に年初来高値を付けた後、急落（1,268円→1,167円）。出来高も増加し、短期的な調整局面。
– 信用取引動向：
信用売残が大幅増加、信用倍率0.44倍と売り長。空売りの買い戻し圧力が今後の株価変動要因となる可能性。
11. 総評
SUMINOE株式会社は、伝統ある繊維メーカーとして自動車・鉄道内装材分野で国内トップクラスの地位を維持しています。直近では原材料高騰や需要減少の影響で利益が大きく減少していますが、海外生産体制の強化や高付加価値製品開発など、中長期的な成長戦略を推進中です。株価はPBR・PERともに業界平均より割安水準にあり、配当利回りも高めです。一方、短期的には収益性低下や信用売残増加など注意点も見られます。財務基盤は健全で、今後の業績回復や戦略実行の進展が注目されます。
企業情報
| 銘柄コード | 3501 |
| 企業名 | SUMINOE |
| URL | https://suminoe.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 繊維製品 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。