1. 企業情報
- 企業名: リョービ株式会社
- 本社所在地: 広島県府中市目崎町762
- 設立: 1943年12月16日
- 代表者: 浦上 彰
- 従業員数: 7,939人
- 事業内容: リョービは独立系ダイカスト（アルミなどの金属を高圧で鋳造する技術）最大手企業です。主力のダイカスト事業（売上構成比約88%）では自動車向け部品（シリンダーブロック、トランスミッションケース、サブフレーム、EV部品等）を日米欧の自動車メーカーに供給しています。加えて、住建機器（ドアクローザー等）、印刷機器（オフセット印刷機、スマートアシスト印刷など）も展開しています。海外売上比率は約57%と高く、グローバル展開が特徴です。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内ポジション: 独立系ダイカスト専業メーカーとして国内首位。主要顧客は日米欧の自動車メーカーで、グローバルな供給体制を持つ点が強みです。
- 競争優位性: 高度なダイカスト技術と、長年の自動車業界との取引実績、グローバルな生産・供給網が競争優位性となっています。
- 課題: 自動車業界の景気変動やEV化の進展、原材料価格や為替変動の影響を受けやすい点がリスクです。また、印刷機器事業や住建機器事業は競争が激しく、利益率の改善が課題です。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン・戦略: 「グローバルなダイカストのリーディングカンパニー」を掲げ、成長市場でのシェア拡大・新製品開発・生産効率化を推進。
- 中期経営計画の施策:
- EV・次世代自動車向け部品の開発強化
- 生産拠点の最適化とコスト競争力強化
- 印刷機器・住建機器事業の収益性向上
- 海外市場（特に新興国）での事業拡大
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 主力のダイカスト事業は自動車産業と連動。自動車のEV化や軽量化ニーズに適応した製品開発を進めており、市場変化への対応力は一定程度確保されています。
- 市場ニーズ変化への適応: EV化や環境規制強化への対応として、アルミダイカストによる軽量部品の開発、海外生産拠点の強化を進めています。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発動向: アルミダイカスト技術の高度化・軽量化・複雑形状部品への対応力が強み。EV向け大型部品や複雑構造部品の開発に注力。
- 主力製品:
- 自動車向けダイカスト部品（エンジン、トランスミッション、サブフレーム、EV部品等）
- 住建機器（ドアクローザー、フロアヒンジ等）
- 印刷機器（オフセット印刷機、スマートアシスト印刷）
6. 株価の評価
- 株価: 2,190円（2025/5/29終値）
- 予想PER: 7.88倍（業界平均: 80.4倍）
- 実績PBR: 0.44倍（業界平均: 0.8倍）
- EPS（会社予想）: 278.05円
- BPS（実績）: 5,013.65円
評価:
PER、PBRともに業界平均を大きく下回っており、株価は利益・資産価値に対して割安な水準にあります。
7. テクニカル分析
- 年初来高値: 2,473円
- 年初来安値: 1,691円
- 直近株価推移: 直近10日間で2,070～2,190円のレンジで推移し、直近は上昇傾向。
- 移動平均:
- 50日: 2,086.80円
- 200日: 2,091.09円
現在株価は移動平均線をやや上回っており、短期的にはやや高値圏に位置しています。
8. 財務諸表分析
- 売上高:
- 2021年: 198,073百万円
- 2022年: 249,521百万円
- 2023年: 282,693百万円
- 2024年予想: 293,314百万円
売上はコロナ禍から回復し、増収基調。
– 営業利益:
– 2021年: -1,524百万円（赤字）
– 2022年: 6,969百万円
– 2023年: 12,214百万円
– 2024年予想: 9,495百万円（減益傾向）
– 純利益:
– 2021年: -4,397百万円
– 2022年: 4,784百万円
– 2023年: 10,115百万円
– 2024年予想: 6,935百万円
利益は回復傾向だが、直近は減益。
– ROE: 4.35%
– ROA: 1.84%
– 自己資本比率: 約50%
– キャッシュフロー: 営業CF・フリーCFはプラスを維持。
– 財務安全性: 有利子負債比率は低く、自己資本比率も高いため、財務基盤は堅実。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（予想）: 4.57%
- 1株配当（予想）: 100円（前期実績: 85円）
- 配当性向: 42.08%
- 自社株買い: 自己株式保有は0.85%（277,800株）
- 方針: 安定配当を基本とし、業績に応じて増配も実施。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価モメンタム: 直近1週間で上昇基調。年初来高値からはやや下落しているが、移動平均線上で推移。
- 投資家関心: 信用買残が増加傾向（信用倍率23.27倍）、個人投資家の関心が高まっている。
- 影響要因: 自動車業界の生産回復、為替動向、原材料価格、米国通商政策等が株価に影響。
11. 総評
リョービはダイカスト分野で国内トップの独立系メーカーであり、グローバルな自動車産業に深く関与しています。近年は売上回復が続き、利益もコロナ禍から大きく改善。ただし、直近は減益傾向であり、為替や原材料価格の変動、EV化への対応など外部環境の影響を受けやすい状況です。財務基盤は堅実で、配当利回りも高水準。株価指標（PER、PBR）は業界平均を大きく下回り、割安感が見られます。今後の成長には自動車業界の動向やEV向け事業の進展、収益性改善が重要なポイントとなります。
企業情報
| 銘柄コード | 5851 |
| 企業名 | リョービ |
| URL | http://www.ryobi-group.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 鉄鋼・非鉄 – 非鉄金属 |
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