1. 企業情報
菊水ホールディングスは、電子計測器と電源機器を製造・販売する企業です。具体的には、直流安定化電源や耐電圧試験器で高いシェアを誇り、その他にも様々な電子計測器や電源機器、関連ソフトウェアを提供しています。主な顧客は、電子機器メーカーや研究機関などです。
2. 業界のポジションと市場シェア
菊水ホールディングスは、電子計測器・電源機器業界において、特に耐電圧試験器と据置型直流安定化電源で高いシェアを占めています。独立系メーカーとしての強みを活かし、特定の分野で高い競争優位性を確立しています。
競争優位性:
- 特定の製品分野での高い技術力とシェア
- 安定した顧客基盤
- 高い自己資本比率
課題:
- 世界的な景気変動や地政学リスクによる影響を受けやすい
- 競合他社との技術競争の激化
3. 経営戦略と重点分野
菊水ホールディングスの経営戦略に関する具体的な情報は、今回のデータからは詳細に読み取れませんでした。しかし、決算短信からは、以下の点が読み取れます。
* 成長戦略: 売上高の増加を継続しており、過去最高の売上を更新しています。
* 重点分野: 電気計測器業界は、自動車関連市場や電池関連市場、AI関連市場において設備投資の拡大が期待されており、これらの分野への注力が推測されます。
4. 事業モデルの持続可能性
菊水ホールディングスの事業モデルは、電子計測器・電源機器という幅広い産業分野で必要とされる製品を提供しており、一定の持続性があると考えられます。
持続可能性への影響:
- 市場ニーズの変化: 電子機器の進化や、環境規制の強化など、市場ニーズの変化に合わせた製品開発が重要になります。
- 収益モデル: 製品販売に加え、メンテナンスや校正サービス、ソフトウェアの提供など、安定的な収益源の確保が重要です。
5. 技術革新と主力製品
菊水ホールディングスは、電子計測器・電源機器の技術革新に対応し、新製品の開発や既存製品の改良を行っていると考えられます。
主力製品:
- 据置型直流安定化電源
- 耐電圧試験器
これらの製品は、同社の収益を牽引する重要な製品です。
6. 株価の評価
- 株価: 1,326円
- PER（会社予想）: 7.60倍 (業界平均: 12.9)
- PBR（実績）: 0.78倍 (業界平均: 0.8)
- EPS（会社予想）: 174.50円
- BPS（実績）: 1,692.37円
- 配当利回り（会社予想）: 4.00%
PERは業界平均よりも低く、割安感があります。PBRも業界平均と同程度で、割安と判断できます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年5月19日には1266円まで下落しましたが、その後は1300円台を維持しており、5月30日の終値は1326円と、年初来高値1468円には及ばないものの、底堅い動きを見せています。
50日移動平均線: 1274.00
200日移動平均線: 1291.73
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で134.29億円と、前年同期比7.5%増と成長しています。
- 営業利益: 過去12ヶ月で19.97億円と、前年同期比7.8%増と増益です。
- 当期純利益: 過去12ヶ月で14.39億円と、前年同期比10.7%増と増益です。
- ROE（実績）: 10.52%
- ROA（過去12か月）: 7.44%
- 自己資本比率（実績）: 80.6%
売上高、利益ともに増加しており、業績は好調です。ROE、ROAも良好な水準であり、財務体質も健全です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 4.00%
- 1株配当（会社予想）: 53.00円
- 配当性向: 28.44%
高い配当利回りで、株主還元に積極的な姿勢を示しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は底堅く推移しており、上昇基調にあると考えられます。
株価への影響要因:
- 電子計測器・電源機器業界の市場動向
- 世界経済の動向
- 新製品の開発状況
- 業績発表
11. 総評
菊水ホールディングスは、電子計測器・電源機器分野で高い競争力を持つ企業であり、業績も好調です。高い配当利回りも魅力的です。株価は割安感があり、テクニカル的にも底堅い動きを見せています。
総合的な見解:
割安感があり、業績も好調で、株主還元にも積極的なため、中長期的な投資対象として魅力的な銘柄と言えるでしょう。ただし、世界経済の動向や、競合他社との競争激化、地政学リスクなどの外部環境の変化には注意が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 6912 |
| 企業名 | 菊水ホールディングス |
| URL | https://kikusui-holdings.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
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