1. 企業情報
セルソースは、再生医療関連事業を展開する企業です。主な事業内容は、脂肪や血液由来の細胞加工受託サービス、再生医療を提供する医療機関への支援、医療機器販売、化粧品の開発・販売などです。特に、脂肪由来幹細胞や血小板血漿（PRP）の加工受託サービスに強みを持っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
セルソースは、再生医療関連分野において、細胞加工受託サービスを中心に事業を展開しています。この分野は、再生医療の普及に伴い成長が期待されていますが、競合も存在します。同社の競争優位性としては、細胞加工技術や医療機関との連携体制が挙げられます。課題としては、再生医療市場全体の成長性や、規制・技術革新への対応が重要となります。
3. 経営戦略と重点分野
セルソースは、再生医療関連事業の社会実装を加速させることを目指しています。具体的には、整形外科領域における既存事業の拡充、再生医療関連事業への先行投資を重点的に行っています。中期経営計画では、経営リソースの最適配分も掲げています。
4. 事業モデルの持続可能性
セルソースの収益モデルは、細胞加工受託サービス、医療機関支援サービス、医療機器販売、化粧品販売など多角化されています。再生医療市場の成長や、技術革新への対応が、事業の持続可能性を左右する要因となります。市場ニーズの変化への適応力も重要です。
5. 技術革新と主力製品
セルソースは、脂肪由来幹細胞や血小板血漿（PRP）の加工技術を有しています。主力製品としては、脂肪由来幹細胞加工受託サービス、PRP作製サービス、化粧品「Signalift」シリーズなどがあります。
6. 株価の評価
- 株価: 703.0円（2025年5月30日終値）
- PER（会社予想）: 54.62倍（業界平均：27.8倍）
- PBR（実績）: 2.38倍（業界平均：1.4倍）
- EPS（会社予想）: 12.87円
- BPS（実績）: 295.27円
PERは業界平均を上回っており、割高感があります。PBRも業界平均を上回っています。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年5月28日に大きく上昇した後、調整局面に入り、5月30日は703円で取引を終えています。年初来高値885円、年初来安値556円となっており、50日移動平均線は666.40円、200日移動平均線は958.38円です。現在の株価は、50日移動平均線を上回っていますが、200日移動平均線は下回っています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2024年10月期は4,355百万円。2023年10月期は4,510百万円。
- 営業利益: 2024年10月期は129百万円。2023年10月期は1,221百万円。
- 当期純利益: 2024年10月期は237百万円。2023年10月期は923百万円。
- ROE（実績）: 3.90%
- 自己資本比率（実績）: 84.7%
売上高は前期比で減少、営業利益、当期純利益も減少しています。ROEは低く、自己資本比率は高いです。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 0.71%
- 1株配当（会社予想）: 5.00円
- 配当性向は41.81%
- 自社株買いの実施はありません。
配当利回りは低めです。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は上昇傾向にありましたが、調整局面に入っています。信用買残は増加傾向にあり、信用倍率は高いです。
11. 総評
セルソースは、再生医療関連事業を展開し、細胞加工受託サービスを強みとしています。しかし、直近の業績は売上高の減少、利益の減少が見られます。株価はPER、PBRともに割高感があり、配当利回りも低めです。テクニカル面では、直近で株価が上昇した後、調整局面に入っています。今後の成長には、再生医療市場の動向、技術革新への対応、コスト管理などが重要となります。投資判断には、これらの点を考慮し、慎重な検討が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 4880 |
| 企業名 | セルソース |
| URL | https://www.cellsource.co.jp |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 医薬品 – 医薬品 |
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