1. 企業情報
企業名: 株式会社協和日成
概要: 協和日成は、日本の建設および土木工事業です。主要事業は建築設備、ガス設備、ガス導管、および電気設備・土木工事です。ガス配管工事が主体で、東ガスと密接な関係を持ち、東京電力向けの電気設備工事や総合建設会社からの受注も行っています。東京ガス系列のガス配管工事会社として、集合住宅の給排水工事も手がけています。その他、水道建設、道路舗装修理、一般土木工事、電気工事、空調設備工事、ガス設備工事、給湯・暖房工事、スプリンクラー・不燃性消火設備工事、工場建設、空調設備の設置、水道・温水供給、排水、換気、空気調和、ガス配管修理、ガス漏れ、その他設備のメンテナンスなど多岐にわたります。
設立年月日: 1948年9月15日
住所: 〒104-0042 東京都中央区入船3-8-5
代表者名: 川野 茂
従業員数: 不明
平均年齢: 45.0歳
平均年収: 6,620千円
2. 業界のポジションと市場シェア
業界内での競争優位性: ガス配管工事の専門家として、東ガスとの緊密な関係を活かした事業が強み。東京電力やゼネコンからの受注も多い。
市場シェア: 業界内でのガス配管工事のシェアは明示されていませんが、東京ガス系列企業として、ガス設備工事の分野で強い地位を占めています。
課題: ガス設備工事の需要が減少する可能性や、新技術の導入が遅れている点が課題となる可能性があります。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣が掲げるビジョンや戦略: 2027年度に配当性向50%を達成し、売上高400億円以上、売上高経常利益率4.5%以上、ROE6.5%以上を目指す。
中期経営計画の具体的な施策や重点分野: 建築設備事業では、集合住宅の給湯・暖房工事が好調。ガス・機器設備事業では、給湯・暖房工事や機器工事が好調。ガス導管事業では、東京ガスネットワーク株式会社などの工事が好調。電設・土木事業では、民間土木工事や東京電力パワーグリッド株式会社の工事が好調。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデルや市場ニーズの変化への適応力: 建築設備、ガス設備、ガス導管、電気設備・土木工事の分野で安定した収益を生み出しています。市場ニーズの変化に適応し、新技術の導入や市場動向に対応する能力が求められます。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向や独自性: 技術革新の動向は明示されていませんが、ガス設備工事や電気設備工事において新技術の導入が期待されます。
収益を牽引している製品やサービス: ガス配管工事、集合住宅の給排水工事、電気設備工事などが主力製品と見られます。
6. 株価の評価
EPSやBPSに基づく計算等を用いて、現在の株価との比較:
- EPS（会社予想）: 107.34円
- BPS（実績）: 1,792.41円
- 株価: 1,409円
- PER（会社予想）: 13.13倍
現在の株価はBPSを基準にすると割安に見えます。
7. テクニカル分析
株価推移を参照して、現在の株価が高値圏か安値圏か:
直近10日間の株価は1,340円から1,409円の間で推移しており、50日移動平均線（1,317.86円）と200日移動平均線（1,335.12円）を上回っており、上昇トレンドにあると判断できます。
8. 財務諸表分析
売上、利益、キャッシュフロー、ROE、ROAなどの指標を評価:
- 売上高（過去12か月）: 37.91B円（前年比+8.00%）
- 営業利益（過去12か月）: 4.52B円
- 経常利益（過去12か月）: 1.67B円
- 当期純利益（過去12か月）: 854M円
- ROE（過去12か月）: 7.25%
- ROA（過去12か月）: 3.51%
- キャッシュフロー（過去12か月）: 525M円
過去数年分の傾向としては、売上高と利益が増加傾向にあり、ROEも健全です。
9. 株主還元と配当方針
配当利回りや配当性向の分析:
- 配当利回り（会社予想）: 3.19%
- 配当性向: 39.89%
配当性向は適切な範囲内であり、株主還元は積極的に行っています。
自社株買いなどの株主還元策:
自社株買いを行っています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の直近の変動傾向（上昇・下降の勢い）:
直近10日間で1,340円から1,409円の間で上昇トレンドにあります。
株価への影響を与える要因: 業績の好調さ、株主還元の積極性、市場動向などが影響を与えています。
11. 総評
各分析結果を簡潔にまとめ、全体的な見解を整理:
協和日成はガス配管工事の専門家として、東ガスとの緊密な関係を活かした事業が強みです。業績は好調で、売上高と利益が増加傾向にあり、ROEも健全です。株価はBPSを基準にすると割安であり、上昇トレンドにあります。株主還元は積極的に行っており、配当性向も適切な範囲内です。全体的に、投資価値は高く、将来性も見込める企業です。
企業情報
| 銘柄コード | 1981 |
| 企業名 | 協和日成 |
| URL | http://www.kyowa-nissei.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 建設業 |
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