1. 企業情報
- 事業内容: キッコーマンは、醤油を主力製品とする食品メーカーです。醤油で国内トップシェアを誇り、その他、酒類（みりん、ワイン）、加工食品（デルモンテブランドのトマトケチャップなど）、飲料、健康食品など、幅広い食品関連事業を展開しています。近年は北米事業が収益の柱として成長しており、グローバル展開を加速させています。
- 特徴: 醤油のリーディングカンパニーとして、長年の歴史とブランド力、安定した収益基盤を持っています。北米市場での成功は、今後の成長を牽引する重要な要素です。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内ポジション: 醤油市場で約3割のトップシェアを維持しており、国内では圧倒的な地位を確立しています。
- 競争優位性: 長年培ってきたブランド力、高品質な製品、安定した供給体制が強みです。北米を中心とした海外展開も順調に進んでおり、グローバルブランドとしての地位を確立しつつあります。
- 課題: 国内の人口減少や食生活の変化に対応し、新たな需要を創出していく必要があります。原材料価格の高騰や、競合他社との競争激化も課題です。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: グローバルビジョン2030を掲げ、世界的な食品企業としての成長を目指しています。
- 中期経営計画: 2025年度を初年度とし、2027年度を最終年度とする中期経営計画を策定。
- 連結業績目標：売上成長率（為替差除き）年平均5%以上、事業利益率10%以上、ROE 12%以上
- 重点分野:
- 北米を中心とした海外事業の拡大
- 既存事業の収益性向上
- 新規事業の創出
- サステナビリティへの取り組み強化
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 醤油を基盤とし、食品事業全体で安定した収益を上げています。北米事業の成長が、収益の多様化に貢献しています。
- 市場ニーズへの適応力: 健康志向の高まりに対応した製品開発や、海外市場への展開など、市場ニーズの変化に柔軟に対応しています。
- リスク: 原材料価格の変動、為替変動、競合激化、国内人口減少などがリスク要因として挙げられます。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発: 醤油製造における長年のノウハウを活かし、高品質な製品を提供しています。
- 主力製品: 醤油、みりん、デルモンテブランドの加工食品、飲料など。
- 収益を牽引している製品: 醤油、北米市場における加工食品。
6. 株価の評価
- EPS (1株あたり当期利益): 64.93円 (過去12ヶ月)
- BPS (1株あたり純資産): 539.54円 (直近四半期)
- PER (株価収益率): 20.37 (株価1322.5円 / EPS64.93円)
- PBR (株価純資産率): 2.45 (株価1322.5円 / BPS539.54円)
- 業界平均との比較:
- 業界平均PER: 19.5
- 業界平均PBR: 1.3
- キッコーマンのPERは業界平均よりやや高く、PBRは高い水準です。
7. テクニカル分析
- 株価推移:
- 直近10日間の株価は、1315.5円から1411.5円の間を変動しており、5月19日には1411.5円の高値を付けています。
- 52週高値: 2013.00円
- 52週安値: 1315.50円
- 50日移動平均: 1437.79円
- 200日移動平均: 1586.58円
- 現在の株価1322.5円は、52週安値近辺であり、50日、200日移動平均を下回っているため、やや低調な推移と言えます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2025年3月期は708,979百万円で、前期比7.3%増と増収。
- 営業利益: 2025年3月期は73,698百万円で、前期比5.3%増。
- 当期利益: 2025年3月期は61,695百万円で、前期比9.3%増。
- ROE (自己資本利益率): 12.26% (過去12ヶ月)
- ROA (総資産利益率): 6.84% (過去12ヶ月)
- キャッシュフロー: 営業キャッシュフローは73.98B
- 評価: 売上高、利益ともに増加しており、収益性は改善傾向にあります。ROE、ROAも良好な水準を維持しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: 2.27% (予想)
- 配当性向: 35.39%
- 自社株買い: 2025年5月8日～2026年3月31日の期間で、1,600万株を上限とする自社株買いを実施予定。
- 評価: 安定した配当を実施しており、株主還元に積極的な姿勢を示しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近10日間の株価は下落傾向にあり、5月19日の1411.5円から5月30日の1322.5円まで下落しています。
- 株価への影響要因:
- 業績動向
- 原材料価格の変動
- 為替相場の変動
- 海外事業の成長
- 配当政策
- 自社株買い
- 信用取引:
- 信用買残は増加傾向にあり、個人投資家の関心は高いと考えられます。
- 信用倍率は4.39倍と高めです。
11. 総評
キッコーマンは、醤油を主力とする食品メーカーであり、安定した収益基盤と高いブランド力を有しています。北米事業の成長が、今後の業績を牽引する重要な要素です。
2025年3月期の業績は増収増益と好調であり、株主還元にも積極的です。
現在の株価は、52週安値近辺であり、テクニカル面では低調な推移となっています。
PERは業界平均よりやや高く、PBRは高い水準です。
今後の株価は、海外事業の成長、原材料価格の動向、為替相場の変動、及び中期経営計画の進捗状況に左右されると考えられます。
企業情報
| 銘柄コード | 2801 |
| 企業名 | キッコーマン |
| URL | http://www.kikkoman.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 食品 – 食料品 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
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