1. 企業情報
株式会社ジェイエイシーリクルートメント（以下、JACリクルートメント）は、人材紹介を主力とする企業です。特に、専門職やミドル・ハイクラス、幹部クラスの人材紹介に強みを持っています。国内だけでなく、アジアを中心に海外展開も行っており、グローバルな人材紹介サービスを提供しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
JACリクルートメントは、人材紹介業界において、ミドル・ハイクラスや外資系企業への強みを持つ中堅企業として位置づけられています。幹部クラスの高額案件に強く、競争優位性を確立しています。
課題: 競合他社との差別化、市場ニーズの変化への対応、海外事業の成長などが課題として挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣のビジョン: 決算短信からは具体的なビジョンは読み取れませんでしたが、エグゼクティブ領域の強化、金融セクターへの注力、地方拠点の拡充、人的資本の強化などを通じて、事業成長を目指していると考えられます。
中期経営計画: 第1四半期の決算短信によると、エグゼクティブ領域の強化、金融セクターへの注力、地方拠点の拡充、人的資本の強化、グローバル・アカウントマネージメントの推進、日系企業の採用マーケット開拓、現地コンサルタントの再教育、連携強化による求人・求職者の登録拡大、ダイレクト・リクルーティングへの注力などが挙げられています。
4. 事業モデルの持続可能性
JACリクルートメントの収益モデルは、企業からの紹介手数料が中心です。ミドル・ハイクラスや幹部クラスに特化することで、高単価案件を獲得し、収益性を高めています。
市場ニーズの変化への適応力: 人材紹介市場は、景気変動や企業の採用動向に左右されやすいですが、JACリクルートメントは、専門性の高い人材に特化することで、安定した需要を確保しようとしています。また、海外展開や、ダイレクト・リクルーティングへの注力など、変化への対応も行っています。
5. 技術革新と主力製品
JACリクルートメントは、人材紹介サービスを提供しており、技術革新というよりは、サービスの質の向上、顧客との関係性強化、効率的なマッチングなどが重要になります。
主力製品: 人材紹介サービスが主力であり、専門職、ミドル・ハイクラス、幹部クラスの人材紹介に強みを持っています。
6. 株価の評価
- 株価: 987.0円
- EPS（会社予想）: 44.25円
- PER（会社予想）: 22.31倍 (業界平均: 17.0)
- BPS（実績）: 103.90円
- PBR（実績）: 9.50倍 (業界平均: 1.8)
PERは業界平均より高く、割高感があります。PBRは業界平均を大きく上回っており、割高と判断できます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年6月4日の終値は987円であり、年初来高値992円に迫っています。50日移動平均線は839.12円、200日移動平均線は761.65円であり、株価は上昇トレンドにあると考えられます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で41.4Bと順調に増加しています。
- 営業利益: 過去12ヶ月で9,096百万円と高い水準を維持しています。
- ROE（実績）: 40.50%と非常に高い水準です。
- ROA（過去12か月）: 29.84%と高い水準です。
過去の傾向: 過去数年間の売上高、利益は増加傾向にあり、高い収益性を維持しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.24%
- 1株配当（会社予想）: 32.00円
- 配当性向: 64.06%
- 自社株買い: なし
高い配当利回りで、株主還元に積極的な姿勢を示しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価変動: 株価は上昇傾向にあり、年初来高値に迫っています。
- 株価への影響要因: 業績の好調さ、高いROE、配当利回りの高さなどが株価を押し上げていると考えられます。
11. 総評
JACリクルートメントは、ミドル・ハイクラスの人材紹介に強みを持つ企業であり、高い収益性とROEを誇っています。株価は割高感がありますが、業績の好調さや高い株主還元によって支えられています。テクニカル分析では上昇トレンドが継続しており、今後の成長にも期待できます。ただし、人材紹介業界の競争激化や景気変動の影響を受けやすい点には注意が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 2124 |
| 企業名 | ジェイエイシーリクルートメント |
| URL | http://www.jac-recruitment.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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