1. 企業情報
企業概要
株式会社ジェイエイシーリクルートメントは、1975年創業・1988年設立の人材紹介会社です。主にスペシャリストやミドル～エグゼクティブ層の人材紹介サービスを展開し、外資系企業や海外案件にも強みを持っています。国内外で「JAC Recruitment」「JAC Executive」など複数ブランドを展開し、アジアを中心に海外にも進出しています。従業員数は2,063名、平均年収は789万円と業界内でも高水準です。
主力事業
- 国内人材紹介（売上比率89%・利益率25%）
- 国内求人広告（売上比率1%・利益率14%）
- 海外事業（売上比率10%・利益率-12%）
2. 業界のポジションと市場シェア
競争優位性
- ミドル～エグゼクティブ層の高額案件に強み
- 外資系・グローバル企業への紹介力
- 国内外でのブランド力とネットワーク
業界内課題
- 国内人材紹介市場は大手・新興含め競争が激化
- 海外事業は市況悪化の影響を受けやすい
- 人材確保・定着のためのコンサルタント育成が課題
3. 経営戦略と重点分野
経営ビジョン・戦略
- 「人と企業の成長を支援する」ことを掲げ、エグゼクティブ領域・金融セクター強化、地方拠点拡充、人的資本投資を推進。
- 海外事業ではグローバルアカウントマネジメントや日系企業の現地採用開拓、コンサルタント再教育に注力。
中期経営計画の重点施策
- 国内：エグゼクティブ領域・金融分野の強化、地方拠点拡充
- 海外：日系企業の現地採用支援、現地スタッフの育成
- 求人広告：ダイレクトリクルーティング強化
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル
- 成功報酬型の人材紹介フィーが主収益源
- ミドル～ハイクラス案件で単価が高く、景気変動の影響を受けやすいが、専門性・ブランド力で差別化
市場ニーズへの適応力
- デジタル領域やダイレクトリクルーティング等、新たな採用トレンドにも対応
- 国内外の企業ニーズ変化に柔軟に対応
5. 技術革新と主力製品
技術開発・独自性
- デジタル領域（JAC Digital）やグローバル案件への対応力
- コンサルタントの専門性・業界知識の蓄積
収益牽引サービス
- エグゼクティブ・スペシャリスト向け人材紹介
- 外資系・日系グローバル企業向けサービス
6. 株価の評価
| 指標 | JACリクルートメント | 業界平均 |
|---|---|---|
| PER（予想） | 22.31倍 | 17.0倍 |
| PBR（実績） | 9.50倍 | 1.8倍 |
| EPS（予想） | 44.25円 | – |
| BPS（実績） | 103.90円 | – |
- PER・PBRともに業界平均を大きく上回る水準。
- 成長性や高収益性への期待が株価に織り込まれている状況。
7. テクニカル分析
- 年初来高値：992円（直近終値987円は高値圏）
- 年初来安値：645円
- 直近10日間で急騰し高値圏に到達
- 50日移動平均：839.12円、200日移動平均：761.65円を大きく上回る
- モメンタムは強いが、短期的な過熱感も見られる
8. 財務諸表分析
売上・利益の推移（過去3年）
- 売上高：30,435百万円（2022）→34,475百万円（2023）→39,156百万円（2024）
- 営業利益：7,049百万円（2022）→8,221百万円（2023）→9,096百万円（2024）
- 純利益：5,029百万円（2022）→5,978百万円（2023）→5,611百万円（2024）
収益性・効率性
- ROE（実績）：31.78%（直近は40.50%と更に上昇）
- ROA（過去12か月）：29.84%
- 営業利益率：28.92%
- 売上・利益ともに右肩上がり、収益性・効率性ともに高水準
財務安全性
- 自己資本比率：69.6%（直近四半期は74.0%）
- 流動比率：3.40と高い
- キャッシュリッチな財務体質
9. 株主還元と配当方針
- 会社予想配当利回り：3.24%（年間32円予定）
- 配当性向：64.06%
- 5年平均配当利回り：4.14%
- 自社株買い実施（自己株式3.56%保有）
- 安定的かつ高水準の配当方針
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近で株価は急上昇し年初来高値圏
- 52週変動率：+44.83%と高いパフォーマンス
- 信用買残増加、出来高も高水準
- インサイダー保有比率が高く、安定株主構成
- 市場の成長性や業績好調への期待が反映
11. 総評
ジェイエイシーリクルートメントは、ミドル～エグゼクティブ層に特化した人材紹介で高い競争優位性を持ち、国内外で着実に事業拡大を進めています。財務体質は極めて健全で、ROE・ROA・利益率ともに業界トップクラスの高収益企業です。株価は業績成長への期待から高値圏で推移しており、配当も安定的に実施されています。短期的には株価の過熱感も見られますが、長期的にはブランド力や専門性、経営戦略の実行力が注目されます。
企業情報
| 銘柄コード | 2124 |
| 企業名 | ジェイエイシーリクルートメント |
| URL | http://www.jac-recruitment.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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