1. 企業情報
概要
ジェイテクト（JTEKT Corporation）は、ステアリングシステム、駆動系部品、ベアリング、工作機械、電子制御機器、医療機器などを製造・販売する大手機械メーカーです。主なブランドは「JTEKT」「KOYO」「TOYODA」。自動車部品（電動パワーステアリング等）、産業機械向けベアリング、工作機械の3事業を柱としています。グローバル展開も積極的で、国内外に生産・販売拠点を持ちます。トヨタグループの中核企業の一つです。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内ポジション
ベアリング分野では国内大手であり、世界でも有数のシェアを持ちます。自動車用ステアリングシステムでも国内外で高い競争力を有しています。工作機械分野では「TOYODA」ブランドで知名度が高いです。
– 競争優位性・課題
トヨタグループとの強固な関係や技術力が競争優位性です。一方で、自動車生産台数の伸び悩みや、欧州・中国の景気減速、EV化の進展による市場構造変化などが課題となっています。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営陣のビジョン・戦略
「ソリューションプロバイダー」への変革を掲げ、単なる部品供給から顧客課題解決型ビジネスへのシフトを目指しています。
– 中期経営計画（2024～2026年度）
– ソリューション共創センターの開設
– 自動車事業：C-EPS（コラム型電動パワーステアリング）、ステアバイワイヤの開発強化
– 産機・軸受事業：デジタル活用による開発リードタイム短縮
– 工作機械事業：自動化・工程集約・デジタルサービス強化
– アフターマーケット事業：海外新興市場の開拓、新商品開発
– 2035年カーボンニュートラル達成目標
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル
自動車部品、産業用ベアリング、工作機械の3本柱で安定した収益基盤を持ちます。アフターマーケットやデジタルサービス強化も進めています。
– 市場ニーズ変化への適応
EV化や自動運転対応の新製品開発、デジタル技術の活用により市場変化への適応を図っています。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発動向
C-EPSやステアバイワイヤなど次世代自動車向け技術開発を強化。ベアリングでは高精度・高耐久製品、工作機械では自動化・デジタル化対応機種の開発に注力。
– 主力製品・サービス
– 電動パワーステアリング（EPS）
– ベアリング（KOYOブランド）
– 工作機械（TOYODAブランド）
6. 株価の評価
- PER（予想）：17.50倍
業界平均（16.6倍）とほぼ同水準。
– PBR（実績）：0.47倍
業界平均（1.4倍）を大きく下回る。
– EPS（予想）：62.83円
– BPS（実績）：2,340.55円
– 株価/BPS：1099.5 / 2340.55 ≒ 0.47倍
– 配当利回り（予想）：5.46%
高水準。
7. テクニカル分析
- 株価推移
年初来高値：1,232円、年初来安値：882円
現在値（1,099.5円）は50日移動平均（1,077.9円）や200日移動平均（1,099.88円）付近。直近10日間は1,100円前後で推移し、やや下落基調。
– 現在の株価位置
高値圏からやや調整局面にあり、安値圏ではないが、直近の下落で中立圏。
8. 財務諸表分析
- 売上・利益推移
- 売上高は2021年以降増加傾向（2021年：1.25兆円→2024年：1.89兆円→2025年：1.88兆円）
- 営業利益は2021年以降増加も、2025年は減益（2024年：622億円→2025年：384億円）
- 当期利益も同様に減益（2024年：437億円→2025年：165億円）
- キャッシュフロー
- 営業CFは減少（2024年：1,544億円→2025年：802億円）
- フリーキャッシュフローはマイナス
- ROE・ROA
- ROE（実績）：1.79%（業界平均を下回る）
- ROA（実績）：1.50%
- 自己資本比率
- 47.6%で財務健全性は維持
9. 株主還元と配当方針
- 配当方針
配当性向は高めで、2026年3月期予想配当は60円（配当利回り約5.4%）。過去5年平均を上回る水準。
– 自社株買い
2025年3月期に自己株式取得を実施、1,000億円規模の株主還元計画あり。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価変動傾向
直近10日間は1,100円前後で推移し、やや下落傾向。出来高は安定、信用買残は増加傾向。
– 投資家関心
配当利回りの高さやPBRの低さからバリュー株としての注目が見られます。トヨタグループ関連銘柄としての安定感も意識されています。
11. 総評
ジェイテクトは、ベアリング・ステアリング・工作機械の3本柱でグローバル展開を進める機械メーカーです。トヨタグループの中核企業として高い技術力と安定した顧客基盤を有します。近年は自動車生産台数の伸び悩みや利益率の低下、EV化対応などの課題が見られますが、ソリューションプロバイダーへの転換やデジタル化推進などの中期戦略を進めています。
財務面では自己資本比率が高く健全性は維持されていますが、ROEや利益率は業界平均を下回ります。配当利回りは高く、株主還元策も積極的です。株価はPBR0.5倍未満と割安感があり、配当重視の投資家から一定の関心を集めています。
※本レポートは情報提供を目的としており、投資判断を目的としたものではありません。
企業情報
| 銘柄コード | 6473 |
| 企業名 | ジェイテクト |
| URL | http://www.jtekt.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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