1. 企業情報
前澤工業は、上下水道設備向けの機械を製造・販売・設置する企業です。具体的には、バルブ製品（ゲートバルブ、バタフライバルブなど）や、水処理・下水処理・土壌浄化システムなどの環境システムを提供しています。官公庁向けの需要が高く、安定した事業基盤を持っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
前澤工業は、上下水道用機械分野で大手の一角を占めています。特に下水沈砂池設備に強みを持っています。官公需の割合が高く、安定した収益基盤を築いています。
競争優位性:
- 上下水道というインフラに関わる事業であり、安定した需要が見込める。
- 下水沈砂池設備など、特定の分野で高い技術力と実績を持つ。
課題:
- 官公需への依存度が高く、公共事業の動向に業績が左右される可能性がある。
- 原材料価格の高騰や、人件費上昇などの影響を受けやすい。
3. 経営戦略と重点分野
前澤工業は、官民連携を強化し、官公需比率の是正を図る方針です。
中期経営計画の具体的な施策:
- 詳細な情報は開示されていませんが、官公庁との連携強化、新技術の開発、海外展開などが考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
前澤工業の事業は、社会インフラを支えるものであり、安定した需要が見込めます。上下水道は必要不可欠なインフラであり、老朽化対策や更新需要も存在するため、長期的な持続可能性は高いと考えられます。
収益モデル:
- 上下水道設備に関する製品販売、工事、メンテナンスサービス。
市場ニーズの変化への適応力:
- 環境意識の高まりから、水処理技術へのニーズは高まっています。
- 老朽化したインフラの更新需要に対応していく必要があります。
5. 技術革新と主力製品
前澤工業は、水処理技術やバルブ技術において、技術開発を進めています。
主力製品:
- バルブ製品（ゲートバルブ、バタフライバルブなど）
- 水処理システム（浄水、下水処理、土壌浄化）
6. 株価の評価
- 株価: 1,557円
- PER（会社予想）: 9.48倍（業界平均：10.7倍）
- PBR（実績）: 0.94倍（業界平均：0.7倍）
- EPS（会社予想）: 164.20円
- BPS（実績）: 1,652.96円
PERは業界平均を下回っており、割安感があります。PBRは業界平均を上回っていますが、1倍を下回っており、割安と判断できます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、6月6日に1,557円で取引を終えています。年初来高値は1,576円であり、高値圏に近づいています。50日移動平均線は1397.02円、200日移動平均線は1281.52円となっており、上昇トレンドを示唆しています。
8. 財務諸表分析
売上高: 過去12ヶ月で365億1100万円と堅調に推移しています。
利益:
- 営業利益は48億7600万円、営業利益率は23.55%と高い水準です。
- 当期純利益は35億3100万円、ROEは13.89%と高い収益性を維持しています。
キャッシュフロー:
- 詳細な情報は開示されていません。
自己資本比率: 67.8%と高く、財務体質は良好です。
過去数年間の傾向:
- 売上高、利益ともに増加傾向にあり、業績は好調です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 2.31%
- 1株配当（会社予想）: 36.00円
- 配当性向: 20.01%
安定した配当を実施しており、株主還元にも積極的な姿勢を示しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近では上昇傾向にあり、年初来高値に近づいています。
- 信用取引: 信用買残は増加傾向にあり、投資家の関心が高まっていることが伺えます。信用倍率は7.77倍と高水準であり、今後の株価変動に注意が必要です。
- 直近のイベント: 5月29日に配当落ちがありました。
11. 総評
前澤工業は、上下水道設備という安定した需要が見込める分野で事業を展開しており、高い収益性と財務健全性を誇っています。PERは業界平均を下回り、割安感があります。直近の業績も好調であり、株価は上昇基調にあります。ただし、官公需への依存度が高いことや、今後の公共事業の動向には注意が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 6489 |
| 企業名 | 前澤工業 |
| URL | http://www.maezawa.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
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