1. 企業情報
- 事業内容: 給水栓（蛇口）を専門とするメーカー。住宅設備会社向けに、キッチン、バスルーム、洗面所用の水栓金具を製造・販売しています。中国とフィリピンに生産拠点を持ち、給水栓市場で高いシェアを誇ります。
- 特徴: パナソニック系の住宅設備会社を主要顧客とし、安定した取引基盤を持っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- ポジション: 給水栓の専業メーカーとして、国内市場で高いシェアを占めています。
- 競争優位性: 住宅設備メーカーとの強固な関係性、中国・フィリピンの生産拠点によるコスト競争力。
- 課題: 住宅市場の動向に業績が左右されやすい点、原材料価格の高騰リスク。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 中期経営計画「KVK Innovation」を掲げ、技術革新と生産体制の最適化を目指しています。
- 重点分野:
- ウルトラファインバブルシャワーヘッドの応用展開（キッチン用、洗面用混合栓への展開）。
- 生産能力増強のための新工場棟建設。
- KPS (KVK Production System) 活動による最適生産の推進。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 住宅設備需要に連動する安定的な収益構造。
- 市場ニーズへの適応力: ウルトラファインバブル技術など、高付加価値製品の開発による差別化。
- 課題: 住宅市場の変動リスク、原材料価格変動リスク。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発: ウルトラファインバブル技術を活用したシャワーヘッドや水栓金具の開発。
- 主力製品: 湯水混合水栓、シャワー付湯水混合水栓。
- 独自性: ウルトラファインバブル技術を応用した製品は、高付加価値化に貢献しています。
6. 株価の評価
- PER (会社予想): 8.13倍 (業界平均: 10.7)
- PBR (実績): 0.55倍 (業界平均: 0.7)
- EPS (会社予想): 237.28円
- BPS (実績): 3,537.44円
- 評価: 割安感があります。
7. テクニカル分析
- 株価推移:
- 直近の株価は1930円。
- 年初来高値: 2,050円、年初来安値: 1,752円。
- 50日移動平均: 1865.20円、200日移動平均: 1817.81円。
- 直近10日間の株価は1891円～1939円で推移しており、50日、200日移動平均線を上回っていることから、上昇トレンドにあると判断できます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2024年3月期は297.9億円、2023年3月期は297.4億円、2022年3月期は279.6億円と、緩やかな上昇傾向にあります。
- 営業利益: 2024年3月期は25.3億円、2023年3月期は24.5億円、2022年3月期は24.4億円と、安定的に推移しています。
- 当期純利益: 2024年3月期は19.8億円、2023年3月期は17.7億円、2022年3月期は16.9億円と、増加傾向にあります。
- ROE (実績): 7.63%
- ROA (過去12か月): 4.70%
- 自己資本比率: 78.1%と高く、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り (会社予想): 4.15%
- 1株配当 (会社予想): 80.00円
- 配当性向: 23.39%
- 株主還元策: 安定的な配当を実施しています。2025年3月期は創業85周年記念配当5円を含みます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近10日間の株価は小幅な値動きで推移しています。
- 株価への影響要因: 住宅市場の動向、原材料価格の変動、為替レートの変動、新製品の販売状況。
- 信用取引: 信用買残は増加傾向にあり、投資家の関心はやや高まっている可能性があります。
11. 総評
- 強み: 給水栓市場における高いシェア、安定した収益基盤、高い自己資本比率。
- 弱み: 住宅市場の動向に左右されやすい、原材料価格変動リスク。
- 総合評価: 割安な株価水準、高い配当利回り、良好な財務体質から、中長期的な投資対象として魅力があります。ただし、住宅市場の動向や原材料価格の変動には注意が必要です。
- 今後の注目点: 新製品の販売状況、中期経営計画の進捗状況、住宅市場の回復状況。
企業情報
| 銘柄コード | 6484 |
| 企業名 | KVK |
| URL | http://www.kvk.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
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