1. 企業情報
- 事業内容: GMBは、独立系の自動車部品メーカーとして、主に駆動系部品、冷却装置部品、ベアリングなどを製造・販売しています。新車用部品と補修用部品の両方を手掛けており、特に現代自動車向けへの供給が多いのが特徴です。グローバルに事業を展開し、日本、米国、韓国、中国、ヨーロッパなど世界各地に拠点を置いています。
- 特徴: 独立系自動車部品メーカーであり、駆動系部品に強みを持っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内でのポジション: 独立系自動車部品メーカーとして、特定の顧客（現代自動車など）との関係を強固にすることで、一定の市場シェアを確保しています。
- 競争優位性: 駆動系部品に強みを持つこと、補修用部品市場への対応、グローバルな事業展開などが競争優位性につながっています。
- 課題: 自動車業界は技術革新が速く、電動化への対応が不可欠です。また、世界的な景気変動や地政学リスク（ウクライナ情勢、米国の関税政策など）の影響を受けやすい点も課題です。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 決算短信からは具体的な経営ビジョンは明確ではありませんが、電動化対応製品の開発、販路拡大、販売価格の見直し、生産性改善、コスト削減による収益性改善、補修用部品市場での品揃え強化と収益性改善などが重点分野として挙げられています。
- 中期経営計画: 中期経営計画の具体的な内容は開示されていません。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 新車用部品と補修用部品の両方を手掛けることで、景気変動や自動車のライフサイクルによる影響を分散しています。
- 市場ニーズへの適応力: 電動化への対応が重要であり、電動化関連製品の開発が求められています。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向: 電動化に対応した製品開発が重要です。
- 主力製品: 駆動・伝達・操縦装置部品、冷却装置部品、ベアリングなどが主力製品です。
6. 株価の評価
- 株価: 801.0円（2025年6月6日終値）
- PER (会社予想): 9.45倍
- PBR (実績): 0.18倍
- EPS (会社予想): 84.77円
- BPS (実績): 4,354.07円
- PERとEPSからの評価: PERは9.45倍であり、業界平均PER7.3と比較するとやや割高感があります。
- PBRとBPSからの評価: PBR0.18倍は、割安感を示唆しています。
7. テクニカル分析
- 株価推移:
- 年初来高値: 1,045円
- 年初来安値: 700円
- 52週高値: 1708.00
- 52週安値: 700.00
- 50日移動平均: 832.58
- 200日移動平均: 999.26
- 直近の株価は、50日移動平均線を下回っており、200日移動平均線からも乖離しているため、下落トレンドにあると考えられます。
- 直近10日間の株価: 2025年5月26日から6月6日までの株価は、800円前後で推移しており、方向感に欠ける展開となっています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2025年3月期は103,712百万円（前年同期比7.7%増）と増収。
- 営業利益: 2025年3月期は1,943百万円（同19.1%増）と増益。
- 経常利益: 2025年3月期は1,767百万円（同33.0%増）と増益。
- 当期純利益: 2025年3月期は592百万円（同44.8%増）と増益。
- ROE: 2.58%
- 自己資本比率: 26.1%
- その他: 売上高営業利益率は1.9%であり、収益性の改善が課題です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 4.99%
- 1株配当（会社予想）: 40.00円
- 配当性向: 1,495.73%（高水準）
- 自社株買い: 譲渡制限付株式報酬として新株式を発行しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近の株価は、下落傾向にあります。
- 株価への影響要因: 自動車業界の動向、世界経済の状況、為替レートの変動、電動化への対応などが影響を与える可能性があります。
- 信用取引: 信用倍率は0.00倍であり、売り残がありません。
11. 総評
GMBは、独立系の自動車部品メーカーとして、駆動系部品に強みを持っています。2025年3月期は増収増益と業績は好調ですが、PERは業界平均よりやや高く、株価は下落トレンドにあります。配当利回りは高いものの、配当性向も高水準であり、今後の業績動向によっては減配のリスクも考慮する必要があります。電動化への対応や、世界経済の動向、為替レートの変動など、注視すべき点が多くあります。
企業情報
| 銘柄コード | 7214 |
| 企業名 | GMB |
| URL | http://www.gmb.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 自動車・輸送機 – 輸送用機器 |
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