1. 企業情報
- 事業内容
スタンレー電気は、自動車用照明機器（ヘッドランプ、リアランプ等）を中心に、LEDなどの電子制御機器、電子部品、電子応用製品（LED照明、LCD用バックライト、スマートフォン用フラッシュ等）をグローバルに展開しています。自動車機器事業が売上・利益の大部分を占め、特にホンダ向けの比率が高いことが特徴です。
– 設立: 1933年5月5日
– 本社所在地: 東京都目黒区中目黒2-9-13
– 従業員数: 18,925人
– 市場区分: 東証プライム（電気機器）
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内ポジション
自動車照明分野では「御三家」の一角であり、世界的にも高いシェアを持ちます。ホンダ向けが約4割と高く、国内外の自動車メーカー向けに幅広く納入。
– 競争優位性
長年の技術蓄積と高品質な製品、LED等の先端技術、グローバルな生産・供給体制が強み。
– 課題
中国市場の低迷や原材料・人件費の上昇、競争激化がリスク要因。
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン・戦略
中期経営計画（第VII期中期3ヶ年経営計画）で、2026年3月期に売上高5,900億円、営業利益率10.5%、ROE8%を目標。
– 重点施策
– 自動車機器事業のグローバル展開強化
– 電子応用製品の高付加価値化
– 生産革新・合理化によるコスト競争力強化
– 合弁会社設立（三菱電機モビリティとの協業）など新規事業・提携
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル
自動車機器（特にLEDランプ）が主力で、安定した需要。電子応用製品・コンポーネンツも成長分野。
– 市場ニーズ適応
EVや自動運転の進展による新規需要や、環境規制対応製品の開発力で変化に対応。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発動向
LED・レーザー等の次世代照明技術、センサー技術、電子制御技術に注力。
– 主力製品
自動車用LEDヘッドランプ、リアランプ、LCD用バックライト、スマートフォン用フラッシュ等。
– 独自性
高い信頼性・品質、先端技術の積極導入。
6. 株価の評価
- PBR（実績）: 0.86倍（業界平均1.6倍を大きく下回る）
- BPS（実績）: 3,255.93円
- 株価: 2,792円
- PER（会社予想）: 非開示（参考：直近EPS205.77円 → 実績PER約13.6倍）
- 業界平均PER: 24.2倍
- 評価: PBR・PERともに業界平均より割安な水準。
7. テクニカル分析
- 株価推移
- 直近高値: 3,025円（年初来高値）
- 直近安値: 2,396円（年初来安値）
- 現在値: 2,792円
- 50日移動平均: 2,674.27円
- 200日移動平均: 2,638.24円
- 直近は移動平均線を上回り、年初来高値圏に接近後、やや調整局面。
- 出来高は平均並み～やや多め。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 509,565百万円（前年比+7.9%）
- 営業利益: 49,002百万円（前年比+36.7%）
- 純利益: 32,058百万円（前年比+21.0%）
- ROE: 6.35%（実績）、中計目標は8%
- ROA: 4.20%
- 自己資本比率: 64.8%（財務健全）
- 営業キャッシュフロー: 66,577百万円（安定的）
- 過去数年傾向
- 売上・利益ともに増加傾向。
- 営業利益率も改善。
- 財務体質は良好。
9. 株主還元と配当方針
- 配当実績・予想
- 年間配当予想: 72円（予想配当利回り: 約2.6%）
- 5年平均配当利回り: 1.88%（直近は増配傾向）
- 配当性向: 35%
- 自社株買い
- 直近で大規模な自己株取得・消却を実施（資本効率改善策）
- 株主構成
- 本田技研工業が約10%保有
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価動向
- 直近10日間で2,600円台から2,800円台へ上昇、出来高増加傾向。
- 52週変動幅は2,366.5円～3,025円、現在は中間よりやや高値圏。
- 信用取引
- 信用買残減少、売残増加傾向、信用倍率2.02倍（やや買い優勢）。
- 投資家構成
- 機関投資家・事業会社の保有比率が高い。
11. 総評
- スタンレー電気は、自動車照明機器で高い市場シェアと技術力を持ち、財務基盤も安定しています。直近は増収増益、営業利益率も向上し、自己資本比率も高い水準を維持。株主還元策として増配・自社株買いも積極的です。
- 株価はPBR・PERともに業界平均より割安な水準で推移しており、直近の株価モメンタムも堅調です。今後はグローバル市場の動向や新技術・新事業の展開、米中経済・為替動向等が業績・株価に影響を与える可能性があります。
企業情報
| 銘柄コード | 6923 |
| 企業名 | スタンレー電気 |
| URL | http://www.stanley.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。