1. 企業情報
- 事業内容
ケアネットは医療従事者向けウェブサイトの運営を中心に、製薬企業の営業支援や医師向け教育コンテンツ（DVD・動画配信など）の提供を行っています。主力は「医薬DX事業」で、医師や医療関係者への情報提供・営業支援サービスが中心です。加えて、個人向け健康管理サービスも展開しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内での位置付け
医療情報プラットフォームを提供する企業の中で、ケアネットは医師向け情報サイトの運営や製薬会社向け営業支援（CSO事業）に強みを持ちます。
– 競争優位性・課題
製薬業界は特許切れや薬価改定、ジェネリック医薬品の台頭など逆風が続いていますが、製薬会社の営業効率化・DX化需要が高まっており、ケアネットのサービス需要も拡大傾向です。一方で、競合にはエムスリー（2413）など大手も存在し、差別化や新規サービス開発が課題となります。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン・戦略
医薬DX領域の拡大、医師ネットワークの強化、製薬企業向け営業支援サービスの高度化を掲げています。
– 中期経営計画の施策・重点分野
・医薬DX事業の拡大と新規サービス開発
・メディカルプラットフォーム事業の収益性向上
・デジタル技術の活用による業務効率化
・既存顧客への深耕営業と新規顧客開拓
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル
製薬企業からの営業支援受託収入、医師向け情報提供サービスの広告収入等が中心。医療・製薬業界のDX化ニーズに支えられ、一定の安定性があります。
– 市場ニーズの変化への適応力
医薬品営業のデジタル化や医師の情報収集行動の変化に合わせて、サービス内容を進化させており、柔軟な対応力が見られます。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向・独自性
医師向け動画配信、オンライン講座、データ解析を活用した営業支援など、デジタル技術を積極的に活用しています。
– 主力製品・サービス
医薬DX事業（営業支援、医療情報配信）、メディカルプラットフォーム事業（医師向け教育コンテンツ等）が収益を牽引しています。
6. 株価の評価
- PER（会社予想）: 19.75倍（業界平均17.0倍よりやや高い）
- PBR（実績）: 2.74倍（業界平均1.8倍より高い）
- EPS（会社予想）: 34.69円
- BPS（実績）: 249.77円
- 株価: 685円
【参考：指標計算】
– 株価/EPS = 685円 ÷ 34.69円 ≒ 19.75倍
– 株価/BPS = 685円 ÷ 249.77円 ≒ 2.74倍
業界平均と比較して割高な水準に位置しています。
7. テクニカル分析
- 年初来高値: 762円
- 年初来安値: 513円
- 直近終値: 685円
【直近10日間の株価推移】
– 直近では700円台から下落し、現在は685円と年初来高値からは下落、年初来安値からは大きく上昇した中間圏に位置しています。
– 出来高は比較的安定しており、直近はやや下落傾向。
8. 財務諸表分析
- 売上・利益の推移
- 2021年：売上8,004百万円、営業利益2,532百万円、純利益1,609百万円
- 2022年：売上9,327百万円、営業利益2,851百万円、純利益1,847百万円
- 2023年：売上10,236百万円、営業利益2,429百万円、純利益1,511百万円
- 2024年：売上11,183百万円、営業利益2,361百万円、純利益1,140百万円
- 成長性
売上は年々増加傾向だが、営業利益・純利益は2022年をピークに減少傾向。2025年1Qでは増益傾向が見られる。
– 収益性
ROE（実績）：10.18%
ROA（計算不可）
営業利益率：約21%（2024年）
– 安全性
自己資本比率：79.0%（2024年12月期）、80.6%（2025年1Q）と非常に高い水準
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 1.75%
- 1株配当（会社予想）: 12円
- 配当性向: おおよそ34.6%（12円÷34.69円）
- 自社株買い等: 自己株式保有比率6.68%と一定の株主還元姿勢
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価変動傾向
直近10日間では700円台から下落し、やや調整局面。信用買残は減少傾向で、短期的な買い圧力はやや弱まっています。
– 株価への影響要因
・業績の安定成長
・医薬DX市場の拡大
・競合他社動向や業界再編
・配当や自社株買いなど株主還元策
11. 総評
ケアネットは、医療・製薬業界向けのDX支援や情報プラットフォーム事業を展開し、安定した売上成長と高い自己資本比率を維持しています。足元では収益性がやや低下傾向にあるものの、2025年1Qでは増益に転じるなど回復の兆しも見られます。株価指標は業界平均に比べてやや割高ですが、医薬DX領域の成長性や高い財務健全性が評価されていると考えられます。株主還元にも一定の配慮が見られます。今後は競争環境や新サービス開発の動向が注目されます。
企業情報
| 銘柄コード | 2150 |
| 企業名 | ケアネット |
| URL | http://www.carenet.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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