1. 企業情報
東洋建設は、国内外で海洋土木、土木、建築工事を手掛ける大手建設会社です。特に海洋土木に強みを持ち、港湾、漁港、埋め立て、浚渫などの工事を得意としています。また、都市部を中心に建築工事も展開しており、オフィス、工場、商業施設、医療・福祉施設、教育・文化施設など、幅広い分野で実績があります。近年は洋上風力発電関連事業にも注力しています。任天堂創業家資産運用会社が出資していることも特徴です。
2. 業界のポジションと市場シェア
東洋建設は、海洋土木分野で高い技術力と実績を持つ大手企業です。国内の建設市場においては、ゼネコン各社との競争がありますが、海洋土木という専門性の高い分野で一定のシェアを確保しています。海外展開も積極的に行っており、特にフィリピンでの工事に強みを持っています。
競争優位性:
- 海洋土木における高い技術力と豊富な実績
- フィリピンを中心とした海外での事業展開
- 洋上風力発電関連事業への注力
課題:
- 建設業界全体が抱える人手不足
- 資材価格の高騰
- 国内外の政治・経済情勢による影響
3. 経営戦略と重点分野
東洋建設は、海洋土木を基盤としつつ、建築分野の強化、海外事業の拡大、洋上風力発電関連事業への注力を経営戦略としています。
重点分野:
- 海洋土木事業の強化
- 都市部における建築事業の拡大
- フィリピンを中心とした海外事業の成長
- 洋上風力発電関連事業への積極的な投資
4. 事業モデルの持続可能性
東洋建設の事業モデルは、公共事業への依存度が高く、景気や政策の影響を受けやすいという側面があります。しかし、海洋土木という専門性の高い分野での技術力と実績は、競合他社との差別化につながり、一定の収益基盤を支えています。また、海外事業の拡大や洋上風力発電関連事業への注力は、新たな収益源の確保につながる可能性があります。
5. 技術革新と主力製品
東洋建設は、海洋土木分野において、高度な技術力を有しています。具体的な技術革新としては、環境負荷の低減や、省エネルギー化に貢献する技術開発が挙げられます。
主力製品・サービス:
- 海洋土木工事（港湾、漁港、埋め立て、浚渫など）
- 土木工事（空港、鉄道、発電所、河川、ダム、上下水道、高速道路、廃棄物処理場など）
- 建築工事（オフィス、工場、商業施設、医療・福祉施設、教育・文化施設、住宅など）
6. 株価の評価
現在の株価（1470.0円）について、EPS（1株あたり利益）とBPS（1株あたり純資産）に基づいた評価を行います。
* EPS: 74.51円 (過去12ヶ月)
* PER: 株価 ÷ EPS = 1470.0円 ÷ 74.51円 = 19.73倍
* BPS: 820.46円 (直近四半期)
* PBR: 株価 ÷ BPS = 1470.0円 ÷ 820.46円 = 1.79倍
比較:
- 業界平均PER: 14.0倍
- 業界平均PBR: 1.1倍
東洋建設のPERは業界平均よりも高く、PBRは業界平均よりも高い水準です。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、株価は1470円近辺で推移しており、50日移動平均線（1364.32円）と200日移動平均線（1340.74円）を上回っています。52週高値は1555円、52週安値は1137円です。直近では高値圏での推移となっており、今後の株価の動向に注目が必要です。
8. 財務諸表分析
売上高: 過去12ヶ月の売上高は1867.8億円で、前期（2023年3月期）の1683.51億円から増加しています。
利益: 過去12ヶ月の営業利益は108.88億円、当期純利益は70.16億円です。前期と比較して増益となっています。
ROE (自己資本利益率): 10.61% (過去12ヶ月)
ROA (総資産利益率): 4.23% (過去12ヶ月)
キャッシュフロー: 営業キャッシュフローは28.2億円、フリーキャッシュフローは-99.7億円（過去12ヶ月）となっています。
分析: 売上高、利益ともに増加傾向にあり、ROE、ROAも良好な水準です。
9. 株主還元と配当方針
- 年間配当: 90円 (予想)
- 配当利回り: 6.12%
- 配当性向: 99.45%
- Ex-Dividend Date: 2025年9月29日
高い配当利回りであり、株主還元に積極的な姿勢を示しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近10日間の株価は、1470円近辺で推移しており、方向感に欠ける状況です。信用買残は減少、信用売残は増加しており、信用倍率は7.74倍と高水準です。
株価への影響要因:
- 建設業界全体の動向（人手不足、資材価格など）
- 国内外の経済情勢
- 政府のインフラ投資政策
- 洋上風力発電関連事業の進捗
- 決算発表
11. 総評
東洋建設は、海洋土木分野での高い技術力と、フィリピンを中心とした海外事業、洋上風力発電関連事業への注力により、成長を目指しています。財務状況は良好で、高い配当利回りも魅力です。株価は高値圏で推移しており、PER、PBRは業界平均よりも高い水準です。今後の株価は、建設業界の動向、国内外の経済情勢、洋上風力発電関連事業の進捗、決算発表などに左右されると考えられます。投資を検討する際には、これらの要素を総合的に判断し、ご自身の投資判断に基づいて行うようにしてください。
企業情報
| 銘柄コード | 1890 |
| 企業名 | 東洋建設 |
| URL | http://www.toyo-const.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 建設業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。