1. 企業情報
- 事業内容: ＯＢＡＲＡ ＧＲＯＵＰは、自動車業界向け抵抗溶接機器で国内最大手の企業です。半導体製造に用いられる平面研磨装置も手掛けています。事業は、溶接機器関連と平面研磨装置関連が中心です。消耗品の販売も行い、安定した収益基盤を築いています。
- 特徴: 自動車向け溶接機器で高いシェアを持ち、半導体関連分野にも事業を拡大しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内でのポジション: 自動車向け抵抗溶接機器の分野で高いシェアを誇っています。
- 競争優位性: 自動車業界向けの溶接機器で長年の実績と高い技術力を有しています。消耗品販売も手掛けることで、安定した収益を確保しています。
- 課題: 自動車業界の需要変動や、半導体市場の競争激化の影響を受けやすい可能性があります。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 決算短信からは明確な経営ビジョンは読み取れませんでしたが、溶接機器関連事業と平面研磨装置関連事業を成長の柱としています。
- 中期経営計画: 2025年9月期の業績予想として、売上高607億円（7.6%増）、営業利益92億円（0.0%増）、経常利益95億円（3.1%増）、親会社株主に帰属する当期純利益65億円（3.3%増）を掲げています。
- 重点分野: 溶接機器関連事業における設備品と消耗品の拡販、平面研磨装置関連事業における顧客ニーズへの対応が重要と考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 自動車業界向け溶接機器の販売と、半導体製造向け研磨装置の販売が主な収益源です。消耗品の販売も収益を支えています。
- 市場ニーズへの適応力: 自動車業界のEVシフトや、半導体需要の拡大に対応できるかが重要です。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向: 溶接技術や研磨技術の開発に注力していると考えられます。
- 主力製品: 自動車向け抵抗溶接機、半導体製造向け平面研磨装置が主力製品です。
6. 株価の評価
- PER (会社予想): 8.51倍 (業界平均: 12.9)
- PBR (実績): 0.75倍 (業界平均: 0.8)
- EPS (会社予想): 403.08円
- 現在の株価3,425円は、会社予想EPSから計算すると割安感があります。PBRも1倍を下回っており、割安と判断できます。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間の株価は3,400円から3,505円の範囲で推移しており、50日移動平均線（3,398.30円）を上回っています。200日移動平均線（3,759.65円）を下回っており、中長期的なトレンドは下降傾向にあると見られます。年初来高値4,035円、年初来安値3,015円。
- 総合: 株価は、52週高値から下落していますが、50日移動平均線を上回っていることから、底堅さも見られます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で563.91億円。
- 営業利益: 過去12ヶ月で91.96億円、営業利益率は14.01%
- 当期純利益: 過去12ヶ月で67.24億円。
- ROE (実績): 8.72%
- ROA (過去12か月): 5.61%
- 自己資本比率: 73.1%と高く、財務体質は良好です。
- 損益計算書（過去5年）: 売上高は増加傾向にあり、利益も堅調に推移しています。2025年9月期の中間決算では、売上高は増加しましたが、営業利益、経常利益、純利益は減益となっています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 4.37%
- 1株配当（会社予想）: 150.00円
- 配当性向: 41.97%
- 安定した配当を実施しており、株主還元に積極的な姿勢を示しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近10日間の株価は、やや上昇傾向にあります。
- 信用取引: 信用買残は減少傾向、信用売残は増加傾向にあり、売り圧力が強まっている可能性があります。
- 出来高: 8,400株と、出来高は少ないです。
- 投資家関心: 配当利回りが高く、PERも低いことから、割安感があり、投資家の関心を集める可能性があります。
11. 総評
ＯＢＡＲＡ ＧＲＯＵＰは、自動車向け溶接機器で高いシェアを持ち、安定した収益基盤を築いています。財務体質も良好で、高い配当利回りも魅力です。株価は割安感があり、今後の業績拡大に期待できます。ただし、自動車業界の需要変動や半導体市場の競争激化といったリスクも考慮する必要があります。テクニカル面では、中長期的なトレンドは下降傾向にあるため、今後の株価動向を注視する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 6877 |
| 企業名 | OBARA GROUP |
| URL | http://www.obara-g.com/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
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