1. 企業情報
- 事業内容: 三井化学は、三井グループに属する総合化学メーカーです。モビリティ、ライフ&ヘルスケア、ICT、ベーシック&グリーンマテリアルズなど、幅広い分野で事業を展開しています。近年は、自動車や半導体関連の機能性材料に注力し、事業ポートフォリオの転換を図っています。
- 特徴: 石油化学製品から高機能材料まで幅広い製品群を持ち、グローバルに事業を展開しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内でのポジション: 化学業界において、三井化学は大手の一角を占めています。特に、フェノールなどの基礎化学品や、自動車、半導体向けの高機能材料で強みを持っています。
- 競争優位性: 多様な製品ポートフォリオ、グローバルな事業展開、技術開発力などが強みです。
- 課題: 原材料価格の変動や、競合他社との価格競争、環境規制への対応などが課題として挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 長期経営計画「VISION 2030」に基づき、未来社会への貢献を目指しています。
- 重点分野:
- モビリティ分野：自動車軽量化や電動化に対応する材料の開発。
- ライフ&ヘルスケア分野：ヘルスケア関連製品の強化。
- ICT分野：半導体・光学材料の開発強化。
- ベーシック&グリーンマテリアルズ：サステナビリティへの対応。
- 中期経営計画: 2026年3月期には、売上収益1兆7,700億円、当期利益550億円を予想しています。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 多様な製品群とグローバルな事業展開により、特定の市場や製品に依存しない安定した収益基盤を構築しています。
- 市場ニーズへの適応力: 自動車の電動化、健康志向の高まり、半導体需要の拡大など、市場ニーズの変化に対応した製品開発を進めています。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向: 材料技術、プロセス技術、分析技術などを基盤に、高機能材料の開発に注力しています。
- 主力製品:
- 自動車関連材料（エラストマー、ポリプロピレンコンパウンドなど）
- ヘルスケア関連材料（ビジョンケア材料、不織布など）
- ICT関連材料（半導体・光学材料など）
- 基礎化学品（フェノール、ビスフェノールAなど）
6. 株価の評価
- PER（会社予想）: 10.89倍（業界平均：20.4倍）
- PBR（実績）: 0.71倍（業界平均：1.1倍）
- EPS（会社予想）: 293.58円
- BPS（実績）: 4,528.02円
- 株価: 3,205.0円
- 評価: 現時点では、PER、PBRともに業界平均を下回っており、割安感があります。
7. テクニカル分析
- 株価推移:
- 年初来高値：3,643円
- 年初来安値：2,644円
- 50日移動平均：3,128.14円
- 200日移動平均：3,398.08円
- 現状: 直近10日間の株価は、3,187円～3,271円の間を推移しており、200日移動平均を下回っています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2024年3月期は1兆8,092億円（前期比3.4%増）。
- 営業利益: 2024年3月期は783億円（前期比5.7%増）。
- 当期利益: 2024年3月期は322億円（前期比35.5%減）。
- ROE（実績）: 3.77%
- ROA（過去12か月）: 1.89%
- 自己資本比率: 39.4%
- 分析: 2024年3月期は増収増益となりましたが、当期利益は減少しました。自己資本比率は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 4.69%
- 1株配当（会社予想）: 150.00円
- 配当性向: 87.95%
- 株主還元策: 年間150円の配当を予定しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近の株価は、やや下落傾向にあります。
- 影響要因: 世界経済の動向、原材料価格の変動、為替相場、半導体市場の動向などが株価に影響を与える可能性があります。
- 信用取引: 信用買残は増加傾向、信用売残は減少傾向にあります。
11. 総評
三井化学は、多角的な事業展開とグローバルな展開により、安定した収益基盤を築いています。株価は割安感があり、高い配当利回りも魅力的です。ただし、当期利益の減少や、世界経済の不透明感、原材料価格の変動など、注意すべき点もあります。今後の業績動向や、中期経営計画の進捗状況を注視していく必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 4183 |
| 企業名 | 三井化学 |
| URL | http://jp.mitsuichem.com |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 化学 |
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