1. 企業情報
ユナイテッド・スーパーマーケット・ホールディングス（USMH）は、首都圏を中心に食品スーパーマーケットを展開する企業です。マルエツ、カスミ、マックスバリュ関東を主要子会社とし、2024年11月からは、いなげやも傘下に収め、イオン系列の食品スーパーマーケットとして最大規模を誇ります。
2. 業界のポジションと市場シェア
USMHは、首都圏の食品スーパーマーケット業界において、イオン系列の強みを生かし、高い市場シェアを占めています。競合他社としては、イトーヨーカドー、ライフコーポレーション、オーケーなどが挙げられます。競争優位性としては、広範な店舗網、イオンとの連携による商品調達力、プライベートブランドの展開などが挙げられます。課題としては、人件費や物流コストの上昇、競争激化による利益率の低下などが考えられます。
3. 経営戦略と重点分野
USMHは、顧客起点を絶対の価値観とし、首都圏最大規模のスーパーマーケットとしての強固な経営基盤を構築することを目指しています。具体的には、規模を活かしたコスト削減、業務効率化、情報共有の迅速化、機能の充実を図るとしています。2025年度からは、3年間の中期経営計画を策定し、事業会社と一体となった戦略を推進する予定です。
4. 事業モデルの持続可能性
USMHの収益モデルは、食品スーパーマーケット事業を基盤としており、食料品や日用品の販売による売上が中心です。食品は生活必需品であり、安定した需要が見込めますが、競争激化や物価変動の影響を受けやすい側面もあります。市場ニーズの変化への適応としては、PB商品の開発、ネットスーパーの展開、店舗の改装などによる顧客体験の向上などが重要となります。
5. 技術革新と主力製品
USMHは、具体的な技術革新に関する情報は開示されていません。主力製品は、食料品、日用品であり、PB商品も展開しています。
6. 株価の評価
- 株価: 909.0円 (2025年6月24日終値)
- EPS (会社予想): 6.14円
- PER (会社予想): 147.88倍 (業界平均: 21.1倍)
- BPS (実績): 1,038.62円
- PBR (実績): 0.87倍 (業界平均: 1.3倍)
PERは、業界平均と比較して非常に高い水準にあります。PBRは、業界平均を下回っています。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、900円台前半で推移しており、52週高値966円、52週安値722円となっています。50日移動平均線は913.12円、200日移動平均線は832.91円です。現在の株価は、年初来高値に近く、高値圏にあると考えられます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で811,272百万円。2025年2月期は706,657百万円。
- 営業利益: 過去12ヶ月で5,978百万円。2025年2月期は6,907百万円。
- 当期純利益: 過去12ヶ月で810百万円。2025年2月期は1,008百万円。
- ROE (実績): 0.46%
- ROA (過去12ヶ月): 1.12%
- 自己資本比率: 53.1%
売上高は増加傾向にありますが、営業利益、当期純利益は減少傾向にあります。ROE、ROAは低い水準です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り (会社予想): 1.76%
- 1株配当 (会社予想): 16.00円
- 配当性向: 294.66%
配当利回りは、平均的な水準です。配当性向は非常に高い水準です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、小幅な変動を繰り返しており、方向感に欠ける状況です。信用買残は増加、信用売残も増加しており、買いと売りの両方の動きが見られます。
11. 総評
USMHは、首都圏の食品スーパーマーケット業界で高いシェアを持つ企業です。しかし、業績は、売上高は増加しているものの、利益面では、減少傾向にあり、ROE、ROAも低い水準です。株価はPERが高く、割高感があります。テクニカル的には、高値圏に位置しています。今後の業績回復と、中期経営計画の進捗に注目する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 3222 |
| 企業名 | ユナイテッド・スーパーマーケット・ホールディングス |
| URL | http://www.usmh.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。