1. 企業情報
概要
株式会社ソラストは、医療機関向けの医療事務受託サービスを主力とし、人材派遣、介護、保育事業も展開しています。M&Aによる事業拡大を積極的に進めており、国公立病院からの業務請負が中心ですが、民間病院向けサービスも強化しています。介護・保育分野では新規開設や子会社化による成長も見られます。
事業内容（2025年3月期）
- 医療事業：売上比率52%、営業利益率6%
- 介護事業：売上比率40%、営業利益率4%
- こども事業：売上比率8%、営業利益率4%
2. 業界のポジションと市場シェア
業界内ポジション
- 医療事務受託の大手企業。医療機関の外部委託ニーズが安定しており、業界内で高いシェアを持つ。
- 介護・保育分野もM&Aや新規開設で拡大中。
競争優位性と課題
- 長年の実績と大規模な人材ネットワークが強み。
- 価格競争や人材確保の難しさ、医療・介護報酬改定など外部環境の変化が課題。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣のビジョン・戦略
- 「中期経営計画FY2025-2029」にて、2029年度営業利益100億円、EBITDA150億円、ROE20%、ROIC15%を目標。
- 株主還元方針として配当性向50%超、総還元性向70%超を掲げる。
中期施策・重点分野
- 医療事業のスマートホスピタル化推進
- 介護・保育事業のM&Aや新規施設開設
- IT投資・業務効率化による収益性向上
4. 事業モデルの持続可能性
- 医療事務の外部委託ニーズは安定しており、人口高齢化に伴い介護・保育分野も需要が底堅い。
- 市場ニーズや制度改定への柔軟な対応力が必要だが、M&AやIT化による事業多角化でリスク分散を図る。
5. 技術革新と主力製品
- 「スマートホスピタル」事業を推進し、医療現場のDX（デジタルトランスフォーメーション）や業務効率化に注力。
- 医療事務アウトソーシング、介護・保育施設運営が主力サービス。
- IT投資による効率化、サービス品質向上が今後の成長ドライバー。
6. 株価の評価
- PER（予想）：11.26倍（業界平均17.0倍より割安水準）
- PBR（実績）：1.69倍（業界平均1.8倍と同水準）
- EPS（予想）：36.85円
- BPS（実績）：245.81円
- 株価：414円
- EPS・BPSから見て割安感があるが、成長性やリスクも考慮が必要。
7. テクニカル分析
- 年初来高値：507円、年初来安値：392円
- 直近株価：414円（安値圏に近い水準）
- 移動平均線：50日線428.20円、200日線468.17円（ともに下回る）
- モメンタム：短期的に下落傾向が続いているが、下値は限定的
8. 財務諸表分析
- 売上高：137,435百万円（前年比+1.7%）
- 営業利益：7,017百万円（前年比+27.2%）
- 純利益：3,960百万円（前年比+75.4%）
- ROE：18.35%（高水準）
- ROA：6.04%
- 自己資本比率：32.4%
- 営業CF：5,877百万円
- 有利子負債比率：101.73%
- 利益率：営業利益率5.1%、純利益率2.88%
- 傾向：売上・利益ともに増加基調。2024年度は減損損失減少やコロナ回復で大幅増益。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（予想）：5.30%（高水準）
- 1株配当（予想）：22円（前年実績20円から増配予定）
- 配当性向：46.58%
- 株主還元方針：配当性向50%超、総還元性向70%超を目指す
- 自社株買い：自己株式保有あり（2.62%）
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価推移：年初来安値圏で推移、直近は下落基調
- 信用倍率：175倍（買い残が多く、やや需給が偏る傾向）
- 出来高：直近10日平均30万株超と流動性は十分
- 投資家構成：大東建託が筆頭株主、機関投資家の保有も一定割合
11. 総評
- ソラストは医療事務受託の大手として安定した事業基盤を持ち、介護・保育分野でも拡大中です。直近の業績は増収増益、特に純利益の伸びが顕著です。財務指標も良好で、ROE・配当利回りともに高水準を維持しています。一方で、株価は年初来安値圏にあり、短期的には下落傾向です。今後は、中期経営計画に基づく成長戦略の実現や、医療・介護報酬改定、人材確保などの外部環境への対応が注目されます。配当政策も積極的で、株主還元意識が高い点が特徴です。
企業情報
| 銘柄コード | 6197 |
| 企業名 | ソラスト |
| URL | http://www.solasto.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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