1. 企業情報
- 事業内容
クロスキャットは、金融、クレジット、官公庁・自治体、通信、製造、小売など多様な業種向けに、システム開発やITソリューション、BI（ビジネスインテリジェンス）サービスを展開する中堅SI（システムインテグレーター）企業です。特にクレジット・金融分野に強みを持ち、システム構築・運用・保守や、業種特化型のBIテンプレート提供、サーバー・ネットワーク構築など幅広いITサービスを手掛けています。
近年はM&Aを通じて製造業や西日本エリアにも事業を拡大しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 競争優位性
金融・クレジット分野での実績とノウハウが強み。官公庁・自治体向けの大型案件受注も増加傾向で、安定した顧客基盤を持つ点が特徴です。
– 課題
SI業界全体の課題として、人材確保や賃金上昇圧力、競争激化による利益率維持が挙げられます。また、クレジット向けは案件の反動減も見られます。
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン・戦略
コア事業の拡大とクラウド関連サービスの強化を掲げ、金融・公共分野を中心に事業拡大を目指しています。
– 中期経営計画
具体的な中期計画は開示されていませんが、2026年3月期はクラウドサービス拡大や人材投資、生産性向上のための環境整備などに積極投資する方針です。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル
受託開発が主力で、安定したストック型収益（保守・運用）も一定割合を占めます。金融・公共分野のIT投資需要は底堅く、今後も堅調な受注が見込まれます。
– 市場ニーズへの適応力
クラウドやビッグデータ、BI分野への対応も進めており、時代の変化に合わせたサービス拡充が進行中です。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向
BI（ビジネスインテリジェンス）やクラウドサービスに注力。業種別最適化テンプレート（CCBI Templates）など独自ソリューションも展開。
– 主力製品・サービス
金融・クレジット向けシステム、官公庁向け災害対応・セキュリティシステム、BI関連サービスが収益を牽引しています。
6. 株価の評価
- PER（予想）: 10.77倍（業界平均23.2倍）
- PBR（実績）: 2.48倍（業界平均2.3倍）
- EPS（予想）: 95.71円
- BPS（実績）: 415.03円
- 株価（2025/6/30終値）: 1,036円
評価
PERは業界平均に比べて割安水準、PBRはやや高め。EPS・BPSから見ても現在の株価は利益水準に対して抑えめの評価となっています。
7. テクニカル分析
- 株価推移
直近10日間は1,020～1,050円台で推移し、やや横ばい～弱含み。
年初来高値：1,313円、年初来安値：830円。
50日移動平均：1,045.76円、200日移動平均：1,076.81円
現在の株価は移動平均線や年初来高値と比較して中間～やや安値圏。
8. 財務諸表分析
- 売上・利益の推移
- 売上高：2021年3月期9,626百万円 → 2025年3月期16,194百万円（年平均成長率約13%）
- 営業利益：493百万円 → 1,836百万円
- 純利益：370百万円 → 1,316百万円
- 営業利益率：5.1% → 11.3%へ大幅改善
- キャッシュフロー
- 営業CF：692百万円（2025年3月期）
- フリーCF：410百万円
- ROE/ROA
- ROE：24.07%（高水準）
- ROA：11.48%
- 自己資本比率
- 55.6%と健全
- 財務安定性
- 現金2,680百万円、総負債1,500百万円、流動比率2.20と財務基盤は安定
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り
- 3%（予想）、過去5年平均2.18%より上昇傾向
- 配当性向
28.25%（無理のない水準）
– 自社株買い
自己株式保有比率17.06%と高め
– その他還元策
2022年3月に2:1の株式分割実施
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価変動傾向
直近は横ばい～やや軟調。52週高値からは下落傾向。出来高もやや低調。
– 影響要因
直近の業績は好調だが、業界全体の人材コスト上昇や競争激化への警戒感もあり。インサイダー保有比率が高く、流動性はやや限定的。
11. 総評
クロスキャットは、金融・公共分野に強みを持つ中堅SI企業で、近年は売上・利益ともに大きく成長し、財務基盤も安定しています。PERは業界平均に比べて割安水準、配当利回りも上昇傾向で株主還元姿勢も見られます。一方で、人材確保や競争激化といった業界共通の課題も存在します。株価は年初来高値から調整局面ですが、業績は堅調に推移しており、今後のクラウド・BI分野の成長や新規分野への展開が注目されます。
企業情報
| 銘柄コード | 2307 |
| 企業名 | クロスキャット |
| URL | http://www.xcat.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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