1. 企業情報
イトーヨーギョーは、コンクリート製品（マンホール、ライン導水ブロックなど）の製造・販売を主軸とする企業です。無電柱化関連製品や環境関連製品も手掛けています。また、建築設備機器の販売・施工・メンテナンス、不動産賃貸事業も行っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
イトーヨーギョーは、コンクリート二次製品分野の中堅企業です。公共事業への依存度が高く、インフラ投資の動向に業績が左右される傾向があります。競争優位性としては、ライン導水ブロックなど、特定の製品分野での技術力と、無電柱化関連製品への取り組みが挙げられます。課題としては、原材料価格の高騰や、公共事業予算の変動による影響が考えられます。
3. 経営戦略と重点分野
2025年3月期の決算短信によると、イトーヨーギョーは以下の分野に注力しています。
* コンクリート関連事業: ライン導水ブロックシリーズ、環境対策製品「ヒュームセプター」の販売強化。
* 建築設備機器関連事業: 公共事業案件の受注拡大、民間工事への営業展開。
* 不動産関連事業: 遊休不動産の有効活用。
中期経営計画に関する具体的な情報は、今回の決算短信からは確認できませんでした。
4. 事業モデルの持続可能性
イトーヨーギョーの収益モデルは、公共事業と民間需要に依存しています。インフラ投資の動向や、建設需要の変化に大きく影響を受けます。環境配慮型製品や無電柱化関連製品への取り組みは、今後の市場ニーズに対応する上で重要です。
5. 技術革新と主力製品
イトーヨーギョーは、ライン導水ブロックシリーズなどの独自製品を開発しています。環境対策製品の開発も進めており、技術革新を通じて競争力を高めようとしています。主力製品は、マンホールやライン導水ブロックなどのコンクリート製品です。
6. 株価の評価
- 株価: 678.0円 (2025年7月2日終値)
- PER (会社予想): 8.63倍 (業界平均: 7.3倍)
- PBR (実績): 0.54倍 (業界平均: 0.7倍)
- EPS (会社予想): 78.54円
- BPS (実績): 1,256.72円
PERは業界平均を上回っていますが、PBRは下回っています。これは、現時点では割安と判断することもできます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年7月2日の終値は678円であり、年初来高値857円からは下落しています。50日移動平均線（635.48円）と200日移動平均線（572.42円）を上回っており、中期的な上昇トレンドを示唆しています。
8. 財務諸表分析
| 指標 | 過去12ヶ月 | 2024/3期 | 2023/3期 | 2022/3期 | 2021/3期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 (百万円) | 3,132.24 | 3,132.24 | 3,467.35 | 2,934.28 | 3,052.07 |
| 営業利益 (百万円) | 108.97 | 108.97 | 179.88 | 61.84 | 113.59 |
| 当期純利益 (百万円) | 101.55 | 101.55 | 131.20 | 317.17 | 86.45 |
| 売上高営業利益率 | 2.57% | 3.5% | 5.2% | 2.1% | 3.7% |
| ROE (実績) | -4.13% | 19.86% | 19.86% | 19.86% | 19.86% |
| 自己資本比率 (実績) | 63.1% | 55.6% | – | – | – |
- 2025年3月期の決算では、売上高は増加、営業利益、経常利益、当期純利益が大幅に増加しています。
- 自己資本比率も上昇しており、財務体質は改善傾向にあります。
- ROEはマイナスですが、2025年3月期は改善しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り (会社予想): 2.65%
- 1株配当 (会社予想): 18.00円
- 配当性向: 14.52% (2025年3月期)
2025年3月期の期末配当は20円と増配されました。配当性向は低く、今後の増配余地も残されています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、2025年7月2日に678円と、やや下落傾向にあります。信用買残は減少しており、売り圧力は弱まっています。
株価への影響要因としては、公共事業の動向、原材料価格の変動、金利上昇などが考えられます。
11. 総評
イトーヨーギョーは、コンクリート製品を主力とする中堅企業であり、2025年3月期は増収増益と業績を回復させています。財務体質も改善傾向にあり、配当も増額されています。
PERは業界平均を上回っていますが、PBRは下回っており、割安感もあります。ただし、公共事業への依存度が高く、今後の業績はインフラ投資の動向に左右される可能性があります。
企業情報
| 銘柄コード | 5287 |
| 企業名 | イトーヨーギョー |
| URL | http://www.itoyogyo.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 建設・資材 – ガラス・土石製品 |
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