1. 企業情報

  • 事業内容: 大林組は、総合建設業大手であり、建築、土木工事を国内外で展開しています。オフィスビル、マンション、商業施設、工場、病院、学校などの建築工事に加え、トンネル、橋、ダム、鉄道、高速道路などの土木工事も手掛けています。不動産開発、太陽光・バイオマス・地熱・風力発電事業、PPP(官民連携)事業、農業事業など、多角的な事業展開も行っています。
  • 特徴: 関西地方を地盤とし、首都圏でも都市開発に強みを持っています。トンネル技術に定評があり、発電関連事業にも注力しています。

2. 業界のポジションと市場シェア

  • 業界内でのポジション: 大手ゼネコンの一角を占め、高い技術力と豊富な実績を有しています。
  • 競争優位性: 建築・土木両分野での高い技術力、豊富な実績、不動産開発との連携による収益の多様化が強みです。
  • 課題: 建設業界全体が抱える人手不足、資材価格の高騰、競争激化などが課題として挙げられます。

3. 経営戦略と重点分野

  • 経営ビジョン: 詳細なビジョンは決算短信等で確認する必要があります。
  • 中期経営計画: 政策保有株式の保有残高を連結純資産の20%以内とする目標に向けて縮減中です。
  • 重点分野: 建設事業における採算性の良い案件への注力、海外事業の拡大、再生可能エネルギー分野への投資などが考えられます。

4. 事業モデルの持続可能性

  • 収益モデル: 建設事業が中心であり、大型案件の受注・進捗が業績を左右します。不動産開発や再生可能エネルギー事業など、収益源の多角化を図っています。
  • 市場ニーズへの適応力: 環境配慮型建築やインフラ整備など、社会的なニーズに対応した事業展開が重要です。

5. 技術革新と主力製品

  • 技術開発: トンネル技術、免震・制震技術、環境配慮型建築技術など、高い技術力を有しています。
  • 主力製品: 建築工事、土木工事が収益の柱です。

6. 株価の評価

  • PER(会社予想): 15.32倍
  • PBR(実績): 1.32倍
  • EPS(会社予想): 140.63円
  • BPS(実績): 1,628.88円
  • 業界平均PER: 14.0
  • 業界平均PBR: 1.1
    • PERは業界平均をやや上回っています。
    • PBRは業界平均を上回っています。
    • これらの指標から、現時点での株価は割安とは言い切れません。

7. テクニカル分析

  • 株価推移: 直近10日間の株価は上昇傾向にあり、2152.5円で取引されています。
  • 50日移動平均線: 2191.79円
  • 200日移動平均線: 2057.91円
    • 50日移動平均線を下回っています。
    • 年初来高値は2340円、年初来安値は1742円です。

8. 財務諸表分析

  • 売上高: 過去12ヶ月で2兆6201億円と、前期比で増加しています。
  • 営業利益: 過去12ヶ月で1434億4200万円と、大幅に増加しています。
  • 経常利益: 過去12ヶ月で1533億8300万円と、大幅に増加しています。
  • 当期純利益: 過去12ヶ月で1460億5200万円と、大幅に増加しています。
  • ROE(実績): 12.65%
  • 自己資本比率(実績): 38.1%
    • 売上高、利益ともに増加傾向にあり、業績は好調です。
    • ROEは高く、自己資本比率も安定しています。

9. 株主還元と配当方針

  • 配当利回り(会社予想): 3.81%
  • 1株配当(会社予想): 82.00円
  • 配当性向: 39.73%
  • 株主還元策: 配当を実施しています。

10. 株価モメンタムと投資家関心

  • 株価の変動: 直近10日間は上昇傾向にあります。
  • 信用取引: 信用買残は増加、信用売残も増加しており、信用倍率は5.20倍と高くなっています。
  • 株価への影響要因: 業績、受注状況、建設業界の動向、金利変動、原材料価格などが考えられます。

11. 総評

大林組は、大手ゼネコンとして高い技術力と安定した業績を誇っています。直近の業績は好調であり、株価も上昇傾向にあります。配当利回りも魅力的です。ただし、建設業界特有のリスク(人手不足、資材価格高騰など)や、今後の業績見通しには注意が必要です。株価は割安感があるとは言えないため、今後の動向を注視し、投資判断を行う必要があります。


企業情報

銘柄コード 1802
企業名 大林組
URL http://www.obayashi.co.jp/
市場区分 プライム市場
業種 建設・資材 – 建設業

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