1. 企業情報
- 事業内容
UACJはアルミニウム製品の総合メーカーで、圧延板材で国内トップ、世界3位の規模を誇ります。主力は飲料缶材、自動車部材、半導体製造装置向けなどの板製品（売上比率85%）。押出・加工品、自動車部品、航空宇宙・防衛材も展開。2013年に古河スカイと住友軽金属が合併して誕生。国内外で幅広いアルミ製品を提供しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 競争優位性
圧延板材で国内シェアトップ、世界でも3位の規模。缶材分野で強みがあり、北米市場にも展開。
– 課題
アルミ地金価格の変動、世界的な景気変動、地政学リスク、為替変動など外部環境の影響を受けやすい。自動車向け需要の減少も一部で見られます。
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン・戦略
「世界有数のアルミニウム総合メーカー」を掲げ、グローバル展開と高付加価値製品へのシフトを推進。
– 中期経営計画の施策
– 国内外での缶材・半導体製造装置関連材の拡販
– 自動車・航空宇宙・電池材料など成長分野への注力
– 生産効率化・コスト削減・サステナビリティ強化
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル
主に板製品の販売による安定収益。自動車、飲料、半導体など幅広い産業と取引があり、需要分散が図られています。
– 市場変化への適応力
高付加価値化、海外展開、設備投資による生産効率化などで市場変化に対応。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向・独自性
高強度・高熱伝導性アルミ合金、リチウムイオン電池ケース材、航空宇宙向け材料など、先端分野向け技術開発を推進。
– 主力製品
– 飲料缶材（国内・北米向け）
– 半導体製造装置向け材料
– 自動車・航空機用アルミ部材
6. 株価の評価
- PER（会社予想）: 12.2倍（業界平均80.4倍）
- PBR（実績）: 0.84倍（業界平均0.8倍）
- EPS（会社予想）: 441.90円
- BPS（実績）: 6,421.37円
- 株価（2025/7/15）: 5,390円
- PER・PBRともに業界平均と比較して割安な水準。
- 株価はBPSの約84%で推移。
7. テクニカル分析
- 株価推移
- 年初来高値: 5,530円、年初来安値: 4,110円
- 直近10日間は5,200～5,530円のレンジで推移し、高値圏に位置。
- 50日移動平均: 5,014円、200日移動平均: 5,072円と比較して上方に位置。
8. 財務諸表分析
- 売上・利益
- 2025/3期 売上収益: 998,781百万円（+11.9%増）
- 営業利益: 57,361百万円（+82.8%増）
- 純利益: 27,979百万円（+101.9%増）
- 営業利益率: 5.7%
- キャッシュフロー
- 営業CF: 9,119百万円（前年94,918百万円→大幅減少、棚卸資産増加等の影響）
- フリーCF: -20,290百万円（投資活動による支出増加）
- ROE/ROA
- ROE: 9.86%（実績）、10.6%（過去12か月）
- ROA: 3.73%
- 自己資本比率
- 30.0%（安定水準）
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（予想）: 2.97%
- 1株配当（予想）: 160円
- 配当性向: 25.6%
- 自社株買い: 自己株式保有あり（2.31%）
- 過去の配当推移
- 2025/3期: 150円
- 2026/3期予想: 160円（増配見込み）
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価モメンタム
- 直近1年で+40.05%上昇
- 直近10日も高値圏で推移
- 投資家関心
- 機関投資家の保有比率高い（54.73%）
- 信用倍率2.46倍、信用買残は減少傾向
11. 総評
UACJはアルミ圧延板材で国内トップ・世界3位のシェアを持ち、飲料缶材や半導体製造装置向けなどで強みを発揮しています。2025年3月期は売上・利益ともに大幅増加し、財務体質も安定。株価は業界平均と比較して割安水準に位置し、配当利回りも高めです。一方で、キャッシュフローの減少や外部環境リスク、2026年3月期の減益予想など課題も存在します。全体として、安定した事業基盤と成長分野への取り組みが見られる企業です。
企業情報
| 銘柄コード | 5741 |
| 企業名 | UACJ |
| URL | http://www.uacj.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 鉄鋼・非鉄 – 非鉄金属 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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