1. 企業情報
概要
Orchestra Holdingsは、デジタルトランスフォーメーション（DX）事業、デジタルマーケティング事業、その他（プラットフォーム開発、タレントマネジメントシステム、スマートフォンゲーム等）を展開する企業です。主力は企業向けデジタルマーケティングとDX推進支援で、M&Aにも積極的です。2009年設立、東京都渋谷区に本社を置き、従業員数は1,224名です。
2. 業界のポジションと市場シェア
業界内ポジション
- DX支援やデジタルマーケティング分野で中堅規模の存在感を持つ。
- クラウドサービスや広告運用、SEO、システム開発など多角的なサービスを展開。
- 業界大手と比較すると規模は小さいが、M&Aや新規事業開発で成長を図る。
競争優位性・課題
- IT人材不足の中、積極的な採用と教育で開発体制を強化。
- M&Aによる事業拡大が特徴だが、のれん償却や人材投資による利益圧迫が課題。
3. 経営戦略と重点分野
ビジョン・戦略
- DX事業・デジタルマーケティング事業の両輪で成長を目指す。
- M&Aを活用した事業領域拡大と体制強化。
- クラウドインテグレーション、システムソリューション、広告運用の強化。
中期経営計画の施策
- 2022年下期からの事業構造改革でコスト最適化と売上拡大。
- IT人材の採用・育成、M&A推進、新規事業開発への投資。
4. 事業モデルの持続可能性
- 企業のDX需要やインターネット広告市場の拡大を背景に、安定した成長余地。
- 収益源の多角化（DX支援、広告、プラットフォーム、ゲーム等）。
- 市場ニーズ変化に合わせた新規事業やサービス展開で適応力を維持。
5. 技術革新と主力製品
- クラウドインテグレーションやシステムソリューション、運用型広告、SEOコンサルが主力。
- プラットフォーム事業やタレントマネジメントシステムなど自社開発サービスも展開。
- M&Aによる新技術・新サービスの取り込みを積極化。
6. 株価の評価
- 株価：702円
- 予想EPS：41.13円
- 予想PER：17.07倍（業界平均PER：17.0倍）
- 実績BPS：585.42円
- 実績PBR：1.20倍（業界平均PBR：1.8倍）
→ PERは業界平均並み、PBRは業界平均を下回る水準。株価は利益・純資産に対して相対的に割高感はない。
7. テクニカル分析
- 年初来高値：914円、年初来安値：587円
- 直近株価は702円で、50日・200日移動平均（765.08円／784.83円）を下回る。
- 直近10日間で株価は下落傾向、高値圏から安値圏への移行局面。
- 52週高値（1,314円）から大きく下落しており、モメンタムは弱い。
8. 財務諸表分析
- 売上高：14,036百万円（前年比+20.4%）
- 営業利益：801百万円（前年比+8.9%）
- 純利益：332百万円（前年比-30.0%）
- 営業利益率：8.28%
- ROE：5.93%
- ROA：3.19%
- 自己資本比率：44.3%
- キャッシュ：3,480百万円、総負債：4,240百万円（D/E=69.11%）
- 傾向：売上は増加傾向だが、利益率・純利益は減少傾向。人材投資・M&Aによるコスト増が要因。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（予想）：1.71%（年間配当12円）
- 配当性向：32.61%
- 過去5年平均配当利回り：0.71%（近年増配傾向）
- 自社株買い：自己株式保有比率3.09%
- 方針：安定配当を基本に、業績に応じた還元を実施。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価は年初来高値から大きく下落し、直近も下落基調。
- 出来高はやや低調、信用買残が増加傾向。
- インサイダー保有比率が高く、機関投資家の保有は少ない。
- 市場全体の成長期待やDX・広告市場の動向が株価に影響。
11. 総評
Orchestra Holdingsは、DX・デジタルマーケティング分野で事業拡大を図る成長企業です。売上は堅調に増加している一方で、人材投資やM&Aによるコスト増加で利益率が低下傾向にあります。株価は業界平均並みのPER・割安なPBR水準ですが、直近のモメンタムは弱い状況です。配当は増配傾向で株主還元意識も見られます。今後は、利益率の回復やM&A効果の顕在化が注目されます。
企業情報
| 銘柄コード | 6533 |
| 企業名 | Orchestra Holdings |
| URL | https://orchestra-hd.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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