1. 企業情報
- 企業名：レーザーテック株式会社
- 設立：1962年8月13日
- 所在地：横浜市港北区新横浜2-10-1
- 代表者：仙洞田 哲也
- 従業員数：1,079人（平均年齢39.9歳、平均年収1,638万円）
- 事業内容：半導体関連の検査・測定装置の設計、製造、販売。EUV（極端紫外線）マスク欠陥検査装置で世界的な独占的地位を持つ。売上の約85%が半導体関連装置、サービスが14%、その他製品が1%。売上の93%が海外。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内ポジション：半導体製造装置分野、特にEUVマスク欠陥検査装置で世界トップシェア。EUV光源分野では事実上の独占。
- 競争優位性：EUVマスク検査装置の技術的独自性と、グローバルな半導体メーカーへの納入実績が強み。
- 課題：半導体市況の変動や、スマートフォン・PC向け需要の鈍化、競合他社の技術追随リスク。
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン・戦略：AI・高性能半導体向けの技術革新を支える検査・測定装置の開発・提供。グローバル展開の強化。
- 中期経営計画の重点分野：
- EUV関連装置の開発・販売強化
- サービス事業の拡大
- 米国・アジアでの顧客基盤拡大
- 研究開発投資の継続
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル：高付加価値な検査装置の販売と、サービス収入（保守・アップグレード等）が両輪。
- 市場ニーズへの適応力：AI・IoT・自動運転など半導体需要の構造的増加に対応。技術革新のスピードに合わせた製品開発力が強み。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向：EUVマスクブランクス検査装置、次世代半導体向け検査技術で先行。独自のレーザー顕微鏡技術も保有。
- 主力製品：EUVマスク欠陥検査装置（世界シェア独占）、マスクブランクス検査装置、各種レーザー顕微鏡。
- 収益ドライバー：EUV関連装置とサービス事業が収益を牽引。
6. 株価の評価
- PER（予想）：21.04倍（業界平均24.2倍より低い）
- PBR（実績）：8.78倍（業界平均1.6倍より高い）
- EPS（予想）：820.50円
- BPS（実績）：1,965.98円
- 株価：17,260円
- 理論株価の参考：
- EPS × 業界平均PER = 820.50 × 24.2 ≒ 19,860円
- BPS × 業界平均PBR = 1,965.98 × 1.6 ≒ 3,145円
- 評価：PER水準では業界平均より割安、PBRは高水準。
7. テクニカル分析
- 年初来高値：20,630円
- 年初来安値：10,245円
- 直近株価推移：7月中旬にかけて急落し、直近は安値圏（17,260円）。50日・200日移動平均線（16,205円/15,993円）よりやや上。
- モメンタム：直近は下落傾向が強い。
8. 財務諸表分析
- 売上高：213,506百万円（2024/6期）、前年比大幅増。過去3年で倍増以上。
- 営業利益率：39.2%（2024/6期）、高水準。
- ROE：45.37%、ROA：22.95%（いずれも非常に高い）
- キャッシュフロー：営業CF 53,510百万円、フリーCF 48,900百万円と潤沢。
- 自己資本比率：55.8%で健全。
- 利益成長：過去3年で純利益・EPSともに大幅増加。
- 直近四半期：売上・利益ともに増加、営業利益率も上昇。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（予想）：1.67%
- 配当性向：約35%
- 配当推移：増配傾向（2024年230円→2025年288円予想）
- 自社株買い：自己株式保有4.34%、株主還元策として実施実績あり。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価変動：直近1週間で大幅下落。年初来高値からは大きく下落し、安値圏。
- 出来高：直近は高水準（7月17日1,476万株）。
- 信用取引：信用買残減少・売残増加傾向（やや売り優勢）。
- 投資家構成：機関投資家・外国人投資家の保有比率も高い。
11. 総評
レーザーテックは、EUVマスク検査装置分野で世界的な独占的地位を持ち、AIや次世代半導体需要の拡大を背景に、売上・利益ともに高成長を維持しています。財務体質も極めて健全で、ROE・ROAの水準は業界トップクラスです。株価は直近大きく調整していますが、中長期的な成長ストーリーや技術優位性、堅実な株主還元策が特徴です。一方で、半導体市況の変動や競合リスク、株価の変動性には注意が必要です。
※本レポートは公開情報に基づき、個人投資家向けにわかりやすく整理したものであり、投資判断を目的としたものではありません。
企業情報
| 銘柄コード | 6920 |
| 企業名 | レーザーテック |
| URL | http://www.lasertec.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。