1. 企業情報
- 事業内容
ニフコは、主に自動車・家電向けの樹脂部品や工業用ファスナー（留め具）を製造・販売する大手メーカーです。自動車用の内外装部品、パワートレイン関連、エンジン・燃料系部品など幅広い自動車部品をグローバルに展開。また、家庭用設備、家電・OA機器、ファッション・スポーツ分野向けにも樹脂製品を提供しています。加えて、高級ベッドブランド「シモンズ」の製造・販売も手掛けています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 競争優位性
国内外の自動車メーカー向けに独立系サプライヤーとして幅広い取引実績を持ち、特に樹脂ファスナー分野で高いシェアを有しています。グローバル展開（海外売上比率約72%）も強みです。
– 課題
自動車業界の生産変動や認証試験不正問題、サプライチェーンの混乱、原材料費・物流費の高止まり、地政学リスクなど外部環境の影響を受けやすい点が課題です。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営陣のビジョン・戦略
グローバルな生産・販売体制の強化と、事業ポートフォリオの最適化による収益力向上を目指しています。特に、韓国・北米・インドなど成長市場への投資を強化。
– 中期経営計画の施策
2026年3月期には売上高3,480億円、営業利益495億円、純利益306億円を目標とし、設備投資やコスト構造改革を進めています。自動車分野以外の生活・スポーツ分野への展開も推進。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル
主力の自動車部品は、継続的な需要が見込まれるものの、EV化やCASE（コネクテッド・自動運転等）対応が求められます。家電・ベッド事業も安定収益源。
– 市場ニーズへの適応力
新技術・新素材への対応力や、グローバルな生産拠点最適化により、変化する市場ニーズに柔軟に対応しています。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発動向
軽量化・高耐久性・機能性を追求した樹脂部品の開発や、自動車の電動化・自動運転分野に対応する新製品開発に注力しています。
– 収益牽引製品
自動車用ファスナー、樹脂成形部品が主力。高級ベッド「シモンズ」もブランド力を活かした収益源です。
6. 株価の評価
- バリュエーション指標
- 株価：3,697円
- 予想PER：11.50倍（業界平均 20.4倍より割安）
- 実績PBR：1.28倍（業界平均 1.1倍よりやや高い）
- EPS（予想）：321.43円
- BPS（実績）：2,888.37円
- 配当利回り（予想）：2.16%
- 配当性向（予想）：25.3%
- ROE（実績）：17.26%（高水準）
7. テクニカル分析
- 株価推移
- 年初来高値：3,905円、年初来安値：3,068円
- 直近株価は3,697円で、50日移動平均（3,423円）、200日移動平均（3,580円）を上回って推移。
- 直近10日間で上昇基調が続き、高値圏に位置。
8. 財務諸表分析
- 売上・利益
- 売上高：353,038百万円（前年比5.0%減）
- 営業利益：49,200百万円（前年比12.0%増）
- 純利益：44,767百万円（前年比145.3%増、特別利益の影響大）
- キャッシュフロー
- 営業CF：54,217百万円
- フリーCF：20,780百万円（健全な水準）
- ROE/ROA
- ROE：17.3%（前年7.8%から大幅上昇）
- ROA：8.09%
- 自己資本比率
- 72.4%（財務健全性が高い）
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り・配当性向
- 予想配当利回り：2.16%（過去5年平均1.78%を上回る）
- 配当性向：25.3%（安定的な還元姿勢）
- 株主還元策
- 自社株買いも実施（自己株式比率4.69%）
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価変動傾向
- 直近1か月で株価は上昇基調。出来高も増加傾向。
- 信用倍率は1.04倍と需給は均衡。
- 投資家関心
- 機関投資家・信託銀行の保有比率が高く、安定株主構成。
11. 総評
- ニフコは自動車・家電向け樹脂部品を主力とし、グローバル展開と高い財務健全性、安定した収益基盤を持つ企業です。直近では自動車業界の外部環境変化に対応しつつ、収益性の改善と株主還元強化を進めています。株価は業界平均より割安な水準で推移し、財務指標・収益性・配当も安定しています。今後は自動車業界の動向やグローバルリスクへの対応が注目されます。
※本レポートは情報整理を目的としたものであり、投資判断を目的としたものではありません。
企業情報
| 銘柄コード | 7988 |
| 企業名 | ニフコ |
| URL | http://www.nifco.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 化学 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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