1. 企業情報
概要:
RYODEN(株式会社リョウデン)は、三菱電機系最大手の商社であり、FA(ファクトリーオートメーション)システム、冷熱・ビルシステム、X-Tech、エレクトロニクスなど幅広い分野の製品・システムを国内外に販売しています。主な取扱品は、産業用メカトロ機器、冷暖房・空調機器、ICT機器、半導体、電子部品、ビル昇降機、セキュリティ機器など。1947年設立、本社は東京都豊島区。従業員数は1,451人。
2. 業界のポジションと市場シェア
- ポジション:
三菱電機系商社として最大規模。FA、ビル昇降機、空調、半導体など多岐にわたる分野で事業を展開。
– 競争優位性:
幅広い製品ラインナップと三菱電機との強固な関係が強み。非三菱電機系製品の拡充も進めており、顧客基盤の多様化を図っている。
– 課題:
中国市場の在庫調整や主要顧客の需要低迷、資材高騰、技術者不足、地政学リスクなど外部環境の影響を受けやすい。
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン:
「未来を共創するエクセレントカンパニー」の実現を掲げる。
– 中期経営計画:
新中期経営計画「ONE RYODEN Growth 2029 2034」を始動。2047年からのバックキャストを意識し、「成長事業のビジネスモデル確立」「基幹事業の生産性向上」「事業推進基盤の強化」を重点施策に据える。
– 重点分野:
FA・エレクトロニクス分野の強化、冷熱ビルシステムの拡大、X-Tech(ヘルスケア・スマートアグリ・ICT)の成長推進。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル:
多様な産業分野への販売を通じた安定収益。主要顧客依存度は低く、特定顧客が売上高の10%を超えることはない。
– 市場ニーズ対応:
脱炭素・省人化・省エネ等の社会課題に対応する製品・サービスを拡充。技術進展や産業構造変化にも柔軟に対応。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発:
FAシステムやエレクトロニクス分野での最新技術導入、X-Tech分野(ヘルスケア・スマートアグリ・ICT)への新規投資。
– 主力製品:
サーボシステム、インバータ、NC装置(FA)、パッケージエアコン、エレベーター(冷熱ビル)、メモリ・マイコン・パワーデバイス(エレクトロニクス)など。
6. 株価の評価
- PER(予想): 12.98倍(業界平均12.1倍と同程度)
- PBR(実績): 0.70倍(業界平均1.0倍を下回る)
- EPS(予想): 223.13円
- BPS(実績): 4,141.24円
- 株価: 2,897円
- 評価:
PERは業界平均並み、PBRは割安水準。BPS対比で株価は約0.7倍と低い水準。
7. テクニカル分析
- 年初来高値: 2,937円
- 年初来安値: 2,050円
- 直近株価: 2,897円(高値圏に位置)
- 移動平均:
50日移動平均:2,764円
200日移動平均:2,505円
– トレンド:
株価は直近高値圏で推移。移動平均線を上回る水準で、上昇基調が継続。
8. 財務諸表分析
- 売上: 215,790百万円(前期比16.7%減)
- 営業利益: 5,483百万円(前期比34.1%減)
- 純利益: 4,700百万円(前期比18.1%減)
- 営業利益率: 2.5%
- ROE: 5.34%
- ROA: 2.3%
- 自己資本比率: 62.7%(財務健全性高い)
- キャッシュフロー: 営業CF 18,453百万円(大幅増加)、現金同等物残高33,305百万円(前期比増加)
- 傾向:
売上・利益は減少傾向だが、キャッシュフローと財務安全性は改善。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り(予想): 4.69%
- 1株配当(予想): 136円(前期106円から増配予定)
- 配当性向: 約49.5%
- 株主還元策:
安定配当を基本とし、増配傾向。自己株買いも実施実績あり。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価モメンタム:
年初来高値圏で推移。直近10日間も堅調な値動き。
– 信用取引:
信用買残は減少傾向、信用倍率は9.84倍とやや買い長。
– 投資家関心:
配当利回りの高さや財務健全性から、安定志向の投資家に一定の関心。
11. 総評
RYODENは三菱電機系最大手の商社として、FAやエレクトロニクス、冷熱ビルシステムなど幅広い分野で事業を展開しています。直近では中国市場の在庫調整や主要顧客の需要低迷の影響で、売上・利益が減少しましたが、キャッシュフローや財務安全性は改善しています。中期経営計画では成長分野へのシフトや基幹事業の生産性向上を掲げており、今後の事業モデルの持続性や成長性に注目が集まります。株価は高値圏にあり、配当利回りも高水準です。全体として、財務基盤の強さと安定した株主還元方針が特徴的な企業です。
企業情報
銘柄コード | 8084 |
企業名 | RYODEN |
URL | https://www.ryoden.co.jp/ |
市場区分 | プライム市場 |
業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
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