決算説明：バリューHR（6078）

2025年12月期第1四半期決算説明資料

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 株式会社バリューHR
  • 主要事業分野: 健康管理サービス、健保設立・運営支援
  • 代表者名: 代表取締役社長 藤田 美智雄
• 説明会情報:
• 説明者:
• 報告期間:
  • 対象会計期間: 2025年12月期 第1四半期
• セグメント:
  • バリューカフェテリア事業: 健康管理サービス「バリューカフェテリア®」システム(ワンストップサービス)
  • HRマネジメント事業: 事務運営サービス、設立支援コンサルティング

業績サマリー

• 主要指標:
  • 営業収益: 2,271百万円 (前年同期比 +17.7%)
  • 営業利益: 249百万円 (前年同期比 ▲10.8%)
  • 経常利益: 252百万円 (前年同期比 ▲7.4%)
  • 純利益 (親会社株主に帰属): 160百万円 (前年同期比 +1.3%)
• 進捗状況:
  • 2025年12月期 業績予想に対する進捗率:
  • 売上高: 23.4%
  • 営業利益: 17.1%
  • 経常利益: 17.9%
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益: 17.8%
• セグメント別状況:
  • バリューカフェテリア事業:
  • 売上高: 1,840百万円 (構成比 81.0%, 前年比 +19.0%)
  • 営業利益: 476百万円 (構成比 21.0%, 前年比 +6.3%)
  • 主要KPI: ユーザ数 279万名 (対24年4Q +21万名)
  • HRマネジメント事業:
  • 売上高: 431百万円 (構成比 19.0%, 前年比 +12.5%)
  • 営業利益: 52百万円 (構成比 2.3%, 前年比 ▲28.8%)
  • 主要KPI: 契約健保数 73健保 (対24年4Q -2健保)

業績の背景分析

• 業績概要:
  • 売上高は計画通り推移し、新規顧客獲得、既存顧客ユーザー数増加により増収。
  • 営業利益は、顧客増加に伴う全社的な体制強化、健診事務代行業務における繁忙期対応のための外注費用増加により減益。
• 増減要因:
  • 増収要因: システム利用料、健診事務代行サービス、特定保健指導の増加。
  • 減益要因: 健診事務代行業務の繁忙期対応のための外注費増加。

戦略と施策

• 現在の戦略:
  • 2025年12月期は、+15%の売上高成長と中長期的な事業規模拡大を目指し、システム開発強化、全社的な体制強化、人員強化を推進。
  • バリューカフェテリア事業: システム開発強化(機能拡張、新サービス開発)、健診事務代行サービスのDX化推進。
  • HRマネジメント事業: BPO体制の強化、業務効率化の推進。
• 進行中の施策:
  • 健診事務代行サービスのDX化推進による生産性向上、売上増加、コスト削減、収益力向上。
  • 資本・業務提携先との協働による市場シェア拡大。
• セグメント別施策:
  • バリューカフェテリア事業:
  • ユーザ数目標: 2025年度 300万人
  • 健診事務代行サービスのDX化推進
  • HRマネジメント事業:
  • 契約健保数目標: 2025年度 80健保 (内訳: 新規設立2健保、既設3健保)
  • BPO体制の強化、業務効率化の推進

将来予測と見通し

• 業績予想 (2025年12月期):
  • 売上高: 9,700百万円 (+15.8%)
  • 営業利益: 1,455百万円 (+30.2%)
  • 経常利益: 1,408百万円 (+19.2%)
  • 親会社株主に帰属する当期純利益: 897百万円 (+13.4%)
  • 営業利益率: 15% (前年比 +1.7%)
• 中長期計画:
  • 10年後のユーザ数1,000万人達成を目指す。
  • 2026年12月期以降、営業利益率20%への改善目標。
• マクロ経済の影響:
  • 健康経営市場は年6%拡大見通し。
  • 企業は健康管理(健診事務代行等)及びPHRの促進の政策効果により、健康管理・健康経営を支えるインフラとして年15%超の成長を目指す。

配当と株主還元

• 配当方針:
  • 配当性向50%またはDOE10%のいずれか高い方を基準とする累進配当方針。
• 配当実績:
  • 上場以来12期連続増配を目指す。
  • 2025年12月期 配当金予想: 26.00円 (中間13.00円、期末13.00円)

製品やサービス

• バリューカフェテリア事業:
  • 健康管理サービス:
  • システム利用料 (40%)
  • 事務代行サービス (32%)
  • 特定保健指導 (13%)
  • カフェテリア販売手数料・広告 (8%)
  • 医療機関支援など (7%)
  • 主な提供サービス: 健診予約システム、健診結果管理システム、オンライン診療/受診勧奨、特定保健指導、カフェテリアプラン、健康増進支援、健康経営支援、データヘルス計画策定支援など。
• HRマネジメント事業:
  • 事務運営サービス:
  • 健康保険組合設立支援コンサルティング
  • 業務委託(BPO)
  • 人材派遣
• 協業・提携: 日本生命、あまの創健、大同生命、東京海上日動火災保険、法研、大和総研、RELO CLUB、メンタルヘルステクノロジーズ など。

重要な注記

• リスク要因: 経済動向、他社との競合状況などの潜在的リスクや不確実な要因が含まれる。
• その他:
  • 本資料は業績に関する情報の提供を目的としたものであり、投資勧誘を目的としたものではない。
  • 将来的予測に関する記述は、発表時点での情報に基づく予測であり、実際の業績と異なる可能性がある。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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