1. 企業情報
企業名: 株式会社バリューHR
設立: 2001年7月4日
所在地: 東京都渋谷区千駄ヶ谷5-21-14
代表者: 藤田 美智雄
従業員数: 800人（平均年齢39.2歳、平均年収384万円）
市場区分: プライム市場（サービス業）
事業内容:
バリューHRは、健康保険組合や企業向けに、健康管理サービスをインターネット経由で提供しています。主力の「バリューカフェテリア」では、健診予約や結果管理、健康指導、福利厚生サービスをワンストップで提供。健康保険組合の設立・運営支援や、健康経営支援、BPO（業務代行）サービスも展開しています。加えて、ベンチャー企業への投資も行っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
業界位置付け:
健康情報サービス業界に属し、特に健康管理プラットフォームの提供で高い知名度を持ちます。健康経営や人的資本経営への社会的関心の高まりを背景に、事業拡大の機会が増加しています。
競争優位性・課題:
– 独自開発のシステムによるワンストップサービス提供が強み。
– 健保組合向けの設立・運営支援など、他社にはないニッチなサービスも展開。
– 一方で、BPOサービスの体制強化や人材確保、外注費増加などコスト面の課題も見られます。
– 競合他社との市場シェアや詳細な比較は開示されていません。
3. 経営戦略と重点分野
経営戦略・ビジョン:
– 健康管理インフラの構築と、健康経営支援の拡大。
– 顧客基盤拡大のための資本・業務提携推進。
– 健診データの利活用による新規サービス開発。
– 業務のDX（デジタル化）推進、賃上げ・採用力強化、価格転嫁による収益性改善。
中期経営計画の施策:
– 顧客・ユーザー数の増加。
– 業務効率化とコスト削減。
– 健診データを活用した新サービスの研究開発。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル:
– 健診予約・管理、健康指導、福利厚生などのサービス利用料が主な収益源。
– 健保組合や企業との長期契約が多く、ストック型収益が中心。
市場ニーズへの適応力:
– 健康経営の社会的要請や法規制強化により、今後も需要拡大が期待されます。
– DX推進や新サービス開発による市場変化への対応力も見られます。
5. 技術革新と主力製品
技術開発動向・独自性:
– 自社開発の健康管理プラットフォーム「バリューカフェテリア」が主力。
– 健診予約から結果管理、健康指導まで一元管理できる点が独自性。
– Webセミナーや協業による営業網拡大も進行中。
収益牽引製品・サービス:
– バリューカフェテリア事業が売上・利益の約8割を占める主力事業。
– HRマネジメント事業もコンサルティングやBPOで成長中。
6. 株価の評価
- 株価: 1,677円（2025/07/31終値）
- EPS（会社予想）: 33.66円
- BPS（実績）: 245.24円
- PER（会社予想）: 49.82倍
- PBR（実績）: 6.84倍
- 業界平均PER: 17.0倍
- 業界平均PBR: 1.8倍
評価:
PER・PBRともに業界平均を大きく上回っています。成長期待や独自性が評価されている一方、割高感も見受けられます。
7. テクニカル分析
- 年初来高値: 1,729円
- 年初来安値: 1,311円
- 直近株価: 1,677円（高値圏）
- 50日移動平均: 1,625.38円
- 200日移動平均: 1,625.56円
分析:
株価は年初来高値圏にあり、移動平均線を上回る水準で推移しています。直近10日間も1,650～1,700円台で安定。
8. 財務諸表分析
売上・利益推移（年度別）:
| 年度 | 売上高（百万円） | 営業利益（百万円） | 純利益（百万円） | EPS（円） |
|---|---|---|---|---|
| 2021 | 5,526 | 1,009 | 663 | 27.64 |
| 2022 | 6,168 | 1,194 | 881 | 33.58 |
| 2023 | 7,100 | 1,386 | 970 | 37.01 |
| 2024 | 8,376 | 1,118 | 791 | 29.60 |
- 売上高は順調に増加。
- 2024年度は営業利益・純利益が減少（外注費増加などコスト増が主因）。
- ROE: 12.21%、ROA: 4.06%（直近12か月）
- 自己資本比率: 37.3%（健全水準）
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（予想）: 1.55%
- 1株配当（予想）: 26.00円
- 配当性向: 84.66%（高水準）
- 自社株買い: 自己株式保有あり（2.32%）
分析:
安定した配当を継続。配当性向は高めで、利益成長と連動した還元姿勢。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価推移: 1,650～1,700円台で推移、出来高も安定。
- 信用倍率: 0.44倍（売り残が多く、需給は売り優勢）
- インサイダー保有率: 約30%、機関投資家も25%以上保有。
分析:
株価は高値圏を維持しつつ、売り残が多い状況。投資家の関心は高い一方で、短期的な需給バランスには注意が必要。
11. 総評
バリューHRは、健康経営支援・健康管理プラットフォームの分野で独自性と成長性を持つ企業です。売上高は堅調に拡大しており、健康経営・DX化の社会的潮流を追い風としています。一方で、コスト増による利益率低下やPER・PBRの高さなど、割高感や利益成長の持続性には注視が必要です。配当還元も安定しており、財務基盤も健全です。今後は、業務効率化や新サービス開発による収益力強化が重要なテーマとなります。
企業情報
| 銘柄コード | 6078 |
| 企業名 | バリューHR |
| URL | http://www.valuehr.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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