1. 企業情報
株式会社BTM（ビーティーエム、証券コード: 5247）は、東京証券取引所グロース市場に上場している企業です。主な事業内容は、デジタルトランスフォーメーション（DX）推進支援とITエンジニアリングサービスであり、「DX推進」単一セグメントで事業を展開しています。全国のエンジニアと企業をマッチングさせるサービスや、自社社員によるシステム開発受託を手掛けています。特に、地方のエンジニアを積極的に活用するビジネスモデルを特徴としています。
* 企業名: 株式会社BTM
* 所在地: 東京都渋谷区
* 設立年月日: 2011年8月4日
* 代表者名: 田口 雅教
* 従業員数: 193人 (平均年齢: 35.8歳)
2. 業界のポジションと市場シェア
BTMは、日本のIT人材不足と企業のDXニーズの高まりという市場環境の中で事業を展開しています。全国のエンジニアと企業をマッチングさせる独自のビジネスモデルは、地方のIT人材を活用し、都市部での人材不足を補完する形で競争優位性を構築している可能性があります。開発受託も手掛けることで、顧客の多様なニーズに対応できる体制を構築しています。具体的な市場シェアに関する数値は開示されていませんが、DX・AI市場の成長を取り込み、事業拡大を図るための投資を積極的に行っています。
3. 経営戦略と重点分野
BTMの経営戦略は、「日本の全世代を活性化する」というミッションのもと、DX推進事業を加速させることに重点を置いています。主な戦略と重点分野は以下の通りです。
* 人材への積極投資: 優秀なIT人材の獲得と育成、ビジネスパートナーとの連携強化を進めています。
* M&Aを通じた成長加速: 積極的にM&Aを実施することで、事業領域の拡大と技術力の強化を図っています。
* AI領域への注力: AI技術をDX推進に組み込むため、AI関連の子会社「BTMAIZ」を設立したほか、株式会社ヘッドウォータースとの資本業務提携やLaniakea株式会社からのSES（システムエンジニアリングサービス）事業譲受などを実施し、AIを活用したサービス提供体制の強化を進めています。
2026年3月期の業績予想では、売上高22.4%増、営業利益12.4%増を見込んでおり、これら戦略の成果を期待する姿勢が示されています。
4. 事業モデルの持続可能性
BTMの事業モデルは、企業のデジタルトランスフォーメーションニーズと、IT人材のマッチングおよび開発受託を主軸としています。日本の労働人口減少やAI技術の急速な進化は、DX・ITニーズをさらに高める要因となり、同社の事業環境にとって追い風となる可能性があります。全国のエンジニアを活用するビジネスモデルは、特定の地域に限定されずに人材を確保できる点で柔軟性があり、市場ニーズの変化への適応に貢献する可能性があります。AI領域への積極的な投資は、将来的な競争力維持と持続的な成長に向けた取り組みと考えられます。
5. 技術革新と主力製品
BTMは、DX推進を事業の中核としつつ、特にAI領域を今後の技術革新の主要な柱として位置付けています。子会社BTMAIZの設立や、AI技術を持つ企業との連携を通じて、AIを活用した新たなDXソリューションの開発・提供に積極的に取り組んでいます。これにより、顧客企業の競争力強化に貢献するとともに、AI技術を実装したサービスが今後の収益を牽引していく可能性が考えられます。具体的な主力製品名は明示されていませんが、AIを活用したDX推進支援サービス全体が、同社の技術革新の中核をなしていると言えるでしょう。
6. 株価の評価
現在の株価886.0円に対する主要な株価指標は以下の通りです。
* EPS（会社予想）: 24.14円
* PER（会社予想）: 36.70倍 (株価886.0円 ÷ EPS24.14円)
* PBR（実績）: 3.78倍 (連結)
業界平均と比較すると、BTMのPER（会社予想）36.70倍は、情報・通信業の業界平均PER66.2倍と比較して下回っています。一方、PBR（実績）3.78倍は、業界平均PBR3.5倍と比較してやや高い水準にあります。これらの数値は、同社の株価が現時点での市場評価を示すものと考えられます。
7. テクニカル分析
現在の株価886.0円は、年初来高値2,148円からは大きく下落しており、年初来安値703円に比較的近い水準にあります。
* 年初来高値: 2,148円
* 年初来安値: 703円
* 現在の株価: 886.0円
移動平均線との比較では、50日移動平均線（766.04円）よりは上に位置していますが、200日移動平均線（974.29円）よりは下に位置しています。直近10日間の株価推移を見ると、720円台から880円台に向けて上昇している傾向が確認できます。
8. 財務諸表分析
2025年3月期より連結財務諸表を作成しており、過去データとの単純な比較には制約がありますが、提供された情報からは以下の傾向が読み取れます。
* 売上高: 過去数年間で堅調に増加しており、2022年3月期の3,041百万円から、2025年3月期には5,099百万円へと伸長しています。2026年3月期には6,244百万円への増収が予想されており、成長軌道にあると考えられます。
* 利益:
* 営業利益は2024年3月期に152百万円を計上しましたが、2025年3月期は91百万円に減少しました。
* 親会社株主に帰属する当期純利益も同様に、2024年3月期をピークに2025年3月期は62百万円に減少しています。これは、AI関連の子会社設立やM&A、人材投資といった先行投資による費用増加が影響している可能性があります。
* 2026年3月期は営業利益103百万円、純利益68百万円への回復が予想されています。
* 収益性指標: 2025年3月期の売上高営業利益率は1.8%です。自己資本当期純利益率（ROE）は9.5%、総資産経常利益率（ROA）は5.5%です。
* 安全性指標: 自己資本比率は41.7%（2025年3月末時点）であり、財務の健全性は中程度と評価できます。流動比率（Current Ratio）は2.05であり、短期的な支払い能力は比較的高い水準にあると考えられます。
* キャッシュフロー: 営業活動によるキャッシュフローは18百万円のプラスであり、本業でキャッシュを生み出せています。投資活動によるキャッシュフローは△39百万円のマイナスであり、M&Aや設備投資など、事業成長のための投資を積極的に行っている状況が示唆されます。財務活動によるキャッシュフローもプラスとなっており、資金調達を行っていることが示唆されます。期末現金及び現金同等物残高は765百万円あります。
9. 株主還元と配当方針
BTMの株主還元については、現時点では配当を実施していない方針です。2025年3月期の実績および2026年3月期（予想）ともに、1株配当は0円と発表されています。これは、成長段階にある企業が、利益を内部留保し、今後の事業拡大や積極的な投資に充当することで、中長期的な企業価値向上を目指す姿勢を示唆しています。現時点では、自社株買いなどの具体的な株主還元策に関する情報は開示されていません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価は直近で上昇傾向が確認されており、年初来安値からは回復傾向にあります。信用取引の状況では、信用買残が190,000株と一定の水準にある一方、信用売残は0株となっており、信用買いが多い状況です。信用買残は前週比で減少している動きが見られます。
情報・通信業の中でもDXやAIといった成長分野に事業を展開していることから、市場の関心を集める要因となる可能性があります。ただし、平均出来高が少ない傾向にあり、流動性には注意が必要です。主要株主であるyoshida investment(株)やMTインベストメント、代表者である田口雅教氏などが発行済株式の多くを保有しています。
11. 総評
BTMは、日本のIT人材不足と企業のDXニーズを背景に成長を続ける情報・通信業の企業です。全国の地方エンジニアを活用する独自のビジネスモデルと、AI領域への積極的な投資を通じて、今後の事業拡大を目指しています。
売上高は安定的に成長を続けている一方、直近の利益は積極的な先行投資の影響で一時的に減少しています。しかし、2026年3月期には増収増益を見込んでおり、投資の成果に期待が寄せられます。財務状況は自己資本比率が中程度であり、キャッシュフローも事業の成長を支える投資が行われている状況が示されています。
株価は年初来高値から大きく下落した後の安値圏に近い水準に位置し、直近では回復傾向が見られます。配当は行わず、利益を内部留保して成長投資に回す方針を示しています。今後の同社の成長戦略、特にAI領域への投資がどのように収益に結びつき、利益率の改善に繋がるかが注目されます。
企業情報
| 銘柄コード | 5247 |
| 企業名 | BTM |
| URL | https://www.b-tm.co.jp/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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