1. 企業情報
事業内容の説明
トーヨーカネツ株式会社は、主に以下の事業を展開しています。
– 物流ソリューション事業（売上構成比63%）
空港や配送センター向けの物流システム（仕分け、ピッキング、搬送など）の開発・設計・施工・保守。EC市場の拡大を背景に需要増加。
– プラント事業（17%）
LNGやLPG、原油などの貯蔵タンクの設計・建設・メンテナンス。国内最大手のタンク工事会社であり、LNGタンクに強み。
– 次世代エネルギー開発事業（4%）
新エネルギー分野のタンク建設や関連事業。
– みらい創生他（16%）
安全推進・省力化ソリューション、建築、産業設備、アスベスト検査、不動産賃貸など多角的な事業展開。
設立は1941年、本社は東京都江東区。従業員数は1,218人、平均年齢44.5歳、平均年収729万円。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 物流システム分野
空港や大手EC（アスクル、アマゾンジャパン等）向けに強みを持つ。国内外でのシェアは高く、特にEC物流自動化の需要増が追い風。
– プラント・タンク分野
LNGタンク工事では国内最大手。エネルギーインフラの維持・拡充需要に支えられているが、公共投資やエネルギー政策の影響を受けやすい。
– 課題
物流分野の競争激化（他社の自動化技術進展）、エネルギー分野の投資サイクル変動、海外展開の遅れなどが挙げられる。
3. 経営戦略と重点分野
- 中期経営計画の概要
- 物流ソリューションの高付加価値化（AI・ロボティクス活用、EC対応力強化）
- LNG・新エネルギー関連の技術開発と海外展開
- みらい創生事業による新規事業創出
- 財務の健全性維持と株主還元の強化
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル
受注生産型（大型案件中心）＋保守サービスによるストック収益
– 市場変化への適応
EC物流の拡大、再生可能エネルギー投資の増加に対応。AI・自動化技術の導入で競争力維持を目指す。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向
- AI・IoT活用の物流自動化システム
- LNGタンクの安全性・効率性向上技術
- 主力製品・サービス
- 空港・配送センター向け自動仕分けシステム
- LNG・LPG・原油タンクの設計・建設
- EC物流向けマテリアルハンドリングシステム
6. 株価の評価
- PER（予想）：12.81倍（業界平均16.6倍より割安）
- PBR（実績）：0.82倍（業界平均1.4倍より割安）
- EPS（予想）：323.18円
- BPS（実績）：5,028.98円
- 株価：4,135円
→ BPS比で株価は約0.82倍、割安感がある。
7. テクニカル分析
- 株価推移
- 年初来高値：4,380円、年初来安値：3,050円
- 直近10日間は4,000円台前半で推移し、やや高値圏（高値からはやや調整）
- 50日/200日移動平均（約3,950円）を上回る水準
- 信用倍率：10.15倍（買い残多め）
8. 財務諸表分析
- 売上高（過去3年）
- 2023/3：473億円 → 2024/3：538億円 → 2025/3：605億円（増収基調）
- 営業利益
- 2023/3：25億円 → 2024/3：31億円 → 2025/3：41億円（増益傾向）
- 純利益
- 2023/3：23億円 → 2024/3：35億円 → 2025/3：36億円
- ROE：9.49%（機械業界としては標準的）
- 自己資本比率：57.7%（財務健全）
- 営業キャッシュフロー：53億円（安定的）
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（予想）：4.83%（高水準）
- 配当性向：50.04%
- 自社株買い：自己株式保有あり（2.88%）
- 配当方針：安定配当と業績連動を意識
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価モメンタム
- 直近1年で24.6%上昇（TOPIX/S&P500を上回る）
- 直近は高値圏で推移しつつも、出来高は安定
- 投資家関心
- 機関投資家保有比率26.8%、インサイダー7.3%
- 信用買い残が増加傾向
11. 総評
トーヨーカネツは、物流ソリューションとLNGタンク工事で国内トップクラスの実績を持つ企業です。EC市場拡大やエネルギーインフラ投資を追い風に増収増益基調を維持しています。財務基盤も強固で、配当利回りも高く、株主還元姿勢がうかがえます。株価は業界平均と比べて割安感があり、直近の株価モメンタムも良好です。一方、競争激化やエネルギー政策の影響など、外部環境の変化には注意が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 6369 |
| 企業名 | トーヨーカネツ |
| URL | http://www.toyokanetsu.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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