モイ（証券コード:5031）の企業分析レポートを以下の通り作成します。
1. 企業情報
モイは、ライブ配信コミュニケーションプラットフォーム「ツイキャス」の企画、開発、運営を手掛ける企業です。主な収益源は、「ツイキャス」内で配信者への報酬となる課金アイテム向けのポイント販売です。同社は2012年2月29日に設立され、情報・通信業に分類されるグロース市場上場企業です。
2. 業界のポジションと市場シェア
モイは、ライブ配信コミュニケーションプラットフォーム事業を展開しており、インターネット関連市場、特に動画投稿・ライブ配信サービス市場に属しています。この市場は、スマートフォンの普及や利用者増加により、引き続き成長が見込まれています。同社の主要サービスである「ツイキャス」は、課金ユーザー一人当たりの平均課金額（月間平均ポイントARPPU）が堅調に推移していると報告されています。
具体的な市場シェアに関する情報は開示されていませんが、グローバルSNSプラットフォームが中心となる競争環境の中で事業を行っています。課題としては、市場の競争激化や課金ユーザー数（月間平均ポイントPU）の減少トレンドが挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、ユーザー満足度の向上とプラットフォーム規模の拡大を重点分野としています。
具体的な施策としては、以下が挙げられます。
* ユーザー満足度向上: 季節イベント、人気キャラクターとのコラボレーション、共同視聴イベントなどを実施し、ユーザーの利用体験の充実を図っています。
* プラットフォーム規模拡大: 「プレミア配信」の累計チケット販売数増加、海外ユーザーとのコミュニケーション強化、大型ライブフェスとの連携を通じて、プラットフォームの利用者増加と収益機会の拡大を目指しています。
提供された情報には、中期経営計画に関する具体的な開示はありません。
4. 事業モデルの持続可能性
モイの収益モデルは、ライブ配信プラットフォーム「ツイキャス」における課金アイテム向けポイント販売が主要な柱です。月間平均ポイントARPPUが堅調に推移していることから、既存ユーザーからの収益性は一定程度維持されていると見られます。
市場ニーズの変化に対しては、ユーザー満足度向上施策やプラットフォーム規模拡大に向けた取り組みを通じて適応を図っています。動画投稿・ライブ配信市場自体は成長トレンドが継続しており、これは事業モデルの持続可能性を支える要因となる可能性があります。一方で、月間平均ポイントPUの減少は、新規ユーザー獲得や既存ユーザーの維持・活性化が今後の課題となる可能性を示唆しています。
5. 技術革新と主力製品
同社の主力製品は、ライブ配信コミュニケーションプラットフォーム「ツイキャス」です。収益は主に「ツイキャス」における課金アイテムの販売によって牽引されています。提供された情報からは、具体的な技術開発の動向や独自性に関する詳細は不明です。
6. 株価の評価
現在の株価は265.0円です。
* PBR（株価純資産倍率）: BPS（1株当たり純資産）実績が137.91円であるため、PBRは265.0円 ÷ 137.91円 ≒ 1.92倍です。情報として提供されているPBR（実績）1.92倍と一致します。業界平均PBRが3.5倍であることと比較すると、モイのPBRは業界平均を下回っています。
* PER（株価収益率）: EPS（1株当たり純利益）の会社予想は開示されていません。過去12ヶ月のDiluted EPSは2.00円であるため、これに基づくと暫定PERは265.0円 ÷ 2.00円 = 132.5倍となります。業界平均PERが66.2倍であることと比較すると、この暫定PERは業界平均を上回っています。ただし、このEPSは過去の期間の実績であり、2026年1月期第1四半期の1株当たり純利益は3.93円であるため、通期では大きく変動する可能性があり、通期EPSによってPERは変動します。
7. テクニカル分析
現在の株価は265.0円です。
* 年初来高値・安値: 年初来高値は293円、年初来安値は180円であり、現在の株価は年初来高値に近い水準で推移しています。
* 移動平均線: 50日移動平均線は242.06円、200日移動平均線は244.33円です。現在の株価は両移動平均線を上回っており、短期から中期的に見て上昇傾向にあることを示唆している可能性があります。
* 直近の株価推移: 直近10日間の株価は250円台後半から270円台前半でのレンジで推移し、堅調な動きが見られます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 損益計算書によると、過去数年間（2022年1月期～2025年1月期）の売上高は概ね64億円～66億円で横ばい傾向にあります。直近の2026年1月期第1四半期売上高は1,607,559千円（前年同期比1.9%増）と微増しました。
- 営業利益: 過去数年間で変動がありましたが、2025年1月期（過去12か月）では232,568千円と回復基調にあります。直近の2026年1月期第1四半期営業利益は51,853千円（前年同期比13.2%増）と増加しました。
- 純利益 (Net Income Common Stockholders): 純利益は年度によって変動が大きく、2025年1月期（過去12か月）は27,830千円と大幅な減少が見られますが、これは「Total Unusual Items」として計上された一時的な要因（-160,000千円）が影響している可能性があります。直近の2026年1月期第1四半期純利益は54,885千円（前年同期比24.0%増）と回復しています。
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収益性指標:
- ROE（実績単独）: 1.45%、過去12か月: 1.94%
- ROA（過去12か月）: 3.78%
いずれの指標も、現状は低い水準で推移しています。
* 財務安全性: 自己資本比率は直近四半期で46.3%と45%台を維持しており、財務基盤は比較的安定していると言えます。また、直近四半期のTotal Cashは2.74B（約27.4億円）、Total Cash Per Shareは196.12円と、豊富な手元流動性を有しています。キャッシュフロー計算書は提供されていません。
9. 株主還元と配当方針
モイは、会社予想において配当利回り0.00%、1株配当0.00円と公表しており、Payout Ratioも0.00%です。現状では配当による株主還元は実施していません。自社株買いに関する情報は提供されていません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近10日間の株価は上昇トレンドにある移動平均線を上回って推移しており、短期から中期的な上昇モメンタムが見られる可能性があります。出来高は日によって変動が大きいものの、比較的低い水準で推移しています。
信用取引においては、信用買残が367,000株（前週比+44,000株）と増加傾向にある一方、信用売残は0株であり、買い方の関心が高まっている可能性があります。これが、今後の需給面で株価に影響を与える要因となる可能性も考えられます。
株価変動の要因としては、ライブ配信市場の成長性、ツイキャスのユーザー数や課金額の動向、新たな施策の成果、競合環境の変化、そして市場全体のセンチメントなどが挙げられます。
11. 総評
モイは、ライブ配信プラットフォーム「ツイキャス」を主軸に事業展開しており、成長するインターネット関連市場に位置しています。売上高は近年横ばい傾向でしたが、直近の2026年1月期第1四半期決算では、売上高、営業利益、経常利益、純利益の全てで前年同期比増となる堅調な業績を報告しました。特に営業利益は回復基調にあり、純利益も一時的な要因を除けば改善傾向にあります。
株価評価については、PBRは業界平均を下回る一方で、過去12ヶ月のEPSに基づくPERは業界平均を上回る水準ですが、EPSの計算期間によって大きく変動する点に留意が必要です。テクニカル分析では、現在の株価は年初来高値圏に近く、移動平均線を上回って推移していることから、短期・中期的な上昇モメンタムが示唆されます。信用買残の増加も投資家の関心を示している可能性があります。
財務基盤は、豊富な手元流動性とともに自己資本比率も安定しており、健全性を維持しています。一方で、現状は株主配当を実施しておらず、株主還元策は限定的です。ライブ配信市場における競争激化や課金ユーザー数の減少トレンドなど、事業モデルを維持・発展させる上での課題も存在します。今後のユーザー獲得戦略や収益性の更なる改善、新たな成長機会の創出が注目されます。
本レポートは情報提供を目的として作成されたものであり、特定の金融商品の売買を推奨するものではありません。記載内容は正確性を期していますが、その内容の完全性・正確性を保証するものではありません。投資判断は利用者ご自身の責任において行ってください。
企業情報
| 銘柄コード | 5031 |
| 企業名 | モイ |
| URL | https://about.moi.st/ja/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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