サイボー(3123)企業分析レポート
東京証券取引所スタンダード市場に上場するサイボーについて、個人投資家向けに分かりやすく、かつ正確な情報を提供するため、多角的な視点から分析しました。

1. 企業情報

サイボー株式会社は、1948年設立の埼玉県川口市に本社を置く企業です。祖業である繊維事業を主力としつつ、商業施設や病院などの不動産賃貸事業を収益の柱としています。その他、ゴルフ練習場事業やインテリア施工事業も展開する多角的な事業構成が特徴です。
連結事業の売上構成比(2025年3月期予想)は、繊維事業が53%、不動産活用事業が34%、ゴルフ練習場事業が9%、その他が4%となっています。

2. 業界のポジションと市場シェア

サイボーは東京証券取引所の33業種区分では「繊維製品」に分類されますが、実際の収益柱は「不動産活用事業」です。繊維事業では原糸の輸入販売、法人向け制服、レース生産、スポーツ/ノベルティ関連製品などを手掛けており、多岐にわたる製品展開をしています。一方、不動産活用事業においては、埼玉・川口地域に根差した商業施設(イオンモール川口前川、イオンモール川口等)や病院施設などの賃貸運営を行っており、安定的な賃料収入を得ています。特定の繊維製品市場における具体的な市場シェアに関するデータは提供されていませんが、主力の不動産事業では地域特性を生かした強みを持っていると考えられます。

3. 経営戦略と重点分野

提供された情報からは、具体的な中期経営計画や経営陣が掲げる詳細なビジョンは明示されていません。しかし、各事業セグメントにおける取り組みから、企業の重点分野を推測することができます。繊維事業では「環境対応商品の拡販」を進めるなど、市場ニーズの変化への対応が見られます。不動産活用事業における「安定した賃料収入」の確保、ゴルフ練習場事業における「値上げ」による収益力強化など、既存事業の収益性向上と安定化に注力していると見られます。

4. 事業モデルの持続可能性

サイボーの事業モデルは、祖業である繊維事業と、商業施設賃貸を主体とする不動産活用事業を二本柱としている点が特徴です。繊維事業は市場のトレンドや原材料価格、為替変動、生産調整の影響を受けやすい側面がありますが、法人向け制服など安定的な需要がある分野も手掛けています。一方、不動産活用事業は、埼玉県川口市という立地を背景に大型商業施設や病院からの安定的な賃料収入を基盤としており、比較的安定した収益源となっています。複数の事業を持つことで、事業リスクの分散を図り、全体としての持続可能性を高めていると考えられます。

5. 技術革新と主力製品

繊維事業では、レース生産、輸入原糸販売、法人用制服などのアパレル製品、そして「環境対応商品」が主力製品・サービスとして挙げられます。環境対応商品への取り組みは、サステナビリティへの意識が高まる現代において、技術革新の一環として位置づけられます。不動産事業では、イオンモール川口前川やイオンモール川口などの大型商業施設や病院の不動産賃貸が収益を牽引しています。ゴルフ練習場事業も地域に密着したサービス提供を行っており、それぞれが企業の収益を支える主要な事業となっています。

6. 株価の評価

現在の株価604.0円に対し、以下の指標が示されています。
– PER(会社予想):9.72倍
– EPS(会社予想):62.16円
– PBR(実績):0.43倍
– BPS(実績):1,406.09円

これらの指標を基に現在の株価を評価すると、PER9.72倍は業界平均PER12.6倍を下回っており、PBR0.43倍も業界平均PBR0.5倍を下回っています。このことから、現在の株価は業界平均と比較して割安感がある可能性があると見ることができます。ただし、個別の企業の状況や成長性、財務構造などを総合的に考慮する必要があります。

7. テクニカル分析

現在の株価604.0円は、年初来安値430.0円と比較して大きく上昇し、年初来高値630.0円に近い水準にあります。直近10日間の株価推移を見ると、50日移動平均線531.72円と200日移動平均線487.46円の両方を上回って推移しており、短期的および中期的には上昇トレンドにあると見られます。特に、9月2日には630円の高値を付けていることから、直近では高値圏での推移が続いている状況です。

8. 財務諸表分析

  • 売上高: 過去数年間、売上高は増加傾向にあり、2024年3月期には11,422百万ドルを計上しました。しかし、2025年3月期通期予想では10,254百万円と微減が見込まれています。直近の2026年3月期第1四半期連結累計では、売上高は2,824百万円で前年同期比7.1%増となっています。
  • 利益: 営業利益は2022年3月期の645百万円から2023年3月期には1,092百万円まで増加しましたが、2024年3月期は987百万円と減少しました。過去12か月間の営業利益は806百万円、純利益は859百万円と、直近では減少傾向にあります。2026年3月期第1四半期連結累計では、営業利益は344百万円(前年同期比△1.2%)、親会社株主に帰属する四半期純利益は286百万円(前年同期比△23.0%)と減益となりました。
  • 収益性: Return on Equity (ROE実績4.92%、過去12か月4.10%)、Return on Assets (ROA過去12か月1.17%) と、収益性指標は日本企業の平均と比較してやや低い水準です。
  • 財務健全性: 自己資本比率は最新の四半期で42.9%と比較的安定した水準を維持しています。流動比率も2.72と高く、短期的な支払い能力は良好です。負債合計は12,720百万円、Total Debt/Equityは61.92%であり、財務的なリスクは現時点では限定的と考えられます。
  • キャッシュフロー: 過去12か月間の営業活動によるキャッシュフローは1,870百万円のプラスです。第1四半期連結累計では営業活動CFが+471百万円である一方、投資活動CFは△435百万円と、有形固定資産取得が増加したことで投資が増えています。

9. 株主還元と配当方針

会社予想の配当利回りは2.65%であり、1株当たり配当金は年間16.00円(中間8円、期末8円)を予定しています。2026年3月期についても、年間16円配当を維持する予想が示されており、安定した配当方針が見られます。配当性向は24.32%と比較的低く、今後の事業展開や利益水準によっては配当余力があるとも考えられます。現在のところ、自社株買いに関する直近の発表は提供されていませんが、株主構成には自己株口が含まれています。

10. 株価モメンタムと投資家関心

直近の株価は上昇基調にあり、50日および200日移動平均線を上回って推移しています。これは短期から中期における株価の勢いがあることを示唆しています。しかし、平均出来高(3ヶ月平均8.65千株、10日平均9.98千株)は比較的小さく、市場全体の注目度が極めて高いとは言えない状況です。信用取引においては信用買残が148,400株あるものの、信用売残は0株であるため信用倍率は算出できません。信用買残は前週比で減少しており、需給面では売り圧力の軽減が見られますが、出来高が少ないため、株価の変動には注意が必要です。

11. 総評

サイボーは祖業の繊維事業と収益柱の不動産活用事業を兼ね備える多角的な事業構成が特徴です。特に埼玉県川口市における商業施設賃貸は安定的収益を支えています。財務面では自己資本比率が安定しており、PBRやPERは業界平均と比較して割安感があると見られますが、ROEやROAはやや低い水準にあります。直近の2026年3月期第1四半期では売上高は増加しましたが、利益は減益となりました。株価は年初来高値圏で推移し、テクニカル的には良好なモメンタムが見られますが、出来高は限定的であり、直近の利益減少傾向や各事業における費用変動には引き続き注意が必要です。会社側は通期業績予想と配当予想を据え置いており、安定した株主還元の方針を示しています。


企業情報

銘柄コード 3123
企業名 サイボー
URL http://www.saibo.co.jp/
市場区分 スタンダード市場
業種 素材・化学 – 繊維製品

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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。

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By ジニー

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