1. 現在の株価の評価
- 株価: 1,193円
- PER（会社予想）: 14.55倍
- PBR（実績）: 1.15倍
- EPS（会社予想）: 82.00円
- BPS（実績）: 1,035.73円
PERは業界平均（23.2倍）を大きく下回っており、株価は割安と捉えることもできます。PBRも業界平均（2.3倍）を下回っています。ただし、EPSは会社予想であり、今後の業績次第で変化する可能性があります。BPSとの比較では、株価はBPSをやや上回っています。
2. テクニカル分析
直近10日間の株価は1,180円～1,291円の範囲で推移しており、年初来高値（1,291円）には届いていませんが、年初来安値（651円）からはかなり上昇しています。直近の株価は、やや高値圏にあると判断できます。ただし、明確なトレンドは読み取れません。
3. 財務諸表分析
損益計算書（過去5期）を分析すると、売上高は変動しており、安定した成長とは言い切れません。営業利益も同様に安定しておらず、2025年6月期第1四半期は前年同期比で大幅増益となっていますが、通期予想では減益となっています。ROEは過去12か月で6.80%と、比較的高い水準を維持しています。自己資本比率は45.7%と健全です。ただし、直近四半期のTotal Debt/Equityは72.25%と高いため、財務リスクへの注意が必要です。
4. 業界のポジションと市場シェア
マクロミルはマーケティングリサーチ業界において、インテージと並ぶ国内最大級の企業です。ネット調査・分析サービスに強みを持ち、韓国や東南アジアにも事業展開しています。しかし、競争が激化する市場において、競争優位性を維持するための継続的な努力が求められます。市場シェアに関する具体的な数値は公開情報からは確認できませんでした。
5. 経営戦略と重点分野
中期経営計画の詳細は不明ですが、決算短信によると、日本事業では主力事業の成長と生産性向上、新規事業の育成に注力し、韓国事業では自社パネル基盤を活かしたサービス展開で市況の影響を低減を目指すとしています。
6. 事業モデルの持続可能性
オンライン及びデジタルマーケティングリサーチという事業モデルは、市場ニーズの変化に比較的柔軟に対応できる可能性があります。しかし、技術革新や競合の台頭など、常に変化する市場環境に適応していくための戦略が重要です。
7. 技術革新と主力製品
主力製品・サービスはオンライン及びデジタルマーケティングリサーチです。技術開発の動向や独自性に関する具体的な情報は公開情報からは確認できませんでした。
8. 株主還元と配当方針
2025年6月期は年間配当予想が0.00円に修正されています。配当利回りは0.00%です。自社株買いなどの情報も公開情報からは確認できませんでした。
9. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は上昇傾向にありますが、勢いは弱まっているように見えます。信用買残の増加は、投資家の関心の高まりを示唆している可能性があります。
10. 総評
マクロミルは国内最大級のマーケティングリサーチ企業ですが、売上高や利益の安定性には課題が見られます。PER、PBRは業界平均を下回っており、株価は割安と捉えることもできますが、今後の業績、特に配当政策の見直しや、財務状況の改善に注目する必要があります。 また、市場競争の激化や技術革新への対応も重要なファクターとなります。投資判断にあたっては、これらの点を考慮し、ご自身の投資戦略と照らし合わせて判断する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 3978 |
| 企業名 | マクロミル |
| URL | http://www.macromill.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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