1. 現在の株価の評価
- 株価: 6,690円
- PER（会社予想）: 9.15倍
- PBR（実績）: 1.05倍
- EPS（会社予想）: 731.27円
- BPS（実績）: 6,380.16円
現在の株価は、予想EPSに基づくPERが9.15倍と業界平均PER（12.1倍）を下回っており、割安感が見られる可能性があります。PBRは1.05倍と、1倍をわずかに上回っており、純資産価値に対してやや割高な可能性があります。ただし、これらの指標はあくまで相対的な比較であり、将来の業績や市場環境を反映していない点に留意が必要です。
2. テクニカル分析
直近10日間の株価は6,500円から6,800円の間で推移しており、比較的狭いレンジでの動きとなっています。本日終値は6,690円であり、年初来高値8,450円からは大きく下落していますが、年初来安値6,370円よりは高い水準にあります。50日移動平均線(6,649.40円)と200日移動平均線(7,080.85円)を下回っており、短期的な弱気トレンドにある可能性を示唆しています。
3. 財務諸表分析
過去数年の損益計算書をみると、売上高は変動が大きく、2021年度は2910億円でピークを迎え、その後は減少傾向にあります。営業利益も売上高と同様に減少傾向にあり、利益率の改善が課題となっています。2024年7月期の第1四半期決算は、前年同期比で売上高、営業利益、純利益が大きく減少しています。これは、前年同期の大型案件の反動減や、システム改修案件の集中、従業員の処遇改善による費用増加などが要因として挙げられています。
ROE（過去12か月：12.08%）は高い水準を維持していますが、利益の減少傾向を考慮すると、持続可能性については注意深く観察する必要があります。自己資本比率は42.6%と比較的高い水準にあります。
4. 業界のポジションと市場シェア
内田洋行はオフィス家具大手であり、学校備品・システムにも強みを持つ企業です。しかし、具体的な市場シェアに関する情報は提供されていません。競合他社との競争優位性については、決算短信からは明確に読み取れません。
5. 経営戦略と重点分野
第17次中期経営計画（2025年7月期～2027年7月期）の進捗状況は概ね想定通りとされていますが、具体的な施策や重点分野については情報が不足しています。
6. 事業モデルの持続可能性
内田洋行は多角的な事業展開を行っており、公共、オフィス、情報関連事業など複数のセグメントで収益を上げています。しかし、各セグメントの市場ニーズの変化への適応力や、収益モデルの持続可能性については、更なる情報が必要です。
7. 技術革新と主力製品
決算短信からは、クラウドベースソフトウェアやキッティングサービスなどのIT関連事業が成長分野であることが伺えます。しかし、具体的な技術開発の動向や主力製品に関する情報は不足しています。
8. 株主還元と配当方針
予想配当利回りは3.29%と比較的高い水準です。予想年間配当は220円、配当性向は30.95%です。自社株買いに関する情報は提供されていません。
9. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は下落傾向にあり、出来高もそれほど大きくありません。投資家の関心は、今後の業績回復の度合いにかかっていると考えられます。
10. 総評
内田洋行は多角的な事業展開を行う老舗企業ですが、直近の業績は減収減益となっており、今後の業績回復が課題となっています。予想PERは業界平均を下回っており、割安感が見られる可能性がありますが、売上高の変動が大きく、利益率の改善が遅れている点は懸念材料です。 更なる情報収集と、今後の業績動向を注視する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 8057 |
| 企業名 | 内田洋行 |
| URL | http://www.uchida.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.12.1)」によって自動生成されました。
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