1. 企業情報
企業名: 川上塗料株式会社
概要: 川上塗料は1901年設立の日本の塗料メーカーで、主に熱絶縁塗料、ネオ塗料、水性塗料、超低温粉体塗料、建築塗料、防錆塗料などを製造・販売しています。三井物産系列に属し、二輪車用塗料では国内最大手です。
事業内容: 塗料の製造・販売（合成樹脂塗料、他塗料類）
住所: 〒661-0001 兵庫県尼崎市塚口本町2-41-1
代表者名: 西村 聰一
設立年月日: 1945年1月20日
従業員数: 131人
平均年齢: 45.1歳
平均年収: 5,670千円
2. 業界のポジションと市場シェア
業界内でのポジション: 塗料業界の中堅企業で、特に二輪車用塗料では国内首位。建材、工作機械、家電向け塗料も手掛ける。
市場シェア: 二輪車用塗料で国内首位。建材、工作機械、家電向け塗料も強み。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣が掲げるビジョンや戦略: 中長期計画は明示されていないが、粉体塗料の強化と市場ニーズに合わせた製品開発を推進する。
中期経営計画の具体的な施策や重点分野: 中期計画の詳細は公表されていないが、売上5,790百万円、営業利益10百万円、経常利益38百万円、当期純利益24百万円（EPS 24.11円）の目標を掲げている。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデルや市場ニーズの変化への適応力: 塗料市場は需要変動が激しいが、技術革新による新製品開発で市場ニーズに対応。粉体塗料の強化により持続可能性を高めている。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向や独自性: 粉体塗料の技術革新に注力。
収益を牽引している製品やサービス: 二輪車用塗料、建築塗料、防錆塗料。
6. 株価の評価
EPSやBPSに基づく計算等を用いて、現在の株価との比較:
- EPS（会社予想）: 24.11円
- BPS（実績）: 3,252.72円
- PER（会社予想）: 86.40倍
- PBR（実績）: 0.64倍
現在の株価2083円に対して、BPSは3252.72円と高く、PERは86.40倍と高め。PBRは0.64倍と割安感がある。
7. テクニカル分析
株価推移を参照して、現在の株価が高値圏か安値圏か:
- 50日移動平均: 2054.12円
- 200日移動平均: 1736.81円
- 直近10日間の株価推移: 株価は上昇傾向にあり、20日間の移動平均より高値圏にある。
8. 財務諸表分析
売上、利益、キャッシュフロー、ROE、ROAなどの指標を評価:
- 売上（過去12か月）: 5,860百万円
- 利益（過去12か月）: 119百万円
- ROE（過去12か月）: 3.69%
- ROA（過去12か月）: 0.16%
- 流動比率: 1.59
- 自己資本比率: 38.0%
過去数年で売上は増加傾向にあり、利益率は低いがROEは健全な水準。
9. 株主還元と配当方針
配当利回りや配当性向の分析:
- 配当利回り（会社予想）: 2.11%
- 配当性向: 29.76%
- 自社株買いなどの株主還元策: 自社株買いは行っていない。
2025年11月期の予想配当: 期末44円（年間44円）。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の直近の変動傾向（上昇・下降の勢い）:
直近10日間で株価は上昇傾向にあり、特に10月17日以降上昇が顕著。
株価への影響を与える要因: 原材料価格の上昇、顧客業界の需要変動、為替変動など。
11. 総評
川上塗料は塗料業界の中堅企業で、特に二輪車用塗料で国内首位。技術革新による粉体塗料の強化により持続可能性を高めている。株価は割安感があり、配当性向も適切。しかし、原材料価格の上昇や顧客業界の需要変動によるリスクは存在。
12. 企業スコア
成長性: LTM売上成長率（YoY）や3年CAGRを基準に、売上が伸びていれば高評価（S〜A）、横ばいでB、減少でC〜D。
– 評価: B（売上は増加傾向だが、成長性は緩やか）
収益性: 粗利率（業界中央値との差を考慮）、営業利益率やEBITDA率を基準に、業界平均を上回ればS〜A、同水準でB、下回ればC〜D。
– 評価: B（利益率は低いが、ROEは健全）
財務健全性: 自己資本比率、流動比率、D/Eを基準に、指標が健全（自己資本比率40%以上など）ならS〜A、普通ならB、弱い場合はC〜D。
– 評価: B（自己資本比率は38.0%で、健全）
株価バリュエーション: PER、PBR、EV/Sを基準に業界平均との差を評価。割安ならS〜A、平均並みでB、割高ならC〜D。
– 評価: B（PBRは割安だが、PERは高め）
総合評価: B
欠損データは「B（中立）」とし、一過性損益は除外。
企業情報
| 銘柄コード | 4616 |
| 企業名 | 川上塗料 |
| URL | http://www.kawakami-paint.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 化学 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ノア (1.5.4)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。
企業スコアは、AIによる財務・業績データの分析をもとに試験的に算出した指標です。評価方法は現在も検討・改善を重ねており、確立した標準的な指標ではありません。投資判断の唯一の基準ではなく、あくまで参考情報としてご利用ください。