Ａ＆Ｄホロンホールディングス（7745）企業分析レポート
東京証券取引所に上場するＡ＆Ｄホロンホールディングス（7745）について、個人投資家向けに企業分析レポートを作成しました。このレポートは提供されたデータに基づき、公平な情報提供を目的としており、特定の金融商品の売買を推奨するものではありません。
1. 企業情報
Ａ＆Ｄホロンホールディングスは、計測・計量機器、半導体関連、医療・健康機器の開発、製造、販売を手掛けるメーカーです。特に、電子てんびんにおいては国内でシェア首位を誇っています。連結事業における売上構成比（2025年3月期予想）は、計測・計量機器が46%、半導体関連が18%、医療・健康機器が36%となっており、多様な事業ポートフォリオを持つグローバル企業です。傘下には半導体装置を手掛けるホロン社があります。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は電子てんびん分野でシェア首位に位置しており、計量機器市場において確立された競争優位性を持っています。半導体関連事業も手掛けており、特に利益率が高いとされています。しかし、決算短信によると米国の追加関税が米州ビジネスのコスト増につながるなど、国際的な貿易政策が事業に影響を及ぼす課題も抱えています。一方で、中期経営計画において利益率の高い半導体事業での新製品開発に注力しているとされており、高付加価値分野での競争力強化を図っています。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は中期経営計画（2025～2027年度）を推進しており、初年度として各事業における戦略実行とグループ機能強化に取り組んでいます。特に、利益率の高い半導体関連事業での新製品開発に注力することで、収益力の向上を目指しています。また、世界経済の不透明感や地政学的リスクを背景に、グローバル事業環境の変化に適応するための施策を進めています。
4. 事業モデルの持続可能性
同社は計測・計量、半導体関連、医療・健康という異なる3つの事業セグメントを持つことで、特定市場の変動リスクを分散しています。海外売上比率も27%とグローバルに事業を展開しており、多様な市場ニーズに対応できる体制を構築しています。新製品開発への注力や中期経営計画の推進は、市場ニーズの変化への適応力と事業の持続可能性を意識したものです。ただし、米国関税などの地政学的な影響は、今後の事業展開におけるリスク要因として認識されています。
5. 技術革新と主力製品
同社は計測・計量技術を基盤とし、幅広い分野で製品を提供しています。主力製品としては、シェア首位の電子てんびんのほか、A/D D/Aコンバーター（半導体製造装置向け）や電子線フォトマスクパターン寸法測定装置、電子線フォトマスク欠陥レビュー解析装置など、半導体関連の高精度計測機器があります。また、デジタル血圧計や家庭用デジタル体重計といった医療・健康機器も手掛けています。半導体事業では新製品開発に注力しており、技術革新を通じて収益を牽引することを目指しています。
6. 株価の評価
現在の株価1,957.0円に対し、以下の指標が示されています。
* PER（会社予想）: 8.24倍
* PBR（実績）: 1.24倍
* EPS（会社予想）: 237.45円
* BPS（実績）: 1,577.13円
同社のPER8.24倍は業界平均PER21.1倍と比較して大幅に低く、PBR1.24倍も業界平均PBR1.8倍を下回っています。これらの指標を単体で見る限りは、現在の株価は業界平均と比較して割安な水準にあると評価できます。
7. テクニカル分析
直近の株価推移を見ると、年初来高値2,178円、年初来安値1,328円に対し、現在の株価は1,957.0円です。52週高値2,268.00円、52週安値1,328.00円と比較しても、高値と安値の中間よりやや高値寄りといった水準です。
* 50日移動平均: 2,013.40円
* 200日移動平均: 1,923.19円
現在の株価は50日移動平均線を下回っていますが、200日移動平均線は上回っており、短期的な調整局面にあるものの、中長期的な上昇トレンドは維持している可能性があります。
8. 財務諸表分析
売上高: 過去数年間で着実に増加傾向にあります。
2022年3月期 51,736百万円 → 2023年3月期 59,028百万円 → 2024年3月期 61,955百万円 → 過去12か月 67,083百万円。
直近四半期の売上高も前年同期比で+4.6%増加しています。
利益: 営業利益、純利益ともに長期的に増加傾向が見られます。
過去12か月の営業利益率は9.16%（企業財務指標）または13.14%（損益計算書より算出）、純利益率は0.00%（企業財務指標）または9.64%（損益計算書より算出）となっています。損益計算書から算出される営業利益率13.14%は、収益性の高さを示しています。
収益性指標:
* ROE（実績）: 16.09% (過去12か月: 16.92%)。高い水準で、株主資本を効率的に利用していることを示します。
* ROA（過去12か月）: 8.21%。総資産に対する利益の創出も効率的です。
財務健全性:
* 自己資本比率（実績）: 61.9%（直近四半期 63.3%）。非常に健全な水準です。
* 流動比率（直近四半期）: 2.27。短期的な債務返済能力が高いことを示します。
* 総負債/自己資本比率（Total Debt/Equity）（直近四半期）: 30.43%。負債が少なく財務基盤が安定しています。
キャッシュフロー: 四半期キャッシュフロー計算書は開示されていませんが、貸借対照表上の現金及び預金は12,852百万円（直近四半期）と潤沢な水準を維持しています。
9. 株主還元と配当方針
同社の配当利回り（会社予想）は2.55%で、1株配当（会社予想）は50.00円です。
配当性向は16.99%（過去12か月の実績ベース）と低く、今後の増配余地があると考えられます。
2026年3月期の年間配当は50円（中間25円、期末25円）を予想しており、前期実績の40円から増配の見込みです。自社株買いに関する明確な記述は提供されたデータにはありません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
現在の株価は年初来高値に比べると下落しているものの、年初来安値からは回復傾向にあります。50日移動平均線は下回っていますが、200日移動平均線は上回っており、全体としては底堅い動きをしていると解釈できます。
信用取引の状況では、信用買残が352,900株、信用売残が18,600株で、信用倍率は18.97倍です。信用買いが信用売りを大幅に上回っており、株価上昇への期待はある程度存在するものの、短期的な需給の偏りが見られます。
機関投資家保有比率は41.71%と高く、プロからの一定の評価を集めていることが伺えます。株価への影響を与える要因としては、半導体市場の動向、海外事業における関税、為替変動、新製品開発の進捗などが考えられます。
11. 総評
Ａ＆Ｄホロンホールディングスは、電子てんびんの国内シェア首位という強固な事業基盤を持つ計測・計量機器メーカーです。利益率の高い半導体関連事業への注力と新製品開発により、持続的な成長を目指しています。財務健全性は非常に高く、安定した経営基盤を持っています。売上高、営業利益ともに過去数年堅調に増加しており、収益性も良好です。現在のPER、PBRは業界平均と比較して割安水準にあり、株主還元も増配予想で前向きな姿勢が見られます。今後の課題としては、米国における追加関税などの地政学的リスクへの対応や、新製品開発投資の効果を見守る必要があります。
12. 企業スコア
- 成長性: A
- LTM売上成長率（YoY）は約9.32%、3年CAGRは約9.36%と、堅調な売上成長を示しています。
- 収益性: A
- 粗利率約45%、営業利益率約13%と、精密機器業界において良好な水準の収益性を維持しています。
- 財務健全性: S
- 自己資本比率63.3%、流動比率2.27、負債比率の低さから、非常に健全な財務基盤を有しています。
- 株価バリュエーション: S
- PER8.24倍、PBR1.24倍は、それぞれ業界平均21.1倍、1.8倍と比較して大幅に割安な水準にあります。
企業情報
| 銘柄コード | 7745 |
| 企業名 | A&Dホロンホールディングス |
| URL | https://andholon.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 精密機器 |
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証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.3)」によって自動生成されました。
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