決算説明：指月電機製作所（6994）

2026年３月期（2025年度） 第１四半期決算説明資料

第1四半期（2026年3月期／2025年度） 決算説明 要約（Markdown）

※数値は資料表記に従い単位は百万円。出典：株式会社 指月電機製作所「2026年3月期 第1四半期 決算説明資料」（2025年8月5日）

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：株式会社 指月電機製作所（東証スタンダード 証券コード 6994）
  • 主要事業分野：コンデンサ・モジュール（産業機器用、車載（xEV）等）、電力機器システム（力率改善機器、環境・省エネ関連等）
  • 代表者名：代表執行役社長 足達 信章
• 説明会情報
  • 開催日時：2025年8月5日（資料の日付）
  • 説明会形式：–（資料上の明記なし）
  • 参加対象：–（資料上の明記なし）
• 説明者
  • 発表者：代表執行役社長 足達 信章（資料冒頭に記載）
  • 発言概要：第1四半期の業績報告、セグメント別状況、損益変動要因、財政状態および上期・通期予想（前回据え置き）を説明
• 報告期間
  • 対象会計期間：2026年3月期（2025年度） 第1四半期
• セグメント（名称と概要）
  • コンデンサ・モジュール：産業機器向けコンデンサ、自動車（xEV）向けコンデンサ等のモジュール製品
  • 電力機器システム：力率改善用機器（国内向け中心）、環境・省エネ関連機器、その他電力機器

業績サマリー（第1四半期：2025年度1Q 実績）

• 主要指標（前年同期比）
  • 売上高：6,085（前年同期 6,165）　▲80（▲1%）
  • 営業利益：301（前年同期 164）　+137（+84%）
  • 営業利益率：5.0%（前年同期 2.7%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：264（前年同期 105）　+159（+152%）
  • 1株当たり利益（EPS）：–（資料記載なし）
• 進捗状況（目標に対する達成率）
  • 2025年度通期予想（前回据え置き）：売上高 28,000、営業利益 1,800、当期純利益（親会社株主）1,100
  • 売上高の通期達成率（1Q実績比）：6,085 / 28,000 = 約21.7%
  • 営業利益の通期達成率（1Q実績比）：301 / 1,800 = 約16.7%
  • 上期（中間）目標：売上高 12,900、営業利益 550
  • 売上高上期達成率：6,085 / 12,900 = 約47.2%
  • 営業利益上期達成率：301 / 550 = 約54.7%
  • （注）上記は単純比率。季節性や四半期ごとの変動を考慮していない点に留意。
• セグメント別状況（第1四半期）
  • コンデンサ・モジュール
  • 売上高：4,072（前年同期 4,244）　▲172（▲4%）
  • 営業利益：174（前年同期 168）　+5（+3%）
  • 営業利益率：約4.3%（前年同期 4.0%）
  • 売上構成比：4,072 / 6,085 = 約66.9%
  • 電力機器システム
  • 売上高：2,012（前年同期 1,920）　+91（+5%）
  • 営業利益：530（前年同期 464）　+66（+14%）
  • 営業利益率：約26.4%（前年同期 24.2%）
  • 売上構成比：2,012 / 6,085 = 約33.1%
  • セグメント利益の調整額：▲403（セグメント合計から連結営業利益への調整額。コンソリデート後の営業利益は301）

業績の背景分析

• 業績概要（ハイライト）
  • 売上高は微減（▲0.8億円）にとどまる一方、営業利益・四半期純利益は大幅増。生産性改善やサプライチェーンでの価格適正化（価格転嫁）が利益改善に寄与。
• 増減要因（損益変動の内訳、資料ベース）
  • 売上高の主な変動要因（24年度1Q → 25年度1Q）
  • 為替影響：▲50
  • 売上規模・構成変動：▲100（主に米国での顧客在庫調整等）
  • 価格転嫁（売価改善）：+70
  • 営業利益の主な変動要因
  • 為替影響：▲30
  • 売上規模・構成変動（生産性改善含む）：+160
  • 価格転嫁：+70
  • 素材・部材価格：▲50
  • その他（人件費等）：▲13
  • 結果として、売上はほぼ横ばいだが、コスト改善と価格転嫁で営業利益が改善。
• 競争環境
  • 資料上での直接的な市場シェアや競合比較の記載はなし（→ –）。
  • 参考として、主要セグメントでは産業機器向け、車載向け、自社の国内電力機器に需要変動が見られる旨の言及あり。
• リスク要因（資料の注意事項より）
  • 為替変動、製品需要変動、価格変動、原材料・調達の変動、経済環境・市場動向、規制等が業績に影響する可能性あり。
  • セグメント別では、米国顧客の在庫調整など特定顧客動向による影響が指摘されている。

戦略と施策

• 現在の戦略（資料に明記された主要施策）
  • 生産性改善（製造効率向上）を推進し、コスト削減／利益率向上を図る。
  • サプライチェーンにおける価格適正化（価格転嫁）を進め、材料費上昇等の影響吸収を進める。
  • （注）M&A、海外拠点拡大等の記載は資料に明示なし（→ –）。
• 進行中の施策（進捗状況）
  • 第1四半期において、生産性改善の効果が既に出ており、営業利益改善に寄与していると報告。
  • 価格転嫁により一部売価改善を実施（四半期の損益変動分析でプラス要因として計上）。
• セグメント別施策
  • コンデンサ・モジュール：生産性改善によるコスト低減を実行（結果として営業利益は微増）。米国向けの顧客在庫調整への対応が課題。
  • 電力機器システム：国内向け力率改善用機器の需要取り込みを強化。高い営業利益率を維持・向上。

将来予測と見通し

• 業績予想（前回据え置き、資料記載）
  • 上期（中間）予想：売上高 12,900、営業利益 550、親会社株主に帰属する当期（中間）純利益 300
  • 通期予想：売上高 28,000（+653 / +2% vs 前年度）、営業利益 1,800（▲190 / ▲10% vs 前年度）、親会社株主に帰属する当期純利益 1,100（▲94 / ▲8% vs 前年度）
  • （注）資料では「前回据え置き」としており、今期見通しは維持。
• 中長期計画
  • 資料上での詳細な中期経営計画の数値的目標や期間別計画の説明は限定的（→ 表面的には収益性向上を継続する方針、詳細は–）。
• マクロ経済の影響
  • 為替変動、原材料価格の動向、世界および国内の需要動向が業績に影響する旨を明記（注意事項）。
  • 特に為替は売上・利益双方でマイナス影響を与えていると分析（第1四半期では売上▲50、営業利益▲30の影響として示唆）。

配当と株主還元

• 配当方針：資料上の明記なし（→ –）
• 配当実績：中間・期末・年間の具体数値の記載なし（→ –）
• 特別配当：記載なし（→ –）

製品やサービス

• 主要製品
  • コンデンサ・モジュール：産業機器向けコンデンサ（主要分野）、自動車（xEV）向けコンデンサ、その他（合計で第1Q売上 4,072）
  • 製品別第1Q実績（資料の四半期別内訳）：産業機器 2,343（予想年間 10,200）、自動車（xEV） 885（予想年間 4,450）、その他 844（予想年間 3,650）
  • 電力機器システム：国内向け電力（力率改善等）1,791（予想年間 7,300）、海外電力 146（予想年間 850）、環境省エネ 74（予想年間 1,200） 等
• サービス／提供エリア・顧客層
  • 主に産業機器メーカー、車載市場（xEV向け）、国内電力分野（電力会社・産業ユーザー等）。海外向け（特に米国）販売も存在。
• 協業・提携
  • 資料上の具体的な提携・協業の記載なし（→ –）

重要な注記

• 会計方針：資料上で特別な会計方針の変更、または特有の会計処理の適用についての記載はなし（→ –）
• リスク要因（資料の注意事項より）
  • 将来見通しは経済環境、市場動向、製品需要、価格変動、為替レート等の外部要因により実際の結果と異なる可能性があると明記。
• その他
  • 上期・通期の業績予想は前回の公表値から据え置き（変更なし）。
  • セグメント別や四半期別の詳細な売上推移表が資料に掲載されている（補足スライド）。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.2)」によって自動生成されました。

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