2025年度第１四半期 決算説明資料
決算説明（資料）要約 — 2025年度 第1四半期（2025年8月7日公表）
（対象資料：神鋼商事株式会社 2025年度 第1四半期 決算説明資料、証券コード：8075）
注意事項：不明な項目は「–」で記載しています。投資助言は行いません。
基本情報
- 企業概要
- 企業名：神鋼商事株式会社（Shinsho Corporation）
- 主要事業分野：鉄鋼（製品供給）、アルミ・銅（非鉄金属）、原料（鉄鉱石・スクラップ等）、機械（産業機械・建機部品・電子関連等）、溶接（溶接材料・ロボット等）、資源循環・エネルギー関連（バイオマス等）
- 説明会情報
- 開催日：2025年8月7日（説明資料日付）
- 説明会形式：–（資料のみの公表、形式不明）
- 参加対象：–（IR・投資家向け資料）
- 説明者
- 発表者（役職）：–（資料に個人名・役職の明記なし）
- 発言概要（資料ベース）
- 2025年度第1四半期実績の報告（売上・損益）
- 通期業績・配当予想は前回公表から変更なしとする旨
- 各ユニット別の業績概況、重点取組み（中期経営計画2026に基づく）
- トピックス：低品位スクラップの高度選別リサイクル（田口金属との合意検討）および木質ブラックバークペレット（BBP）事業参画
- 報告期間
- 対象会計期間：2025年度 第1四半期（2025年4月〜6月期）
- 決算説明資料公表日：2025年8月7日
- 配当支払開始予定日：–（配当方針・予想は記載あり）
- セグメント（事業ユニット）
- 金属本部：鉄鋼ユニット、アルミ・銅ユニット、原料ユニット
- 機械・溶接本部：機械ユニット、溶接ユニット
- 各ユニットの概要は「ユニット別事業概要」に記載（下記参照）
業績サマリー（2025年度 第1四半期実績）
- 主要指標（2025年度1Q / 前年同期比）
- 売上高：1,477億円（前年同期比 ▲3.1%）
- 売上総利益：90億円（▲13.9%）
- 販売管理費：▲68億円（ほぼ横ばい）
- 営業利益：22億円（▲39.7%）
- 経常利益：29億円（▲17.9%）
- 親会社株主に帰属する四半期純利益：20億円（▲32.6%）
- 1株当たり四半期純利益：75.01円（▲32.6%）
- 注：2024年度は約8億円の投資有価証券売却益等の特別利益計上があり、前年との比較で一過性要因の影響あり
- 通期予想（変更なし）
- 経常利益（通期）：120億円（前期比 +2%）
- 当期純利益（通期）：92億円（前期比 +7%）
- 通期配当予想：1株当たり106円（配当方針に基づく）
- 進捗状況（通期に対する進捗率）
- 売上高進捗率：23.2%（通期6,370億円に対して）
- 営業利益進捗率：18.7%（通期119億円）
- 経常利益進捗率：24.5%（通期120億円）
- 四半期純利益進捗率：21.6%（通期92億円）
- セグメント別（ユニット別経常利益：前年同期→本四半期）
- 合計：35.8億円（2024.1Q） → 29.4億円（2025.1Q）
- 鉄鋼ユニット：14.6 → 16.0 億円（増益）
- 要因：自動車・建設向け需要減の一方で営業外収益の増加により増益
- アルミ・銅ユニット：10.7 → 6.7 億円（減益）
- 要因：アルミ原料取扱量減少、銅の地金影響
- 原料ユニット：6.8 → 1.1 億円（大幅減益）
- 要因：前年度の一過性利益剝落、海外投資先鉱山・バイオマス発電所の操業遅延による取扱量減
- 機械ユニット：2.3 → 5.4 億円（増益）
- 要因：電池材料取扱量増加、国内子会社での電気溶解炉取扱増
- 溶接ユニット：1.6 → 0.8 億円（減益）
- 要因：関係会社での取扱量減少
- その他：▲0.2 → ▲0.8 億円
業績の背景分析
- 業績ハイライト・トピックス
- 通期業績・配当見通しは前回発表から変更なし（経常利益120億円、当期純利益92億円、配当106円）
- 前年度の特別利益（投資有価証券売却益 約8億円）の反動があり、純利益等で減少
- ユニット別では「原料ユニット」の減益幅が大きく、機械ユニットが貢献
- 重点施策として低品位アルミスクラップの高度選別によるアップグレード（田口金属との合弁検討）やBBP（木質ブラックバークペレット）事業参画を掲示
- 増減要因（主な寄与要因）
- マクロ/市場要因：米国の自動車関税や米国鉄鋼製品関税の影響で日系自動車生産が想定より減少、鉄鋼関連のコスト上昇
- 需給：半導体製造装置は一部で回復の兆しあるが業界全体の回復は下期以降見込み
- 事業固有：海外投資先炭鉱やバイオマス発電所の操業再開遅延により取扱量減少
- 特別要因：前年度の一過性利益の剝落（約8億円分）
- 競争環境
- 市場シェアの具体数値や競合比較は資料に詳細記載なし（→ –）
- 競争優位性としては、北米の加工拠点やグループ連携、資源循環やサプライチェーン強化（北米・インド拠点等）が強みとして示されている
- リスク要因（開示・想定される外部影響）
- 継続的リスク：為替変動、素材価格の変動（鉄・アルミ・銅等）
- 政策・規制：米国関税等の政策変動
- サプライチェーン／操業リスク：海外投資先（炭鉱、発電所）の操業遅延や物流制約
- 市場需給：半導体関連需要の回復タイミングの遅れ
- 会計・一時要因：一過性収益の有無による業績変動
戦略と施策
- 現在の戦略（中期経営計画2026（2024〜2026）に基づく）
- 3つの柱：コベルコグループビジネス、オリジナルサプライチェーン、SX（サステナビリティ/サプライチェーン強化を含む取組み）
- 重点分野：自動車（サプライチェーン強化）、半導体（製造装置向けアルミ加工事業化）、資源リサイクル（PCRの拡大・アップグレード）、エネルギー（バイオマス燃料拡大）、ものづくり現場での付加価値提供、DX推進、インドでの現地化（TRACK Design India）
- 進行中の施策（進捗）
- 神鋼精密（神商精密）を軸とした半導体製造装置部品向けアルミ加工の事業化（24年度設立→事業拡充）
- 低品位アルミスクラップの高度選別・不純物除去の事業化に向け、田口金属との合弁会社設立に向け基本合意（TOPICS①） — 2027年中での事業開始目標
- 木質ブラックバークペレット（BBP）事業への出資・参画（熊谷組、清本鉄工と共同、事業会社：ローカルエナジーシステム、西条ペレット工場竣工予定 2026年7月、年間生産量 30,000 mt）— TOPICS②
- サプライチェーンDX、基幹システム高度化に向けた取組開始
- インド市場での現地調達・生産・販売の完全現地化（2025年度より実行開始）
- セグメント別施策と成果（主なもの）
- 鉄鋼：北米二次加工拠点（GBP）を主体としたサプライチェーン強化、設備投資
- アルミ・銅：スクラップの格上げ事業化、国内資源循環の強化（PCRの拡大）
- 原料：バイオマス燃料の調達先拡大、半炭化ペレット事業参画（BBP）
- 機械：電池材料取扱い拡大、電気溶解炉の取扱い増加
- 溶接：溶接ロボット等を含むソリューション提供強化
将来予測と見通し
- 次期・通期業績予想（変更無し・会社公表値）
- 売上高：6,370億円（通期）
- 営業利益：119億円（通期）
- 経常利益：120億円（通期）
- 当期純利益：92億円（通期）
- 予想の根拠：資料には通期見通し提示（前回公表から変更なし）。ただしQ1での原料ユニット低調や一過性要因の反動がある旨を注記。
- 中長期計画（中期経営計画2026）
- 期間：2024〜2026年
- 目標の達成可能性：資料上は重点施策の進展（PCR事業化、BBP参画、半導体事業化等）を示しているが、定量的進捗評価は限定的（→進捗：実施中のトピックス等は提示）
- マクロ経済の影響
- 想定要因：為替、金利、世界需要（特に自動車・半導体）、米国の関税政策、資源・原料価格動向、海外投資先の稼働状況が業績に影響すると明記
配当と株主還元
- 配当方針
- 中期経営計画2026における方針：「連結配当性向 30％以上、または 1株あたり配当100円のいずれか高い方」を基準とする
- 2025年度配当予想（会社公表）
- 1株当たり配当（予想）：106円（2025年度、株式分割考慮後）
- コメント：2025年3月31日を基準日とし、2025年4月1日付で1株を3株に分割しているため、配当水準は「配当性向30％以上」から1株106円を採用
- 配当実績（資料グラフ抜粋）
- 2021：81.6円（分割調整後）
- 2022：105円
- 2023：105円
- 2024：100円
- 2025（予）：106円
- 中間／期末の内訳は資料に詳細記載なし（→中間・期末別は –）
- 特別配当：無し（資料に該当記載なし）
製品やサービス
- 主要製品
- 鉄鋼製品（自動車向け中心）、アルミ・銅素材・加工品、鉄鉱石等原料、スクラップ、バイオマス燃料、ブラックバークペレット等
- 新製品・新事業：BBP（ブラックバークペレット）、PCRスクラップのアップグレード製品、半導体製造装置向けアルミ加工製品（神商精密を中心）
- 主要サービス
- 加工・二次加工、メンテナンスやエンジニアリング、アフターサービス、溶接関連のトータルソリューション（材料＋ロボット等）
- 提供エリア：国内外（北米、インド、中国、東南アジア等）
- 顧客層：自動車メーカー、圧延メーカー、半導体装置メーカー、発電所など
- 協業・提携
- 田口金属（関東の大手金属リサイクル会社）との合弁会社設立に向け基本合意（PCRスクラップ高度選別・再資源化、事業開始目標 2027年中）
- ローカルエナジーシステム（熊谷組、神鋼商事、清本鉄工出資）によるBBP製造・販売事業（西条ペレット工場、2026年7月竣工予定）
- 北米二次加工会社（GBP）によるサプライチェーン構築、TRACK Design Indiaによるインドでの現地化推進、神商精密（半導体向け）
重要な注記
- 会計方針・補足
- 会計方針の重大変更に関する記載は資料上なし
- 参考注記：2025年4月1日を効力発生日として1株を3株に分割しており、1株当たり数値および株価等は分割調整後の数値を使用している点に注意
- 特記事項（リスク等）
- 前年度の一過性利益（約8億円）の剝落が四半期純利益に影響
- 米国関税・輸出入政策、海外資産の操業状況、半導体業界回復時期、素材市況等が業績に影響
- その他（今後のイベント等）
- 中期経営計画2026に基づく各施策の進捗（田口金属JV、BBP事業、半導体向け事業化等）は今後の注目ポイント
- 決算説明資料公表日：2025年8月7日
- 決算短信等の正式公表日・予定：資料に明記なし（→）
必要に応じて、特定項目（例えばユニット別の数値内訳、BSの主要数値、配当の年度別内訳、BBP事業の詳細スケジュールなど）を抜き出して整理します。どの項目を優先して深掘りしますか。
上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。
企業情報
| 銘柄コード | 8075 |
| 企業名 | 神鋼商事 |
| URL | http://www.shinsho.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.2)」によって自動生成されました。
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