決算短信：フジクラ（5803）

2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社側の通期予想に対する進捗は良好で、上半期の達成度は売上高50.4%、営業利益50.3%、親会社株主に帰属する中間純利益50.9%とほぼ均衡（上振れ傾向）。通期予想自体は本日（2025/11/7）修正あり（詳細は別公表資料）。
• 業績の方向性：増収増益（上半期：売上高558,994百万円、前年同期比＋24.9%；営業利益90,171百万円、同＋63.5%；中間純利益67,147百万円、同＋133.7%）。
• 注目すべき変化：情報通信事業部門の大幅拡大（売上303,507百万円、前年同期比＋63.4%、営業利益73,835百万円、同＋117.5%）が全体の成長を牽引。一方、エレクトロニクス・自動車部門は販売・コスト面で苦戦（エレクトロニクス営業利益は4,948百万円、前年同期比△55.5%）。
• 今後の見通し：通期業績予想は修正あり（中間配当・期末配当予想も修正）。上半期の進捗は通期達成可能性を示唆するが、下期の需給・コスト・為替等の外部要因が鍵。
• 投資家への示唆：生成AI等の採用拡大に伴うデータセンタ需要で情報通信部門が高収益化しており、同部門の動向が業績の主要ドライバー。エレクトロニクス・自動車分野のサプライチェーン/コスト課題の改善が下期の重点ポイント。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社フジクラ
  • 主要事業分野：情報通信（光ファイバ/ケーブル等）、エレクトロニクス、車載関連、エネルギー、 不動産等
  • 代表者名：取締役社長CEO 岡田 直樹
  • URL：https://www.fujikura.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月7日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期：2025年4月1日〜2025年9月30日、連結）
  • 決算説明会：有（アナリスト向け、資料は後日HP掲載予定）
• セグメント:
  • 情報通信事業部門：データセンタ向け等の光通信製品等
  • エレクトロニクス事業部門：電子部品・機器等
  • 自動車事業部門：車載部品等
  • エネルギー事業部門：高採算製品等（電力関連等）
  • 不動産事業部門：土地・賃貸（深川ギャザリア等）
  • その他：新規事業等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株含む）：295,863,421株（期中変化なし）
  • 期中平均株式数（中間期）：275,921,809株
  • 自己株式数（期末）：19,932,261株
  • 時価総額：–（別途市場価格参照）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月10日
  • 中間配当支払開始予定日：2025年12月2日
  • 追加IR：通期業績予想修正・配当修正の詳細は本日（2025/11/7）別途公表

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想に対する進捗＝達成率）
  • 売上高：558,994百万円、通期予想1,109,000百万円に対する進捗率50.4%
  • 営業利益：90,171百万円、通期予想179,000百万円に対する進捗率50.3%
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：67,147百万円、通期予想132,000百万円に対する進捗率50.9%
• サプライズの要因：
  • 上振れ要因：情報通信部門の需要急増（生成AI普及に伴うデータセンタ向け需要）で売上・利益が大幅増。
  • 下押し要因：エレクトロニクスでのサプライチェーン問題、バーツ高や新モデルの生産性改善遅れ、車載の納入数量減・材料費高騰などが利益を圧迫。
• 通期への影響：
  • 通期予想は本日修正あり（詳細は別資料）。上半期進捗は通期達成に向けて良好だが、エレクトロニクス／自動車部門の下期動向、為替・原材料動向、サプライチェーン解消の進捗により不確実性あり。

財務指標

• 財務諸表要点（百万円）
  • 売上高（中間期）：558,994（前年同期447,539、+24.9% / +111,455）
  • 営業利益：90,171（前年同期55,141、+63.5% / +35,030） 営業利益率：16.1%（90,171/558,994）
  • 経常利益：91,701（前年同期52,197、+75.7% / +39,504）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：67,147（前年同期28,734、+133.7% / +38,413）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：243.35円（前年104.17円、+133.7%）
• 貸借対照表（主要項目、当中間期＝2025/9/30）
  • 総資産：854,556百万円（前期末830,307、+24,249 百万円）
  • 純資産：494,816百万円（前期末435,329、+59,487 百万円）
  • 自己資本：465,603百万円（参考）
  • 自己資本比率：54.5%（前期 49.1% → 安定水準へ改善）
• キャッシュ・フロー（中間期）
  • 営業CF：+13,125百万円（前年 +32,064百万円、減少。要因：法人税等の支払増加32,949百万円）
  • 投資CF：△19,362百万円（設備投資等、定期預金増減含む）
  • 財務CF：△29,573百万円（配当支払 18,381百万円、長期借入金返済 10,595百万円等）
  • 現金同等物期末：149,902百万円（期首184,244 → △34,342百万円）
• 進捗率分析（中間期→通期予想）
  • 売上高進捗率：50.4%（通常の半期進捗とほぼ均衡）
  • 営業利益進捗率：50.3%
  • 純利益進捗率：50.9%
  • 過去同期間との比較：前年同期間は進捗不適用（業績大幅改善で上期の寄与が相対的に高い）
• 財務の安全性
  • 自己資本比率54.5%（安定水準）
  • 有利子負債（概算）：短期借入78,195＋長期借入40,250＋社債20,000＝約138,445百万円
  • 現金及び預金153,988百万円 → ネットでは概算でネットキャッシュ（概算：現金−有利子負債 ≒ △15,543百万円、つまり現金が上回る）
  • 流動比率（概算）：流動資産577,056 / 流動負債256,295 ≒ 225%（流動性は良好）
• 効率性
  • 売上高営業利益率：16.1%（改善）
  • 総資産回転率等の詳細は別途分析資料参照
• セグメント別（当中間期：2025/4–9）
  • 情報通信：売上303,507百万円（+63.4%）、セグメント利益73,835百万円（+117.5%） — データセンタ向け需要が主因
  • エレクトロニクス：売上86,231百万円（△2.4%）、セグメント利益4,948百万円（△55.5%） — サプライチェーン・コスト圧迫
  • 自動車：売上86,212百万円（△6.2%）、セグメント利益2,252百万円（△38.0%）
  • エネルギー：売上73,235百万円（+2.2%）、セグメント利益7,501百万円（+52.0%）
  • 不動産：売上5,555百万円（+2.8%）、セグメント利益2,495百万円（△3.9%）

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年3月期（実績）：中間33.50円、期末66.50円、年間100.00円
  • 2026年3月期（中間）：95.00円（修正公表済、支払予定日2025/12/2）
  • 2026年3月期（予想）：中間95.00円、期末95.00円、年間190.00円（修正あり）
• 配当性向（通期予想ベースの試算）：年間配当190円 / 1株当たり当期純利益478.40円 ≒ 39.7%（概算）
• 特別配当の有無：該当なし（特別配当記載なし）
• 株主還元方針：配当増額（前期100→予想190）および自己株式保有あり。自社株買い等は別途記載なし。

セグメント別情報

• 情報通信事業部門：主力で最大の利益寄与。生成AIの普及でデータセンタ向け需要が一段と伸長。高い利益率改善を達成。
• エレクトロニクス事業部門：川下のサプライチェーン問題、バーツ高、製品立ち上げの生産性課題により収益性悪化。前年の減損計上（前中間期7,273百万円）も考慮。
• 自動車事業部門：黒字だが受注プログラムの端境で納入数量減少、材料費高が影響。
• エネルギー事業部門：高採算製品の出荷増・価格改善で増収増益。
• 不動産事業部門：深川ギャザリア賃貸収入等で安定的に推移。
• セグメント戦略：情報通信分野に注力することで高収益化を図る一方、エレクトロニクス／自動車についてはサプライチェーン・コスト改善が下期の重点。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：本短信内に中期計画の詳細記載なし（進捗状況は情報通信部門の成長が計画の重要要素と整合）。
• KPI達成状況：公表KPIの詳細は別資料だが、利益率改善・自己資本比率改善はポジティブ。

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較：同業他社との相対位置付けは本資料に記載なし。情報通信（データセンタ向け）需要増は業界トレンドで、フジクラは強い追い風を受けている。
• 市場動向：生成AI普及に伴うデータセンタ投資増が追い風。一方でバーツ高や原材料・部品供給の不確実性、車載市場の受注変動がリスク。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（修正公表あり）：売上1,109,000百万円（通期＋13.2%）、営業利益179,000百万円（＋32.1%）、親会社株主に帰属する当期純利益132,000百万円（＋44.9%）、EPS 478.40円。
  • 予想修正の有無：有（2025/11/7公表の別資料を参照）
  • 会社予想の前提条件：詳細は公表資料参照（為替・原材料等の前提が別途設定されている可能性あり）
• 予想の信頼性：上半期の進捗は通期に対し良好。だがエレクトロニクス・自動車分野の不確定要素、為替・材料価格が下期業績に影響を与えるため注意が必要。
• リスク要因：為替変動（バーツ高の影響等）、原材料費上昇、サプライチェーン問題の深刻化、需要変動（自動車向け等）、税金や一時的支払いによるキャッシュ影響。

重要な注記

• 会計方針：会計方針の変更なし。中間連結財務諸表の作成に特有の会計処理の適用あり（税金費用の計算に関する注記等）。
• レビュー：第2四半期決算短信は公認会計士／監査法人のレビュー対象外。
• その他：通期業績予想・配当予想の修正に関する別公表資料あり。詳細は同社公表資料を参照。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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