決算短信：昭和システムエンジニアリング（4752）

2026年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（非連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社公表の通期予想に修正なし。四半期の進捗では営業利益・純利益が通期予想に対して想定より上振れ（営業利益進捗約29.8%、純利益進捗約31.4%）しており、「利益面での上振れ傾向」。市場コンセンサスとの比較は資料に無し（–）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高＋5.4%、営業利益＋16.8%、経常利益＋16.9%、四半期純利益＋19.6%：前年同期比）。
• 注目すべき変化：ソフトウエア開発事業が主力で好調（売上高2,044百万円、前年同期比＋5.6%、売上総利益＋12.9%）に対し、BPO事業は小幅縮小（売上19百万円、前年同期比△14.3%）。
• 今後の見通し：通期予想（売上8,500百万円、営業利益969百万円、当期純利益668百万円）に変更はなく、Q1の利益進捗は通期達成に向けて良好だが、会社は年次管理のため中間（累計）予想は非開示。
• 投資家への示唆：高い自己資本比率と潤沢な現預金で財務安全性は高い。一方、売上はソフトウェア依存が強く、エンジニア不足等の業界リスクとマクロ不確実性に注意。利益率の改善が継続できるかが注目点。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社昭和システムエンジニアリング
  • 主要事業分野：ソフトウエア開発（SEサービス、受託制作）およびBPO事業
  • 代表者名：代表取締役社長 尾崎 裕一
  • 上場取引所：東（コード 4752）
  • URL：https://www.showa-sys-eng.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年8月12日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）〔非連結〕
  • 決算説明会：無、補足資料：無
• セグメント:
  • ソフトウエア開発事業：SEサービス、受託制作（主力）
  • BPO事業：外部業務委託等（規模は小さい）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：4,810,000株
  • 期末自己株式数：528,811株
  • 四半期累計平均株式数：4,281,189株
  • 時価総額：–（資料なし）
• 今後の予定:
  • 次回決算発表/株主総会/IRイベント：資料に記載なし（–）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社公表通期予想との比較、単位：百万円）
  • 売上高：Q1 2,063（前年比＋5.4%）。通期予想8,500に対する進捗率 24.3%（線形25%とほぼ同等）。
  • 営業利益：Q1 288（前年比＋16.8%）。通期予想969に対する進捗率 29.8%（線形を上回る）。
  • 純利益：Q1 209（前年比＋19.6%）。通期予想668に対する進捗率 31.4%（線形を上回る）。
• サプライズの要因：
  • 売上総利益率の改善（人員稼働や高付加価値案件の寄与と想定）により営業利益率が改善し、利益進捗が良好となった点が主因。
  • BPOの減少はあるが規模が小さいため全体影響は限定。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を据え置き。Q1の利益進捗は良好であり、現時点では通期達成可能性は高いと判断できるが、年次管理のため中間修正は行わない方針。

財務指標

• 財務諸表（主要数値、単位：百万円）
  • 売上高（Q1）：2,063（前年同期1,958、+5.4%）
  • 営業利益（Q1）：288（前年同期247、+16.8%）
  • 経常利益（Q1）：297（前年同期254、+16.9%）
  • 四半期純利益（Q1）：209（前年同期175、+19.6%）
  • 総資産：8,328（前期末8,677、△4.0%）
  • 純資産：5,359（前期末5,343、+0.3%）
  • 現金及び預金：5,537（前期末5,780、△242、△4.2%）
• 収益性
  • 売上高：2,063百万円（前年同期比＋5.4%、金額差＋105百万円）
  • 売上総利益：416百万円（前年同期比＋12.5% 約＋46百万円）→ 売上総利益率 20.2%（前年同期 18.9%）
  • 営業利益：288百万円（前年同期比＋16.8% 約＋41百万円）→ 営業利益率 14.0%（前年同期 12.6%）
  • 経常利益：297百万円（前年同期比＋16.9%）
  • 四半期純利益：209百万円（前年同期比＋19.6%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：48.95円（前年同期 40.45円、＋21.0%）
• 進捗率分析（通期予想に対するQ1進捗）
  • 売上高進捗率：24.3%（通常ライン25%に対しほぼ同等）
  • 営業利益進捗率：29.8%（通常ラインを上回る＝良好）
  • 純利益進捗率：31.4%（通常ラインを上回る＝良好）
  • 備考：利益進捗が売上進捗を上回っており、利益率改善が効いている。
• 財務の安全性
  • 自己資本比率：64.3%（安定水準）
  • 負債合計：2,970百万円、負債／純資産（負債比率）：約55.4%（低め）
  • 流動比率：流動資産6,471 / 流動負債936 ≒ 691%（非常に高い流動性）
• 効率性
  • 総資産回転率（Q1ベース）：売上2,064 / 総資産8,329 ≒ 0.25回転
  • 営業利益率の改善（12.6%→14.0%）が目立つ
• セグメント別（Q1）
  • ソフトウエア開発：売上 2,044.7百万円（＋5.6%）、売上総利益 413.6百万円（＋12.9%）→ 売上構成比 約99.1%
  • BPO事業：売上 19.0百万円（△14.3%）、売上総利益 2.6百万円（△27.0%）→ 非常に小さい事業規模
• 財務の解説：
  • 現金は高水準を維持。流動負債の減少（賞与引当金の減少）が負債圧縮に寄与。利益増加により自己資本は微増。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当（第2四半期末想定）：0.00円（予想）
  • 期末配当（予想）：55.00円
  • 年間配当予想：55.00円（直近発表から修正なし）
  • 配当利回り：–（株価情報なし）
  • 配当性向（想定・通期）：配当55円 / 1株当たり当期純利益156.03円 = 約35.3%（中程度〜やや高めの還元）
• 特別配当の有無：なし
• 自社株買い等：記載なし（–）

セグメント別情報

• セグメント別状況（Q1）
  • ソフトウエア開発：売上2,044.7百万円（＋5.6%）、売上総利益413.6百万円（＋12.9%）。主力で利益貢献の中心。
  • BPO事業：売上19.0百万円（△14.3%）、売上総利益2.6百万円（△27.0%）。規模が小さく変動の影響は限定的。
• 前年同期比較：ソフトウエア部門で成長・粗利率改善、BPO減少。
• セグメント戦略：新中期経営計画でDX領域拡大、人材確保優先。資料に具体KPIは限定的だが、人材強化とパートナー連携を強調。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：「+transform into Values」（2025年4月～の3か年計画）— 基本方針は①戦略的人材確保、②既存事業の維持・拡大、③DX領域の拡大、④社内基盤のデジタル化
• 進捗状況：Q1は収益性向上・売上成長が確認され、短期的には計画と整合。人材確保やDX案件の拡大が計画達成の鍵。
• KPI達成状況：資料上の定量KPIは限定的（–）。

競合状況や市場動向

• 市場動向：DXやクラウド投資は堅調だが、エンジニア不足とマクロの不透明性（米国通商政策等）がリスク。会社も同様の見解を示す。
• 競合比較：同業他社との定量比較資料なし（–）。ただし、ソフトウェア系中堅企業として利益率が高く、財務体質は相対的に良好と評価できる（自己資本比率64.3%）。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（据置）：売上8,500百万円（＋2.2%）、営業利益969百万円（＋2.1%）、当期純利益668百万円（△6.5%）
  • 次期予想：資料なし（–）
  • 会社予想の前提条件：詳細は添付資料参照（資料内参照箇所あり）
• 予想の信頼性：Q1の利益進捗は良好で通期達成の可能性は高いが、会社は年次管理で中間修正を行わない方針。過去の予想達成傾向は資料に限定記載（–）。
• リスク要因：人材（エンジニア）不足、受注動向の変化、マクロ経済・為替・資本市場の変動、主要顧客の投資判断の変化等。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 四半期レビュー：独立監査法人（東邦監査法人）による期中レビューあり。重要な事項は指摘されていない。
• その他：同社は年次での業績管理を行っており、第2四半期累計の業績予想は開示していない。

（注）

• 不明項目は「–」で表示しました。
• 金額は決算短信記載の千円／百万円ベースを元に整理しています。
• 本資料は情報整理であり、特定の投資助言を行うものではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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