決算短信：JESCOホールディングス（1434）

2025年8月期 決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ: 会社予想・市場予想との比較データは本資料に記載がなく不明のため差異判断は不可（会社予想との比較：–、市場予想：–）。ただし通期実績は前年実績を大きく上回る好転。
• 業績の方向性: 増収増益（売上高190.7億円、前年比+28.8％／営業利益17.2億円、前年比+50.6％）。
• 注目すべき変化: 不動産事業の売上が109.5％増（48.6億円）と大幅増、国内EPCは売上・利益ともに堅調に拡大。アセアン部門は損失縮小（セグメント損失3.54億→1.68億円）。
• 今後の見通し: 2026年8月期予想は売上200億円（+4.9％）、営業利益18億円（+4.5％）と小幅増収増益見込み。今期実績の進捗率は売上95.3％、営業利益95.6％、親会社株主帰属当期純利益97.8％で、通期予想達成可能性は高いと判断できる（ただし外部環境リスクに注意）。
• 投資家への示唆: 再エネ（太陽光・系統用蓄電）と通信インフラなど成長領域で受注・売上が拡大。不動産のバリューアップ売却が利益に寄与。財務は現金余裕・自己資本比率改善で比較的安定。ただしアセアンの工事市場リスクや受注回収動向は継続注視が必要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: JESCOホールディングス株式会社
  • 主要事業分野: 国内EPC（電気設備・再生可能エネルギー・通信インフラ等）、アセアンEPC（設計・工事）、不動産事業（売買・賃貸・運用）
  • 代表者名: 代表取締役社長 唐澤 光子
• 報告概要:
  • 提出日: 2025年10月10日
  • 対象会計期間: 2024年9月1日～2025年8月31日（通期、連結）
  • 決算補足説明資料: 有（2025/10/21掲載予定）、決算説明会: 有（機関投資家・アナリスト向け）
• セグメント:
  • 国内EPC事業: 太陽光、蓄電、無線通信、電気設備等の設計・施工・保守
  • アセアンEPC事業: ベトナム中心の設計・積算・工事・人材サービス等
  • 不動産事業: 不動産売買・賃貸・運用、リニューアルによるバリューアップ
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数: 6,954,000株（2025年8月期）
  • 期中平均株式数: 6,929,228株
  • 時価総額: –（株価情報は本資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 定時株主総会予定日: 2025年11月27日
  • 有価証券報告書提出予定日: 2025年11月26日
  • 配当支払開始予定日: 2025年11月13日

決算サプライズ分析

• 予想vs実績:
  • 売上高: 19,067百万円（実績）。会社予想（通期）が不在のため達成率は–。ただし翌期予想（2026/8）は20,000百万円。
• サプライズの要因:
  • 主に国内EPCの受注・施工進捗（太陽光自家消費、系統用蓄電、通信システム）と不動産の販売が増収増益を牽引。
  • 販売用不動産増（在庫計上）と一部固定資産売却益の減少など非経常項目の変動も影響。
• 通期への影響:
  • 2026年8月期予想に対する今期進捗率は高水準（売上95%、営業利益96%程度）。現時点で会社は業績予想の修正を発表しておらず、通期見通しは達成可能性が高い。ただしアセアン工事の回収リスクや外部環境変化は下ぶれ要因。

財務指標

• 財務諸表ハイライト（連結、百万円以下切捨て）
  • 売上高: 19,067百万円（前年14,804百万円、前年同期比+28.8%）
  • 営業利益: 1,721百万円（前年1,143百万円、前年同期比+50.6%）
  • 経常利益: 1,692百万円（前年1,213百万円、前年同期比+39.5%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益: 1,076百万円（前年1,012百万円、前年同期比+6.3%）
  • EPS: 155.31円（前年146.74円、+5.8%）
  • 自己資本比率: 42.4%（前期37.4%）（安定水準）
  • 総資産: 17,647百万円（前期17,734百万円）
  • 現金及び現金同等物期末: 3,013百万円（前期2,351百万円）
  • 営業CF: +896百万円（前期△851百万円）改善（良い）
  • 投資CF: +17百万円（前期+1,677百万円）
  • 財務CF: △210百万円（前期△759百万円）
• 収益性:
  • 営業利益率: 9.0%（売上高営業利益率、良い水準）
  • 総資産経常利益率: 9.6%（提示値）
  • 自己資本当期純利益率（ROE）: 15.3%（高水準、良い）
• 進捗率分析（対2026年8月期会社予想）
  • 売上高進捗率: 19,067 / 20,000 = 95.3%（高い進捗）
  • 営業利益進捗率: 1,721 / 1,800 = 95.6%
  • 純利益進捗率: 1,076 / 1,100 = 97.8%
  • 過去同期間と比較すると今期は進捗が良好で、通期達成は比較的順当。
• 財務安全性:
  • 自己資本比率 42.4%（安定水準）
  • 流動比率（流動資産14,205 / 流動負債5,479）= 約259%（健全）
  • 負債合計 10,086百万円に対し純資産7,561百万円、負債/純資産比 ≒1.33（許容範囲）
  • 有利子負債（短期借入1,324.6 + 長期借入3,802.7 = 5,127.3百万円）、現金3,012.7百万円 → 概算ネット負債 ≒2,114.6百万円
• 効率性:
  • 総資産回転率等の詳細は–（未開示）。営業利益率は改善傾向。

配当

• 配当実績と予想:
  • 2025年8月期: 中間 0円、期末 40.00円、年間配当 40.00円、配当金総額 277百万円、連結配当性向 25.8%、純資産配当率 3.9%
  • 2026年8月期（予想）: 年間48.00円（中間0、期末48）
• 特別配当: 無
• 株主還元方針: 2025年8月期の1株当たり配当40円を下限として段階的に配当性向を引上げ、2028年8月期に配当性向40%を目指す方針。

セグメント別情報

• 国内EPC事業:
  • 受注高: 13,762百万円（前年13,143、+4.7%）
  • 売上高: 12,820百万円（前年11,190、+14.6%）
  • セグメント利益: 1,179.6百万円（前年853.5、+38.2%）
  • コメント: 太陽光（自家消費）、系統用蓄電、通信システムが計画超で順調。
• アセアンEPC事業:
  • 受注高: 1,316百万円（前年1,177、+11.7%）
  • 売上高: 1,387.8百万円（前年1,294.9、+7.2%）
  • セグメント損失: △168.4百万円（前年△354.8、損失縮小）
  • コメント: 設計・積算は拡大する一方、ベトナム工事市場の規制等で工事部門に課題。貸倒引当金回収強化中。
• 不動産事業:
  • 受注高/売上高: 4,859百万円（前年2,319、+109.5%）
  • セグメント利益: 811.5百万円（前年763.3、+6.3%）
  • コメント: 保有ビル満床と販売用不動産の売却による増収。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画（2026/8～2028/8）:
  • 目標（2028/8）: 売上250億円、営業利益25億円、ROE15%以上、配当性向40%
  • 方針: 国内EPCを柱に再エネ・電気設備・通信システムで成長、アセアンで設計受注拡大、不動産の再生型ビジネス、M&Aによる拡大
• KPI達成状況:
  • 現状は成長戦略初期段階だが、売上・営業利益は増加中。ROEは目標水準（15.3%）に到達している点はポジティブ。

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較: 個別の同業他社比較データは本資料に記載なし（–）。
• 市場動向:
  • 国内では第7次エネルギー基本計画や国のインフラ整備計画（5G普及、防災・国土強靭化等）が追い風。
  • 一方、建設業界は人材不足や原材料高騰、ベトナム等アセアンの規制変化がリスク。

今後の見通し

• 業績予想:
  • 2026年8月期予想（連結）: 売上20,000百万円（+4.9%）、営業利益1,800百万円（+4.5%）、経常利益1,750百万円（+3.4%）、親会社株主帰属当期純利益1,100百万円（+2.2%）、EPS 158.57円
  • セグメント見通し: 国内EPC売上13900百万円（+8.4%）等（詳細は注記の表参照）
  • 会社予想の前提: 為替・原油などの具体前提は明示なし（–）
• 予想の信頼性:
• リスク要因:
  • アセアン（特にベトナム）での建設規制や受注停止、未収金回収リスク
  • 原材料・資材価格の高騰、人材不足による施工コスト上昇
  • 政策・補助金動向や電力系統制御（出力制御）等の市場変化

重要な注記

• 会計方針: 「法人税、住民税及び事業税等に関する会計基準」の改正に伴う会計方針変更あり（期首から適用）。ただし連結財務諸表への影響はないと記載。
• その他: 決算短信は監査対象外。決算補足説明資料は2025/10/21に当社サイト掲載予定。
• 開示不足項目（表記）：市場予想、時価総額、詳細な前期会社予想との比較は資料に記載がないため「–」と表記。

（注）本まとめは提供資料に基づく要約であり、投資助言ではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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