決算短信：篠崎屋（2926）

2025年９月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（非連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ: 会社が四半期ごとの明示的な業績予想を開示しておらず、3Q単独の会社予想・市場予想との比較は記載なし（会社は通期予想の修正を行っていない）。よって「上振れ／下振れ」の判定は資料上不明。
• 業績の方向性: 増収増益。売上高2,303,278千円（前年同期比+5.8%）、営業利益89,174千円（前年同期比+142.3%）、四半期純利益60,517千円（前年同期比+173.9%）。
• 注目すべき変化: 営業利益率が大幅改善（前年約1.7% → 今期約3.9%）し、利益面の改善が顕著。主に小売事業（「三代目茂蔵」ブランド）の販売強化・商品性向上による。
• 今後の見通し: 会社は通期見通しの修正を行っておらず、業績予想の開示は第4四半期に改めて行うとしている。現状では通期達成可能性は「判断保留」。
• 投資家への示唆: 売上増に加えて粗利改善・販管費コントロールで利益率が改善している点が最重要。通期見通しが未提示のため、Q4の業績動向（販促／原価動向・既存店の推移・出店動向）を確認することが重要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 株式会社篠崎屋（証券コード 2926）
  • 主要事業分野: 小売事業（「三代目茂蔵」直営・加盟店等の豆腐・惣菜等の販売）およびその他事業（小売卸・業務用供給等）
  • 代表者名: 代表取締役社長 関根 雅之
  • 上場取引所: 東証
  • 会社URL: http://www.shinozakiya.com/
• 報告概要:
  • 提出日: 2025年7月31日
  • 対象会計期間: 2025年9月期 第3四半期累計（2024年10月1日～2025年6月30日）（非連結）
• セグメント:
  • 小売事業: 直営店・加盟店による小売販売（「三代目茂蔵」等）
  • その他事業: 卸売・業務用販売等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数: 14,436,600株（自己株式含む）
  • 期末自己株式数: 278,800株
  • 四半期加重平均株式数: 14,157,720株（四半期累計）
  • 時価総額: –（提示なし）
• 今後の予定:
  • 次回決算発表/通期発表: 第4四半期（期末）開示予定（具体日付は未記載）
  • 株主総会/IRイベント: –（提示なし）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績:
  • 会社予想との比較（達成率）: 3Q累計に対する会社の明示的な累計予想の記載なし（達成率算出不可）
  • 市場予想との比較: –（提示なし）
  • 要点: 会社は通期予想の修正を行っていない（現時点での開示はなし）。
• サプライズの要因:
  • 主因: 小売事業での「健康」を軸とした商品開発・品質向上、客単価改善、物価影響への価格対応等により売上増加と粗利率改善が進んだこと。販管費は増加したが売上増と粗利改善で営業利益が大きく上振れ。
• 通期への影響:
  • 会社は第3四半期時点で通期予想の修正を行っていない。第4四半期での需要動向、原材料費や販促費の動きが鍵となるため、通期達成可否は第4四半期開示を確認する必要あり。

財務指標（主要数値：千円・%）

• 損益の要点（第3四半期累計 2024/10/1–2025/6/30）
  • 売上高: 2,303,278千円（前年同期 2,177,037千円、+126,241千円、+5.8%）
  • 売上総利益: 713,271千円（前年同期 627,568千円、+85,703千円）
  • 営業利益: 89,174千円（前年同期 36,800千円、+52,374千円、+142.3%） 営業利益率 ≒ 3.9%（改善）
  • 経常利益: 92,798千円（前年同期 39,515千円、+53,283千円、+134.8%）
  • 四半期純利益: 60,517千円（前年同期 22,092千円、+38,425千円、+173.9%）
  • 1株当たり四半期利益（EPS）: 4.27円（前年同期 1.56円）
• 進捗率分析（通期予想は会社未提示のため、通期進捗率は算出不可）
  • 通期予想不明のため進捗率計算は保留。参考として売上・利益とも前年同期比で着実に改善。
• 貸借対照表の要点（単位: 千円）
  • 総資産: 1,415,421千円（前期末 1,285,082千円、+130,339千円）
  • 純資産: 1,071,188千円（前期末 1,010,671千円、+60,517千円）
  • 現金及び預金: 661,057千円（前期末 518,524千円、増加）
• 財務安全性
  • 自己資本比率: 75.7%（安定水準。目安40%以上 → 良好）
  • 流動負債合計: 339,533千円（前期 271,710千円、増加）
  • 長期借入金等: 長期借入金は微増（期末4,700千円。前期2,700千円）
• 効率性
  • 売上高営業利益率: 約3.9%（前年同期約1.7%→改善）
  • 総資産回転等の詳細は開示項目に限りあり（総資産増加に対し利益改善でROA改善が期待される）
• セグメント別（第3四半期累計）
  • 小売事業: 売上高2,051,272千円、セグメント利益193,037千円（主力・利益主導）
  • その他事業: 売上高252,006千円、セグメント利益15,100千円
  • 調整額等を差し引いた連結営業利益相当は89,174千円

配当

• 配当実績と予想:
  • 中間配当: 0円（該当期）
  • 期末配当（予想）: 会社は未提示（2025年9月期の配当予想修正無し）
  • 配当利回り: –（株価情報なし）
  • 配当性向: –（予想未提示のため算出不可）
• 特別配当の有無: 無
• 株主還元方針: 自社株取得の記載なし（期中の特別な株主還元施策なし）

セグメント別情報

• 小売事業（主力）
  • 売上高: 2,051,272千円（前年同期比 +5.5%）
  • セグメント利益: 193,037千円（前年同期 137,893千円→増益）
  • コメント: 「よりいいものをより安く」をコンセプトに品質向上と健康志向商品の展開が奏功。1店舗当たりの顧客単価・販売構成が改善。
• その他事業
  • 売上高: 252,006千円（前年同期比 +8.0%）
  • セグメント利益: 15,100千円（前年同期 11,987千円→増益）
• 店舗数:
  • 期首合計422店 → 当第3四半期末416店（増12店、減18店、純減6店）
  • 直営店（「三代目茂蔵」直営）30店（変化なし）、加盟店は392→386店

中長期計画との整合性

• 中期経営計画: 資料に中期計画の詳細は記載なし（–）
• KPI達成状況: 公表KPIは資料上明示されていないため進捗は–。ただし売上・利益の改善は中期的な収益基盤強化の観点でポジティブな兆候。

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較: 資料上に直接比較データはなし（–）
• 市場動向: 健康志向商品への注力、物価変動対応が業績改善に寄与。今後は原材料価格や生活者の消費動向が影響。

今後の見通し

• 業績予想:
  • 通期予想の修正有無: 第3四半期時点で修正なし（会社コメント：天候等の外部要因で予測困難のため通期見通しは第4四半期に開示予定）
  • 会社予想の前提条件: 開示なし（為替・原油等の前提は提示なし）
• 予想の信頼性: 会社は過去公表分に基づく予想修正方針等を明記しており、現時点は慎重姿勢（保守的姿勢の可能性あり）。
• リスク要因:
  • 原材料価格上昇、物流費・人件費の変動
  • 天候や外食需要変動による販売影響
  • 加盟店の推移、競合による顧客流出

重要な注記

• 会計方針: 期中の会計方針変更・修正表示はなし
• 四半期キャッシュ・フロー計算書: 当第3四半期累計期間については四半期キャッシュ・フロー計算書を作成していない（注記あり）
• その他: 減価償却費は6,950千円（当第3四半期累計）で前期比や設備投資の注記あり

（注）不明な項目や資料未記載の数値は“–”としました。本要約は開示資料に基づく整理であり、投資助言や売買推奨を目的とするものではありません。追加で特定行（例えば通期予想、株価ベースの指標等）の抽出を希望される場合は、該当箇所の画像またはPDFの該当ページを指定してください。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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