決算短信：中部鋼鈑（5461）

2026年３月期第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社が公表している第2四半期累計／通期予想に対する四半期進捗は、売上高は概ね想定範囲（進捗45.6%）だが、営業利益は進捗が低く（26.2%）「営業利益面で下振れ傾向」。市場予想は–（未提供）。会社予想の修正は「無」。
• 業績の方向性：増収ではなく「減収減益」。第1四半期は売上高▲31.1%、営業利益▲87.8%、親会社株主に帰属する四半期純利益▲83.6%。
• 注目すべき変化：主力の鉄鋼関連事業で販売数量・販売価格が大幅に減少し、セグメント営業利益が前期2,715百万円→270百万円（▲90.0%）に急落。背景に鉄鋼需要低迷と前期の製鋼工場（電気炉）事故による一時受注停止。
• 今後の見通し：通期（2026年3月期）予想は据え置き（通期 売上 61,100百万円、営業利益 5,000百万円）。第1四半期の進捗は売上で通期の約19.7%、営業利益で6.8%にとどまり、利益回復の可否は下期の需要回復と電気炉の安定稼働に依存。
• 投資家への示唆：短期は需給回復と生産安定化の確認が重要。財務は非常に健全（自己資本比率88.9%）だが、稼働・受注動向とスクラップ価格、製鋼設備の安定稼働を注視。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：中部鋼鈑株式会社
  • 主要事業分野：鉄鋼関連事業（厚板等の製造販売）、レンタル事業（厨房用グリスフィルター等）、物流事業（危険物倉庫等）、エンジニアリング事業（設備製作・修繕）
  • 代表者名：代表取締役社長 金子 大剛
  • URL：https://www.chubukohan.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年7月30日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日、連結）
  • 決算補足資料作成：有、決算説明会：有（アナリスト向け）
• セグメント:
  • 鉄鋼関連事業：厚板等の製鋼・販売（主力）
  • レンタル事業：厨房用フィルター等のレンタル、厨房設備メンテナンス、広告看板制作
  • 物流事業：危険物倉庫運営等
  • エンジニアリング事業：設備製作・修繕工事
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式）：28,000,000株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：27,082,284株
  • 自己株式数：917,716株
  • 時価総額：–（資料未記載）
• 今後の予定:
  • 決算発表：本第1四半期は2025年7月30日公表（完了）
  • 株主総会：–（本資料に記載なし）
  • IRイベント：決算説明会（アナリスト向け、実施あり）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社公表の第2四半期累計（上期）予想との比較による進捗）
  • 売上高：実績12,042百万円、対会社上期予想26,400百万円の達成率 45.6%
  • 営業利益：実績340百万円、対会社上期予想1,300百万円の達成率 26.2%
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：実績335百万円、対会社上期予想800百万円の達成率 41.9%
• サプライズの要因：
  • 主因は「鉄鋼需要の低迷」と「前期の製鋼工場（電気炉）事故による受注一時停止」。受注・販売数量の大幅減が売上・利益を押し下げた。製造コストはスクラップ価格下落があるものの減産影響等で前期比増。
  • 一方でレンタル・エンジニアリングは堅調、物流は取扱量減とコスト増で悪化。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を据え置き（修正なし）。ただし第1四半期の営業利益進捗が低いため、通期予想達成は下期の需要回復・生産回復に依存。現時点では「達成可能性は不透明だが、会社は回復を想定」する方針。

財務指標

• 損益（第1四半期：百万円）
  • 売上高：12,042（前期17,487、前年同期比▲31.1%）
  • 売上総利益：1,567（前期4,191）
  • 販管費：1,226（前期1,390）
  • 営業利益：340（前期2,800、前年同期比▲87.8%）
  • 経常利益：492（前期2,868、前年同期比▲82.8%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：335（前期2,044、前年同期比▲83.6%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：12.38円（前期75.49円、▲83.6%）
  • 営業利益率：2.8%（前期16.0% → 大幅悪化）
• 財政状態（第1四半期末、百万円）
  • 総資産：83,636（前期84,565）
  • 純資産：75,065（前期76,022）
  • 自己資本比率：88.9%（安定・高水準）
  • 流動資産：45,915、流動負債：7,629、流動比率＝45,915/7,629 = 約602%（非常に高い流動性）
  • 負債合計：8,571、負債/純資産比＝8,571/75,065 ≒ 11.4%（低水準）
• キャッシュ・資本の動き（注目点）
  • 現金及び預金：17,441 → 13,108（▲4,333百万円）
  • 有価証券：12,490 → 7,393（▲5,097百万円）
  • 受取手形及び売掛金：7,988 → 11,332（+3,344百万円）
  • 商品及び製品：1,506 → 3,829（+2,323百万円）
  • 仕掛品：756 → 3,382（+2,626百万円）
  • コメント：受注停止からの回復過程で売掛金・在庫が積み上がり、現金・有価証券が減少。四半期キャッシュ・フロー計算書は未作成。
• セグメント別（第1四半期、百万円・前年同期比）
  • 鉄鋼関連事業：売上 11,386（前期16,842、▲32.4%）、セグメント利益 270（前期2,715、▲90.0%）
  • レンタル事業：売上 193（前期184、+4.9%）、セグメント利益 20（前期14、+42.9%）
  • 物流事業：売上 129（前期144、▲10.4%）、セグメント利益 27（前期53、▲49.1%）
  • エンジニアリング事業：売上 332（前期316、+5.1%）、セグメント利益 1（前期損失3 → 黒字化）
• 財務の解説：
  • バランスシートは堅固で自己資本比率が高く財務余裕は大きい。一方、営業収益性は鉄鋼事業の不振で大幅に悪化しており、短期的な収益回復が課題。在庫・売掛金の増加は回転改善の観察が必要。

配当

• 配当実績・予想：
  • 2025年3月期：年間 101円（中間50円、期末51円）
  • 2026年3月期（予想）：年間 101円（中間50円、期末51円） — 修正なし
• 配当利回り：–（株価情報未提供のため算出不可）
• 配当性向：–（通期予想純利益3,300百万円に対する年間配当の比率計算は可能だが、明示的な配当性向は記載なし）
• 特別配当：無
• 株主還元方針：当面は安定配当継続（現状、配当据え置き）

セグメント別情報

• 鉄鋼関連事業（主力）
  • 売上：11,386百万円（▲32.4%）
  • セグメント利益：270百万円（▲90.0%）
  • 要因：国内鉄鋼需要低迷、外需低迷による産業機械・建設機械向け需要減、建築・土木向けの工期先延ばし、前期の製鋼工場事故による受注一時停止の影響
  • 戦略・見通し：新電気炉は3月末に稼働再開、安定操業と生産性改善を進めるが回復は下期頼み
• レンタル事業
  • 売上：193百万円（+4.9%）、利益：20百万円（+42.9%）
  • 要因：レンタル枚数積上げ、価格改定、厨房設備メンテ・広告看板の受注増
• 物流事業
  • 売上：129百万円（▲10.4%）、利益：27百万円（▲49.1%）
  • 要因：リチウムイオン電池取扱量減少、諸コスト上昇（人件費等）
• エンジニアリング事業
  • 売上：332百万円（+5.1%）、利益：1百万円（前期は損失）
  • 要因：設備製作・修繕工事の積み上げ

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料中に明示的な中期計画の進捗指標は記載なし（–）。通期業績予想は回復前提で設定されている（通期 営業利益5,000百万円）。
• KPI達成状況：特定KPIの記載なし。重要KPIは「電気炉稼働率」「販売数量」「スクラップコスト」「受注残」などで、これらの改善が中期目標達成の鍵。

競合状況や市場動向

• 競合他社比較：本資料に他社比較データは無し（–）。ただし鉄鋼セクター全体で需要低迷の影響が見られる点は共通。
• 市場動向：国内鋼材需要は低調継続。建機・産機向けは外需低迷、建築土木は人手不足・資材コスト高で需要先送りの影響。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 第2四半期累計（上期）予想：売上26,400百万円（▲13.5%）、営業利益1,300百万円（▲64.2%）、当期純利益800百万円（▲68.0%）
  • 通期予想：売上61,100百万円（+19.7%）、営業利益5,000百万円（+84.9%）、当期純利益3,300百万円（+90.5%）
  • 直近公表予想の修正：無し
  • 会社の前提：下期での需要回復・製鋼設備の安定稼働を想定（詳細の為替・原材料前提は添付資料参照）
• 予想の信頼性：第1四半期の営業利益進捗が低いため、通期達成は下期の業績回復に依存。過去の予想達成傾向は本資料で明示されていない（–）。
• リスク要因：
  • 鉄鋼需要の長期低迷、受注回復の遅れ
  • 製鋼設備のトラブル・事故再発リスク
  • 原材料（鉄スクラップ）価格の変動
  • 為替・外需環境の変化

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 四半期連結キャッシュ・フロー計算書：当第1四半期は作成していない（注記あり）
• 監査（レビュー）：四半期連結財務諸表に対する監査人のレビューは無し
• その他：当期の業績見通しは現時点の合理的な前提に基づくが、実績は変動し得る旨の通常の注記あり

（注）

• 不明な項目は「–」で表示しています（市場予想、時価総額、株主総会日等）。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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